Saya ingat baik tahun 2022, tahun di mana semuanya berubah dari segi ekonomi. Bank sentral menaikkan suku bunga secara tanpa preseden, dan inflasi mencapai tingkat yang tidak kita lihat dalam dekade. Kita semua merasakan di kantong bagaimana daya beli kita berkurang. Saat itulah istilah yang banyak tidak benar-benar mengerti mulai terdengar: apa itu deflasi.

Pada dasarnya, deflasi adalah menyesuaikan data ekonomi untuk menghilangkan efek perubahan harga. Bayangkan kamu ingin membandingkan berapa banyak kakek nenekmu menghasilkan 30 tahun lalu dengan penghasilanmu hari ini. Jika hanya membandingkan angka nominal, tampaknya kamu jauh lebih kaya, tetapi sebenarnya daya beli kamu bisa jadi sama atau bahkan lebih kecil. Di situlah peran deflasi masuk. Ekonom menggunakan deflator untuk "membersihkan" data ini dan melihat kenyataan tanpa gangguan inflasi atau deflasi.

Di Spanyol, para politikus sudah bertahun-tahun membahas apa itu deflasi IRPF, terutama ketika inflasi mencapai 6,8% pada akhir 2022. Ide dasarnya sederhana: jika gajimu naik tetapi harga juga naik, kamu seharusnya tidak membayar pajak lebih hanya karena efek inflasi. Menyesuaikan tarif IRPF sesuai inflasi memungkinkan kamu tidak kehilangan daya beli karena pajak.

Yang menarik adalah di negara lain mereka sudah melakukannya. Di Amerika Serikat, mereka deflasi IRPF setiap tahun, sama seperti di Prancis dan negara-negara Nordik. Jerman melakukannya setiap dua tahun. Tapi di tingkat nasional, Spanyol tidak melakukannya sejak 2008. Beberapa komunitas otonom menerapkannya kemudian, tetapi tanpa koordinasi nasional efeknya terbatas.

Lalu, mengapa ini penting bagi yang berinvestasi? Ketika deflasi IRPF, orang memiliki lebih banyak penghasilan yang tersedia. Itu berpotensi berarti lebih banyak modal untuk diinvestasikan. Selain itu, memahami apa itu deflasi membantu kamu menganalisis pengembalian nyata dengan lebih baik. Tidak sama mendapatkan 10% nominal jika inflasi 8% (keuntungan nyata 2%) dibandingkan inflasi 2% (keuntungan nyata 8%).

Dalam skenario inflasi tinggi, ada beberapa strategi yang efektif. Emas secara historis mempertahankan nilai saat semuanya mengalami depresiasi, meskipun sangat volatil dalam jangka pendek. Saham terpengaruh oleh suku bunga tinggi, tetapi beberapa perusahaan bertahan lebih baik, terutama dari sektor defensif atau energi. Pada 2022, kita lihat dengan jelas: perusahaan energi mencapai rekor tertinggi, teknologi terpuruk.

Diversifikasi adalah kunci. Menggabungkan saham, komoditas, obligasi yang didukung pemerintah, bahkan forex jika kamu berpengalaman. Setiap aset bereaksi berbeda terhadap inflasi dan perubahan suku bunga.

Satu hal penting: manfaat nyata dari deflasi IRPF untuk orang biasa tidaklah spektakuler. Kita berbicara tentang penghematan beberapa ratus euro. Tidak berarti semua orang akan langsung berinvestasi secara besar-besaran. Tapi ini membantu menjaga daya beli dan memberi ruang lebih untuk keputusan investasi.

Pelajaran utamanya adalah memahami bahwa angka nominal menipu. Saat kamu berinvestasi, menabung, membandingkan situasi ekonomi dari waktu ke waktu, kamu selalu perlu secara mental melakukan deflasi, menyesuaikan dengan inflasi. Hanya dengan begitu kamu bisa melihat kenyataan situasi keuanganmu. Dan itu adalah dasar untuk membuat keputusan investasi yang cerdas.