Belakangan ini banyak orang bertanya kepada saya apa itu futures, dan bagaimana cara bermain futures dengan baik. Sejujurnya, topik ini layak untuk dibahas dengan serius, karena banyak orang tertarik sekaligus takut terhadap futures, pernah mendengar orang menjadi kaya raya dari situ, tapi juga pernah mendengar orang kehilangan semuanya dalam semalam.

Mari kita mulai dari sejarahnya. Futures sebenarnya sudah sangat tua, di masa awal petani menghadapi masalah terbesar yaitu bergantung pada cuaca. Saat panen melimpah, harga gandum murah seperti tanah, saat panen gagal, mereka tidak mampu membeli. Kemudian orang pintar memikirkan sebuah cara—menyetujui di awal bahwa tahun ini saya akan membeli sejumlah bahan makanan dari kamu dengan harga tertentu, sehingga petani mendapatkan perlindungan, dan pedagang juga mengunci biaya. Inilah bentuk awal dari prototipe futures.

Di zaman modern, apa itu futures? Singkatnya, adalah sebuah kontrak, yang menyepakati bahwa di masa depan pada waktu tertentu, akan melakukan transaksi suatu barang dengan harga tertentu. Barang ini bisa berupa komoditas, nilai tukar, indeks saham, apa saja. Misalnya saya menandatangani kontrak dengan kamu, mengatakan bahwa tiga bulan lagi, saya akan membeli kontrak futures indeks S&P 500 seharga 100 dolar, maka saat itu, tidak peduli apakah S&P 500 naik ke 150 atau turun ke 50, kita tetap harus melakukan transaksi dengan harga 100 dolar.

Hal paling menarik dari futures adalah efek leverage. Kamu tidak perlu membayar seluruh jumlah, cukup margin, biasanya sekitar 5 sampai 10% dari nilai kontrak, dan kamu bisa mengendalikan seluruh kontrak tersebut. Apa artinya ini? Artinya, dengan 1 dolar, kamu bisa mengontrol posisi sebesar 10 atau bahkan 20 dolar. Kedengarannya menyenangkan, kan? Tapi ini juga yang membuat futures sangat berbahaya.

Bagaimana cara bermain futures? Langkah pertama tentu saja membuka akun. Pergi ke broker futures yang resmi dan buka akun, mereka akan memberi kamu sistem trading. Langkah kedua, harus jelas apakah kamu ingin berinvestasi jangka panjang atau pendek. Jika kamu investor jangka panjang, futures sebenarnya kurang cocok sebagai alat utama, lebih sering digunakan untuk lindung nilai (hedging). Misalnya kamu membeli saham Apple tapi khawatir pasar akan turun, kamu bisa melakukan short selling kontrak futures S&P 500 untuk melindungi posisi. Langkah ketiga, wajib latihan menggunakan akun demo, untuk menguji strategi apakah benar-benar bisa menghasilkan uang.

Dalam praktiknya, ada dua pendekatan. Pertama, melakukan posisi long, yaitu membeli karena yakin aset akan naik. Misalnya kamu yakin harga minyak akan naik, beli kontrak futures minyak mentah, dan jual saat harga benar-benar naik untuk mendapatkan selisihnya. Kedua, melakukan posisi short, yaitu menjual dulu karena yakin aset akan turun, lalu membeli kembali saat harga turun. Keunggulan futures adalah fleksibilitasnya, bisa melakukan long maupun short, tidak seperti saham yang harus meminjam saham untuk melakukan short.

Namun, risiko futures tidak kecil. Pertama, leverage adalah pedang bermata dua, bisa memperbesar keuntungan tapi juga memperbesar kerugian. Jika prediksi salah arah, kerugian bisa sangat cepat. Kedua, futures hanya membutuhkan margin, tetapi kontrak yang terkait bisa bernilai 20 kali lipat dari margin tersebut, artinya jika harga bergerak terlalu besar, kamu tidak hanya kehilangan modal, bahkan bisa berhutang ke broker. Inilah mengapa strategi stop loss dan take profit yang ketat sangat penting sebelum memulai trading futures.

Selain futures, ada juga yang disebut kontrak selisih harga, atau CFD (Contract for Difference). Ini menggabungkan keunggulan futures dan pasar spot. Sama-sama menggunakan margin dan leverage, tapi tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, kamu bisa memegang posisi selama yang kamu mau. Lebih penting lagi, instrumen trading-nya lebih beragam, spesifikasi trading lebih fleksibel, dan biaya masuk lebih rendah. Jika kamu merasa futures terlalu rumit atau modal tidak cukup, CFD bisa menjadi pilihan yang baik.

Secara keseluruhan, apa itu futures? Ia adalah alat yang kuat, bisa digunakan untuk lindung nilai maupun spekulasi untuk mendapatkan keuntungan. Tapi, alat itu sendiri tidak baik atau buruk, tergantung bagaimana kamu menggunakannya. Jika kamu tidak memiliki pengetahuan dan kesadaran risiko yang cukup, masuk secara gegabah hanya akan membuat kamu belajar dari kerugian pasar. Saran saya, luangkan waktu untuk memahami prinsip futures, latihan berulang dengan akun demo, buat rencana trading yang jelas, lalu coba dengan modal kecil. Ingat, bertahan di pasar futures lebih penting daripada sekadar mencari keuntungan.