Belakangan ini di pasar saham banyak orang menangis karena kekurangan uang, kerugian saham benar-benar menjadi kebiasaan bagi banyak investor ritel. Saya sendiri juga pernah melewati lubang-lubang ini, hari ini saya akan berbagi beberapa pengalaman yang saya pelajari selama beberapa tahun terakhir.

Sejujurnya, investor ritel lebih mudah mengalami kerugian dibandingkan investor institusional, bukan tanpa alasan. Pertama, mereka sama sekali tidak melakukan riset sebelum masuk pasar. Banyak orang yang tampil baik di pekerjaan utama mereka, begitu menyentuh saham langsung mengalami kerugian besar, kuncinya adalah "tidak mengerti tapi tetap memaksa bermain". Tidak memahami tren, tidak bisa membedakan pasar bullish dan bearish, tidak mampu memilih saham, lalu mengikuti orang lain membeli sembarangan, hasilnya naik juga dipegang, turun juga dipegang, akhirnya menjadi terjebak dalam posisi jangka panjang, enggan untuk cut loss, tentu saja mudah kehilangan modal utama.

Selain itu, masalah utama juga terletak pada mental. Banyak orang saat masuk pasar langsung berpikir akan mendapatkan keuntungan dua kali lipat dalam waktu singkat, tetapi bahkan tingkat pengembalian tahunan dari investor legendaris Buffett hanya sekitar 20%, sementara kamu membayangkan bisa mendapatkan 100% dalam satu tahun? Itu benar-benar mimpi. Ditambah lagi, investor ritel sangat mudah dipengaruhi oleh berita pasar, berita datang lebih lambat dari orang lain, bahkan tidak bisa membedakan mana yang benar dan mana yang palsu. Seringkali berita yang keluar itu hanya untuk menarik perhatian investor ritel agar mereka masuk dan terkena jebakan.

Kurangnya kesiapan mental juga menjadi masalah besar. Saat saham naik, mereka merasa sangat bahagia, tetapi saat turun sedikit langsung merasa hancur dan ingin menangis. Jika emosi tidak dikendalikan dengan baik, keputusan investasi akan dipengaruhi oleh suasana hati, padahal mereka tidak mampu menanggung risiko tetapi tetap mengejar kenaikan harga, bahkan saham bagus pun dijual sembarangan seperti saham sampah. Ada juga fenomena menarik yang disebut "ketidaknyamanan terhadap kerugian", yaitu sensitivitas manusia terhadap kerugian jauh lebih tinggi daripada terhadap keuntungan. Jadi, meskipun memegang saham yang seharusnya memberi keuntungan besar, karena fluktuasi jangka pendek yang menyakitkan, mereka akhirnya tidak tahan dan menjualnya, sehingga melewatkan kenaikan yang sebenarnya.

Sering berganti saham juga merupakan jebakan umum. Padahal mereka sudah melakukan riset dan memilih saham yang baik, karena kenaikan yang lambat mereka tidak sabar dan melakukan trading jangka pendek, hasilnya terjebak dan rugi cukup banyak, bahkan saham yang sudah mereka pelajari pun tidak berani dibeli lagi, hanya bisa menyaksikan saham tersebut naik tanpa daya. Selain itu, tidak tahu cara mengelola posisi penuh dan tidak tahu beristirahat, saat pasar bearish datang, lebih dari 90% saham tidak memiliki peluang keuntungan, tetapi banyak orang enggan beristirahat, akhirnya terjebak dan merasa lelah secara mental, saat rebound mereka malah takut untuk masuk.

Lalu, apa yang harus dilakukan jika sudah mengalami kerugian di saham? Pertama, lihat apakah ada dukungan dari analisis teknikal untuk tetap memegang. Jika analisis teknikal menunjukkan harga tidak mampu rebound, maka harus tegas cut loss dan keluar, jangan memperbesar kerugian. Jika masih ada harapan, bisa mengurangi posisi tetapi tidak perlu menjual semuanya, sekaligus pertimbangkan rasio risiko dan imbal hasil, yaitu potensi keuntungan dibanding risiko yang diambil.

Jika terus mengalami kerugian dan frekuensi transaksi sangat tinggi, maka perlu memeriksa strategi investasi dan analisis teknikal apakah benar-benar cocok untuk diri sendiri. Kadang-kadang bukan sahamnya yang buruk, tetapi strategi yang salah. Yang terpenting adalah tetap rasional, jangan sombong saat untung, dan tetap tenang saat rugi, lihat situasi secara objektif.

Berdasarkan toleransi risiko sendiri, bisa mempertimbangkan berbagai strategi investasi. Investasi saham jangka panjang adalah membeli saham yang harga di bawah nilai intrinsiknya, dengan kebijakan dividen yang baik, tahan selama 10 sampai 20 tahun, hanya menerima dividen. Strategi investasi umum adalah mencari keuntungan dari fluktuasi harga, memperkirakan kenaikan dan penurunan harga, jual saat sudah mencapai target, dan tambah posisi saat turun sesuai ekspektasi. Untuk trading jangka pendek, cocok untuk orang yang cepat merespons dan bisa menerima frekuensi transaksi tinggi, tetapi risikonya paling besar.

Untuk mengurangi risiko kerugian saham, bisa mempertimbangkan dana indeks, yang secara otomatis memilih perusahaan berkualitas, komposisi sahamnya dinamis, dan secara jangka panjang memberikan hasil yang relatif stabil. Ada juga metode menggunakan strategi hedging saat trading untuk mengurangi kerugian, misalnya membuka posisi berlawanan untuk melindungi risiko.

Selain itu, belajar mengenali tanda-tanda crash pasar saham. Jika indeks menembus garis rata-rata 250 hari, kemungkinan pasar beralih dari pasar bullish ke pasar bearish. Jika indeks berfluktuasi dalam kisaran yang sama dalam waktu lama tanpa mencapai rekor tertinggi baru, harus waspada terhadap penyesuaian besar-besaran. Perhatikan juga performa saham-saham utama, jika 10 saham terbesar dan indeks tidak sejalan, indeks bisa saja turun. Ketika indeks dan indeks VIX naik secara bersamaan secara signifikan, itu menunjukkan investor sangat optimis, tetapi jika kenyataan dan ekspektasi berbeda, mereka akan langsung menjual saham, menyebabkan penurunan tajam.

Pada akhirnya, kerugian investor ritel selain karena kurangnya pengetahuan profesional, lebih banyak disebabkan oleh kelemahan psikologis dan sifat manusia. Jika ingin mendapatkan keuntungan di pasar saham, harus sebisa mungkin menghindari jebakan ini. Jika mengalami kerugian, jangan panik, lakukan penyesuaian posisi secara tepat waktu, masih ada peluang untuk bangkit kembali.