เพิ่งตระหนักว่าค่า swap คืออะไร และมันกำลังกัดกินกำไรของฉันอยู่ เลยอยากแชร์ความเข้าใจนี้กับทุกคน

ส่วนใหญ่เราคิดว่าต้นทุนการเทรดมันแค่ Spread กับ Commission แต่ความจริงมีอีกอย่างหนึ่งที่เงียบๆ ทำให้เราขาดทุนทุกคืน นั่นคือค่า Swap

ค่า swap คืออะไรกันแน่ มันคือค่าธรรมเนียมสำหรับการถือครองสถานะข้ามคืน ลองนึกภาพว่าเมื่อคุณเทรด EUR/USD คุณกำลังยืมสกุลเงินหนึ่งมาซื้ออีกสกุลเงิน แต่ละสกุลเงินมีอัตราดอกเบี้ยนโยบายของตัวเอง ส่วนต่างระหว่างดอกเบี้ยของทั้งสองสกุลนั่นแหละ คือต้นกำเนิดของ Swap

ตัวอย่างเช่น EUR มีดอกเบี้ย 4% ต่อปี แต่ USD มี 5% ต่อปี ถ้าคุณ Buy EUR/USD คุณจะได้รับดอกเบี้ย EUR แต่ต้องจ่ายดอกเบี้ย USD ส่วนต่างคือ -1% ซึ่งหมายความว่าคุณต้องจ่าย Swap เป็นลบ แต่ถ้าคุณ Sell EUR/USD สถานการณ์จะกลับกัน คุณจะได้รับ Swap เป็นบวก

แต่ที่ปัญหาคือ โบรกเกอร์ต้องหารายได้ด้วย พวกเขาจึงบวกค่าธรรมเนียมการจัดการลงไปในอัตรา Swap ที่แท้จริง ผลก็คือแม้ว่าในทางทฤษฎีคุณควรได้รับ Swap บวก แต่ในความเป็นจริงมันอาจจะกลายเป็นลบทั้งสองฝั่ง

มีอีกเรื่องหนึ่งที่ต้องระวัง คือ 3-Day Swap ในวันพุธ (หรือบางโบรกเกอร์ใช้วันศุกร์) คุณจะโดนคิด Swap 3 เท่า เพราะตลาด Forex ปิดในวันเสาร์-อาทิตย์ แต่ดอกเบี้ยในโลกการเงินเดินหน้าทุกวัน โบรกเกอร์จึงต้องรวมดอกเบี้ยของ 3 วันนั้นมาไว้ในวันทำการ

การคำนวณค่า Swap ไม่ยากเท่าไหร่ ถ้าโบรกเกอร์แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อคืน ก็แค่เอามูลค่ารวมของสถานะคูณกับอัตรา Swap นั่นแหละ สมมติคุณ Buy 1 Lot EUR/USD ที่ราคา 1.0900 (มูลค่า 109,000 USD) และ Swap Long คือ -0.008% ต่อคืน คุณจะเสีย 8.72 USD ต่อคืน ดูเหมือนไม่มากแต่ถ้าคุณใช้ Leverage 1:100 มันคือ 0.8% ของเงิน Margin ต่อคืน นี่แหละความเสี่ยงที่ต้องระวัง

ค่า Swap ไม่ได้มีแค่ความเสี่ยงเท่านั้น บางคนใช้มันเป็นกลยุทธ์ Carry Trade ตั้งใจเลือกเทรดคู่เงินที่มี Positive Swap แล้วถือไว้เพื่อรับดอกเบี้ยทุกวัน ตัวอย่างเช่น Buy AUD/JPY ซื้อเงินออสเตรเลีย (ดอกเบี้ยสูง) ยืมเยนญี่ปุ่น (ดอกเบี้ยต่ำ) ทำให้ได้ Swap บวกเข้าพอร์ต แต่ความเสี่ยงคือ ถ้าอัตราแลกเปลี่ยน AUD/JPY ร่วงหนัก ขาดทุนจากราคาอาจมากกว่ากำไรจาก Swap ที่สะสมมาเป็นปี

อีกทางเลือกหนึ่งคือใช้บัญชี Swap-Free หรือบัญชีอิสลาม ที่ไม่มีการคิดค่า Swap เลย เหมาะมากสำหรับ Swing Traders หรือผู้ที่ต้องถือออเดอร์เป็นสัปดาห์หรือเดือน แต่โบรกเกอร์จะหารายได้จากทางอื่น เช่น Spread ที่กว้างกว่าหรือค่าธรรมเนียมการจัดการ

สำคัญที่สุดคือต้องดูค่า Swap ก่อนเปิดออเดอร์ทุกครั้ง ในแพลตฟอร์ม MT4 หรือ MT5 ให้ไปที่ Market Watch คลิกขวาที่สินทรัพย์ แล้วดู Specification หาบรรทัด Swap Long และ Swap Short ส่วนแพลตฟอร์มอื่นมักแสดงข้อมูลนี้อย่างชัดเจนในหน้าเทรด

เมื่อเข้าใจค่า Swap คืออะไร แล้ว คุณจึงสามารถวางแผนการเทรดได้อย่างรัดกุม ไม่โดนต้นทุนแฝงมากัดกินกำไร ทุกบาทที่คุณเสียไปจากค่า Swap คือบาทที่สามารถเก็บไว้ได้ถ้าคุณวางแผนให้ดี