เพิ่งเห็นหัวข้อเกี่ยวกับการเทรด Forex ด้วยบัญชี ECN บ่อยขึ้นเรื่อยๆ และรู้สึกว่าเรื่องนี้ยังมีคนเข้าใจผิดกันเยอะ เลยอยากแชร์ความรู้ที่เก็บเกี่ยวมาจากการติดตามตลาดและการศึกษาระบบต่างๆ

ก่อนอื่นต้องเข้าใจว่า ECN ย่อมาจาก Electronic Communication Network ซึ่งเป็นเครือข่ายที่เชื่อมต่อผู้ซื้อและผู้ขายโดยตรง ไม่มีตัวกลางเข้ามาแทรกแซง ตรงนี้คือจุดที่ทำให้ ECN broker แตกต่างจากระบบเทรดเก่าๆ ที่ต้องผ่านโบรกเกอร์ตัวกลาง

จริงๆ แล้วระบบนี้เกิดขึ้นมาตั้งแต่ช่วงปลายศตวรรษที่ 20 เพื่อแก้ปัญหาการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่ช้าและไม่มีประสิทธิภาพ เมื่อเทคโนโลยีพัฒนาขึ้นมา ECN ก็ขยายไปถึงตลาด Forex ด้วย ทำให้เทรดเดอร์สามารถเข้าถึงสภาพคล่องระหว่างธนาคารได้โดยตรง

วิธีการทำงานของ ECN นั้นค่อนข้างตรงไปตรงมา ระบบจะแสดงราคา Bid และ Ask ที่ดีที่สุดจากผู้เข้าร่วมตลาดหลายราย แล้วจับคู่คำสั่งซื้อขายของคุณกับคู่สัญญาโดยอัตโนมัติ ไม่ต้องรอการตรวจสอบหลายขั้นตอน ทำให้ ECN broker มีข้อดีเรื่องความเร็วและความโปร่งใส

พูดถึงตลาด Forex นั่นคือตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่มีปริมาณการซื้อขายประมาณ 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ซึ่งเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดในโลก เปิดให้ทำการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง 5 วันต่อสัปดาห์ การใช้ ECN ในตลาด Forex ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเข้าถึงราคาที่ดีที่สุดได้ด้วยสเปรดที่แคบ

เมื่อเทียบกับ STP (Straight Through Processing) ที่เป็นอีกประเภทบัญชีที่นิยม ECN broker มีข้อแตกต่างค่อนข้างชัดเจน STP จะส่งคำสั่งบางส่วนไปยัง Market Maker แต่ ECN จะจับคู่โดยตรงในตลาด ทำให้ความเสี่ยงจากการขัดแย้งผลประโยชน์ลดลงมาก

ข้อดีของการเทรดด้วย ECN broker มีหลายประการ ประการแรกคือความเร็ว เพราะไม่มีตัวกลาง คำสั่งจึงถูกส่งไปแบบไม่มีดีเลย ประการที่สองคือลดปัญหา Requote เกือบ 100% ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ระบบไม่สามารถดำเนินการตามราคาที่คุณต้องการได้ ประการที่สามคือความปลอดภัยและความเป็นส่วนตัว ระบบจะดูแลข้อมูลของคุณด้วยมาตรฐานสูง มีทีมบริการลูกค้า 24 ชั่วโมง

อีกจุดเด่นคือเข้าถึงได้ง่าย ไม่ว่าใครก็สามารถเปิดบัญชีได้ แม้จะมียอดเงินฝากขั้นต่ำ แต่คุณจะได้รับสิทธิประโยชน์และเครื่องมือที่หลากหลาย และที่สำคัญคือ ECN broker ใช้สเปรดต่ำ ซึ่งเป็นผลต่างระหว่างราคา Bid และ Ask ที่คำนวณเป็นหน่วย pips

เรื่องค่าธรรมเนียมนั่นคือจุดที่ต้องเข้าใจให้ดี ECN broker จะเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นในอัตราคงที่ทุกครั้งที่ทำการซื้อขาย ดังนั้นถ้าปริมาณการซื้อขายสูง ค่าคอมมิชชั่นก็จะสูงตามไปด้วย นอกจากนั้นสเปรดยังคงผันผวนได้ตามสภาวะตลาด โดยเฉพาะในช่วงเวลาที่มีการทำการซื้อขายทับซ้อนกัน

ข้อจำกัดอีกประการคือคุณต้องมีเงินก้อนพอสมควรเพื่อเปิดบัญชี และต้องวางแผนการลงทุนในระยะยาวให้ดี เพราะการคิดค่าคอมมิชชั่นทุกครั้งอาจสะสมได้มากถ้าเทรดบ่อยๆ ความเสี่ยงยังคงมีอยู่เสมอ เพราะการลงทุนนั่นต้องรับเมื่อกับความไม่แน่นอนของตลาดในทุกๆ สถานการณ์

ตัวอย่างจริงๆ ของการใช้ ECN broker ในปัจจุบัน เห็นได้จากตลาดหลักทรัพย์ที่มีหุ้นตัวใหญ่ๆ อย่าง NASDAQ ที่มีมูลค่าการซื้อขายต่อวันสูงมาก โบรกเกอร์ที่รองรับ ECN เช่น Instinet, SelectNet และ NYSE Arca ก็เปิดให้ทั้งบุคคลทั่วไปและบริษัทขนาดเล็กสามารถเข้าถึงได้ ซึ่งแสดงให้เห็นว่า ECN broker ได้ทำให้การเข้าถึงตลาดเป็นประชาธิปไตยมากขึ้น

สรุปเลยว่า ECN broker นั่นคือนวัตกรรมที่ดีสำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการความเร็ว ความโปร่งใส และความปลอดภัยในการเทรด Forex หากคุณอยากชนะและรับผลตอบแทนจากตลาด บัญชี ECN นี่คือตัวเลือกที่ควรพิจารณาอย่างจริงจัง เพราะมันให้สิ่งที่เทรดเดอร์ต้องการได้ครบถ้วน