เพิ่งสังเกตเห็นว่าหลาย ๆ คนมักจะมองแต่ผลกำไรที่อาจได้รับจากการลงทุน แต่ลืมไปว่าต้องเสี่ยงเท่าไหร่ถึงจะได้มา แบบนี้ลงทุนแล้วมักจะสำเร็จไม่ได้ครับ

วันนี้อยากแชร์เรื่อง อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน (Risk Reward Ratio) คือ ตัวชี้วัดที่ช่วยตอบคำถามว่า "เงินทุก 1 บาทที่เราเสี่ยงจะเสียไป เรามีโอกาสได้กลับมากี่บาท" ซึ่งเป็นเครื่องมือสำคัญที่เทรดเดอร์มืออาชีพใช้กันบ่อย ๆ

Risk Reward Ratio คือ อัตราส่วนระหว่างความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับผลตอบแทนที่คาดหวัง ยิ่ง RR สูงก็ยิ่งหมายความว่าการลงทุนนั้นคุ้มค่า เพราะเราเสี่ยงน้อยแต่ลุ้นกำไรเยอะ ส่วน RR ต่ำก็แปลว่าเสี่ยงเยอะ แต่กำไรที่ได้นิดเดียว

ลองนึกถึงตัวเลือกการลงทุน 2 แบบ ตัวแรกคาดหวังกำไร 20% แต่เสี่ยงขาดทุนถึง 50% ตัวที่สองคาดหวังกำไรแค่ 10% แต่เสี่ยงขาดทุนเพียง 5% ถ้ามองแต่ตัวเลขกำไร ตัวแรกดูดีกว่า แต่ถ้าคำนวณ RR ตัวที่สองจะได้ RR = 2 ส่วนตัวแรกได้แค่ 0.4 ดังนั้นตัวที่สองคุ้มค่ากว่าเยอะ

การคำนวณ Risk Reward Ratio คือ สูตรนี้ครับ:
RR = (ราคาเป้าหมาย – ราคาเข้าซื้อ) / (ราคาเข้าซื้อ – ราคา Stop Loss)

เอาตัวอย่างจริง สมมติซื้อหุ้น BTS ที่ราคา 7.45 บาท คาดหวังราคาเป้าหมาย 10.50 บาท และตั้ง Stop Loss ที่ 4.50 บาท
RR = (10.50 – 7.45) / (7.45 – 4.50) = 3.05 / 2.95 ≈ 1.03

นั่นหมายความว่า หากลงทุนสำเร็จ เราจะได้กำไรมากกว่าความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น 1.03 เท่า ซึ่งถือว่าคุ้มค่าพอสมควร

ทำไมถึงต้องใส่ใจ Risk Reward Ratio คือ เพราะมันช่วยให้เราบริหารความเสี่ยงได้ดีขึ้น เราสามารถกำหนด Stop Loss ตามระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของตัวเอง เพื่อจำกัดการขาดทุน ไม่ให้เสียเงินจนหมดสิ้น

ค่า RR ที่ดีที่สุดตามที่แนะนำคือ RR = 2 ขึ้นไป เพราะแสดงให้เห็นถึงความคุ้มค่าในการลงทุน ถ้า RR ต่ำกว่านี้ก็มีความน่าสนใจน้อยลง

แต่นี่คือส่วนที่น่าสนใจ RR กับ Win Rate (อัตราชนะ) มีความสัมพันธ์ตรงกันข้าม ถ้า RR สูง Win Rate ก็ต่ำ ถ้า RR ต่ำ Win Rate ก็สูง

ยกตัวอย่าง ถ้าใช้ RR = 3:1 และ Win Rate เพียง 25% เทรด 100 ครั้ง ชนะ 25 ครั้งได้กำไร 75 แพ้ 75 ครั้งขาดทุน 75 ผลสุดท้ายเท่ากัน ดังนั้นต้องมี Win Rate อย่างน้อย 25% ถึงจะทำกำไรได้

สำหรับ RR = 1:1 ก็หมายความว่าผลตอบแทนเท่ากับความเสี่ยง เหมาะสำหรับคนที่ยอมรับความเสี่ยงปานกลาง แต่ถ้าอยากได้กำไรจริง ๆ ก็ไม่แนะนำเท่าไหร่

ส่วน RR > 2 นั่นหมายความว่าผลตอบแทนมากกว่าความเสี่ยงมาก เหมาะสำหรับคนที่ยอมรับความเสี่ยงสูง แต่ก็ต้องระวังเพราะความเสี่ยงสูงที่จะขาดทุนด้วย

จริง ๆ แล้ว RR ต่ำก็ไม่ได้ไม่ดีเสมอไป บางคนก็ยังสามารถทำกำไรได้แม้ RR ต่ำ เพราะพวกเขามี Win Rate สูง มีระบบการเทรดที่แม่นยำ

สรุปคือ Risk Reward Ratio คือ ตัวบ่งชี้ความคุ้มค่าของการลงทุนนั่นเอง ควรใช้มันเป็นตัวช่วยในการตัดสินใจ แล้วรวมกับตัวชี้วัดอื่น ๆ เพื่อให้ตัดสินใจได้ดีขึ้น ท้ายที่สุดการลงทุนที่ฉลาดคือการเข้าใจความเสี่ยงของตนเองก่อน แล้วจึงมองหาโอกาสที่คุ้มค่า