Analis memperkirakan saham Nvidia seharusnya 42% lebih tinggi

Bank of America’s (BAC 0,17%) analis semikonduktor teratas, Vivek Arya, baru-baru ini menaikkan target harga Nvidia (NVDA 4,39%) dari $300 menjadi $320, yang mengindikasikan potensi kenaikan sekitar 42% dari harga penutupan per 15 Mei. Panggilan bullish ini didukung oleh pandangan Bank of America yang semakin optimis terhadap peluang AI.

Perusahaan telah menaikkan perkiraan pasar yang dapat dijangkau secara total untuk sistem pusat data AI dari $1,4 triliun per tahun menjadi $1,7 triliun pada tahun 2030. Perusahaan riset ini juga memperkirakan Nvidia akan terus menguasai lebih dari 70% pasar infrastruktur AI dalam beberapa tahun mendatang, meskipun persaingan yang semakin ketat dari Advanced Micro Devices dan perusahaan lain yang mengembangkan chip kustom.

Sumber gambar: Getty Images.

Potensi kenaikan ini mungkin tampak sulit dibenarkan, terutama karena kapitalisasi pasar Nvidia telah melampaui $5,7 triliun. Tetapi fundamental bisnis perusahaan yang kuat menunjukkan bahwa kasus bullish ini mungkin lebih realistis daripada yang terlihat pertama kali.

Momentum bisnis yang kuat

Momentum keuangan Nvidia tetap luar biasa. Perusahaan menghasilkan pendapatan sebesar $215,9 miliar di tahun fiskal 2026 (berakhir 25 Januari 2026), naik 65% dari tahun ke tahun, sementara margin kotor di atas 71%. Perusahaan memandu pendapatan dalam kisaran $78 miliar, plus atau minus 2%, untuk kuartal pertama tahun fiskal 2027.

Perluas

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Perubahan Hari Ini

(-4,39%) $-10,35

Harga Saat Ini

$225,39

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$5,5T

Rentang Hari Ini

$224,30 - $231,50

Rentang 52 minggu

$129,16 - $236,54

Volume

5,8 juta

Rata-rata Volume

171 juta

Margin Kotor

71,07%

Hasil Dividen

0,02%

Pertumbuhan ini yang luar biasa didorong oleh tingginya pengeluaran pelanggan. Empat pelanggan terbesar Nvidia, Amazon, Microsoft, Alphabet, dan Meta Platforms, diperkirakan akan menghabiskan lebih dari $700 miliar untuk infrastruktur AI pada tahun kalender 2026.

CEO Nvidia Jensen Huang juga menyoroti bahwa Nvidia memiliki visibilitas yang kuat terhadap permintaan yang diperkirakan melebihi $1 triliun untuk sistem AI Blackwell dan Rubin hingga akhir 2027. Sebelumnya, perusahaan menunjukkan permintaan dan pesanan pembelian dengan tingkat kepercayaan tinggi sekitar $500 miliar dari 2025 hingga akhir 2026.

Kesempatan yang berkembang

Sistem Blackwell Nvidia telah memperkuat posisi perusahaan di pasar inferensi AI yang berkembang pesat (penyebaran model AI secara waktu nyata). Huang kini memperkirakan bahwa AI agenik akan menjadi peluang pertumbuhan utama bagi perusahaan. Berbeda dengan model AI tradisional yang hanya merespons saat dipicu, sistem AI agenik dapat bekerja secara lebih mandiri, menyelesaikan tugas secara terus-menerus di latar belakang. Itu bisa secara signifikan meningkatkan permintaan akan daya komputasi dari waktu ke waktu.

Nvidia juga menyoroti bahwa pelanggan tidak hanya fokus membeli chip, tetapi juga pada kemampuan menghasilkan output AI secara efisien. Perusahaan mencatat bahwa sistem generasi berikutnya menghasilkan output AI yang jauh lebih banyak untuk jumlah daya yang sama, sehingga membenarkan harga perangkat keras yang lebih tinggi. Huang menyarankan bahwa menambahkan lebih banyak komponen infrastruktur AI, seperti teknologi percepatan inferensi, penyimpanan, dan unit pemrosesan pusat (CPU), dapat secara berarti memperluas pengeluaran per penyebaran AI dibandingkan sistem Blackwell sebelumnya.

Meskipun hyperscalers tetap menjadi pendorong utama pertumbuhan, manajemen telah menunjukkan bahwa sekitar 40% dari peluang infrastruktur AI Nvidia yang lebih luas dapat berasal dari luar penyedia cloud utama, termasuk pusat data perusahaan di tempat, aplikasi AI industri, dan operator cloud regional.

Nvidia juga mengamankan kapasitas infrastruktur AI melalui investasi hingga $2,1 miliar di operator pusat data AI IREN dan pendanaan pabrik jaringan optik baru Corning.

Meskipun Nvidia masih menghadapi risiko, termasuk persaingan yang semakin intensif, konsentrasi pelanggan, dan pembatasan ekspor, peluang infrastruktur AI yang berkembang menunjukkan bahwa tesis bullish Bank of America mungkin lebih realistis daripada yang awalnya terlihat.