Belakangan ini banyak orang membahas bagaimana menghasilkan uang dari saham, sebenarnya logika di balik topik ini jauh lebih kompleks daripada yang dipikirkan kebanyakan orang. Di era inflasi, bunga deposito hampir tidak berarti, investasi memang menjadi pelajaran wajib. Tapi untuk benar-benar memahami prinsip menghasilkan uang dari saham, kita harus tahu dulu ada berapa jalur.

Saya perhatikan banyak pemula hanya tahu "beli rendah jual tinggi", padahal cara mendapatkan keuntungan dari saham jauh lebih dari itu. Memegang saham untuk menerima dividen, membeli dan menjual untuk mendapatkan selisih harga, meminjamkan saham untuk mendapatkan hasil pinjaman, ketiga cara ini memiliki logika masing-masing.

Pertama, tentang dividen. Saat kamu membeli saham, kamu menjadi pemegang saham perusahaan, berhak berbagi keuntungan perusahaan. Beberapa perusahaan seperti Berkshire Hathaway milik Buffett, menginvestasikan kembali uang yang diperoleh untuk meningkatkan harga saham; ada yang seperti Coca-Cola, langsung membagikan laba kepada pemegang saham; juga ada perusahaan yang membagikan saham, sehingga jumlah saham yang kamu miliki bertambah setiap tahun. Memegang perusahaan yang secara konsisten membagikan dividen stabil, bisa menikmati kenaikan harga saham sekaligus menerima uang tunai, terdengar menarik. Tapi ada jebakannya—pada hari dividen, harga saham akan turun sebanyak jumlah dividen yang dibagikan, sehingga saat pembukaan hari berikutnya, kamu akan melihat nilai buku tidak benar-benar bertambah. Baru setelah harga saham kembali naik untuk "mengisi" dividen, barulah benar-benar mendapatkan keuntungan. Lebih lagi, harus waspada terhadap "dividen palsu", ada perusahaan yang rasio distribusi laba lebih dari 100%, sama saja memakan laba sendiri, seperti HTC yang pada 2011 membagikan dividen tunai 40 yuan, tapi tahun berikutnya laba anjlok drastis, harga saham dari 1.300 yuan ambruk ke 200 yuan.

Beralih ke cara mendapatkan keuntungan dari selisih harga jual beli, ini lebih langsung. Harga saham setiap saat selalu berubah, beli rendah jual tinggi atau jual tinggi beli rendah keduanya bisa menghasilkan keuntungan. Fluktuasi harga tergantung pada kondisi operasional perusahaan, sentimen pasar, jumlah saham yang beredar, dan faktor lainnya. Biasanya kita menggunakan analisis fundamental, berita, dan analisis teknikal untuk memprediksi tren, tapi jujur saja, bahkan manajer dana profesional pun sulit memprediksi dengan tepat, lebih dari 80% manajer dana di pasar AS dalam sepuluh tahun tidak mampu mengalahkan indeks pasar.

Ada juga cara pasif mendapatkan penghasilan yaitu meminjamkan saham. Jika kamu berencana memegang saham dalam jangka panjang dan tidak peduli fluktuasi jangka pendek, kamu bisa meminjamkan saham tersebut kepada orang yang ingin melakukan short selling, sehingga selain mendapatkan dividen dan keuntungan dari selisih harga di masa depan, kamu juga bisa memperoleh hasil dari pinjaman saham. Tapi harganya adalah kehilangan fleksibilitas operasional, saat ingin menjual di tengah jalan harus mengembalikan saham terlebih dahulu, jadi tidak cocok untuk trader jangka pendek.

Di sini, pertanyaan utama muncul: mengapa prinsip menghasilkan uang dari saham terlihat jelas, tapi sulit untuk dilaksanakan? Karena pasar penuh variabel, dipengaruhi oleh kondisi operasional perusahaan, perkembangan industri, kejadian sosial, gejolak politik, hubungan penawaran dan permintaan, dan banyak faktor lainnya. Yang paling penting, kondisi psikologis investor juga berperan. Saat membeli berharap harga naik, saat menjual malah khawatir harga turun, tidak ada yang bisa memprediksi masa depan secara pasti.

Berdasarkan data Bursa Efek Taiwan, dalam tiga tahun terakhir, rata-rata kerugian investor ritel adalah 15,7%, tetapi mereka yang rutin berinvestasi secara berkala di ETF 0050 selama lebih dari lima tahun mendapatkan keuntungan hingga 82%. Ini menunjukkan keunggulan investasi jangka panjang. Perusahaan yang terus beroperasi bisa menghasilkan laba, kecuali mengalami kebangkrutan atau penurunan industri. Investor jangka panjang bisa menghindari risiko perusahaan tertentu, dan berinvestasi di indeks pasar lebih stabil. Mekanisme pasar secara otomatis akan menyaring yang lemah dan mempertahankan yang kuat, kamu tidak perlu memprediksi perusahaan mana yang akan menjadi yang terkuat sepuluh tahun lagi, cukup yakin bahwa kapitalisasi pasar terbesar di dunia akan melebihi sekarang.

Sebaliknya, trading jangka pendek biasanya memiliki tingkat kerugian yang lebih tinggi. Perdagangan yang sering menyebabkan biaya transaksi dan pajak yang tinggi, dan kebanyakan orang punya kebiasaan buruk: saat untung, cepat-cepat ambil keuntungan, saat rugi, malah menunggu peluang balik modal, sehingga sering kali kecil keuntungannya dan kerugiannya besar.

Untuk benar-benar menghasilkan uang di pasar saham, pertama-tama harus mengenal diri sendiri. Arus kas, waktu investasi, semua berbeda untuk setiap orang, tidak ada strategi yang cocok untuk semua. Karyawan kantor atau pensiunan dengan daya tahan risiko kecil dan tidak punya waktu memantau pasar, cocok fokus pada saham dividen tinggi dan ETF pasar besar. Mereka yang punya waktu untuk analisis bisa masuk saat laporan keuangan keluar atau menjelang peristiwa penting.

Investor konservatif bisa memilih jalur value investing, mencari perusahaan bagus yang undervalued dan memegangnya dalam jangka panjang, lalu jual saat harga kembali ke nilai intrinsiknya. Atau menggunakan metode investasi berkala, merencanakan dana pensiun, dana pendidikan, dan target jangka panjang lainnya, secara rutin membeli ETF indeks atau saham perusahaan yang kompetitif. Harga beli tersebut adalah rata-rata selama periode investasi, dan selama pasar tumbuh secara jangka panjang, aset akan secara alami meningkat.

Investor dengan toleransi risiko lebih tinggi bisa mencoba strategi swing trading, menangkap fluktuasi harga besar dalam waktu tertentu, seperti saham perjalanan saat liburan musim dingin-musim panas, atau saham belanja online saat Double 11. Tapi ini membutuhkan perhatian terhadap berita terkini, riset perusahaan, dan cocok untuk yang punya waktu memantau pasar. Day trading lebih mengandalkan teknik, membeli dan menjual dalam hari yang sama tanpa membawa posisi semalaman, menggabungkan berita dan analisis teknikal, bisa long maupun short, tapi harus sangat akurat dalam mengidentifikasi level support dan resistance.

Ada yang bertanya, apakah banyak orang yang benar-benar menghasilkan uang dari saham? Di internet memang banyak yang berbagi pengalaman sukses, tapi yang rugi jarang ada yang posting, ini adalah bias survivor. Keuntungan dari saham memang tidak mudah didapat. Investasi jangka panjang memang memiliki tingkat keberhasilan lebih tinggi karena mekanisme pasar menjamin kekuatan akan terus bertahan. Tapi jika kamu melakukan trading jangka pendek dan sering, peluang kerugian akan meningkat secara signifikan.

Inti dari prinsip menghasilkan uang dari saham adalah: hindari trading emosional, gabungkan analisis fundamental, teknikal, dan sentimen pasar untuk membuat keputusan rasional, kendalikan posisi secara ketat, tetapkan batas kerugian yang bisa ditanggung, dan tentukan target serta jangka waktu setiap transaksi. Yang terpenting, sebelum berinvestasi, kenali diri sendiri dengan jelas, pilih strategi yang sesuai, agar bisa meraih keuntungan dari pasar saham dalam jangka panjang.