เพิ่งสังเกตเห็นว่าหลายคนยังไม่ค่อยเข้าใจเรื่องอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน หรือ de ratio ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญมากถ้าคุณต้องการวิเคราะห์ฐานะการเงินของบริษัท

พูดง่ายๆ ว่า de ratio คือการเปรียบเทียบระหว่างหนี้สินทั้งหมดของบริษัทกับส่วนของผู้ถือหุ้น ถ้าอัตราส่วนนี้สูง แสดงว่าบริษัทพึ่งพาการกู้ยืมมากกว่าการใช้ทุนของตัวเอง ซึ่งอาจหมายถึงความเสี่ยงทางการเงินที่สูงขึ้น เพราะต้องจ่ายดอกเบี้ยและหนี้สินเพิ่มเติม ในทางตรงกันข้าม ถ้า de ratio ต่ำ แสดงว่าบริษัทมีทุนของตัวเองมากกว่า ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะเสถียรและปลอดภัยกว่า

ทำไมต้องสนใจเรื่องนี้ สำหรับเทรดเดอร์และนักลงทุน การทำความเข้าใจ de ratio ช่วยให้ประเมินความเสี่ยงของบริษัทได้แม่นยำขึ้น คุณสามารถเห็นได้ว่าบริษัทนั้นพึ่งพาหนี้มากแค่ไหน และถ้าเศรษฐกิจตกต่ำหรืออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น บริษัทจะมีความเสี่ยงแค่ไหน

อัตราส่วนนี้ประกอบด้วยสองส่วน คือ หนี้สินรวม ซึ่งรวมเงินกู้ยืมจากธนาคาร พันธบัตร และหนี้อื่นๆ ทั้งระยะสั้นและระยะยาว และส่วนของผู้ถือหุ้น ซึ่งคือมูลค่าสุทธิของบริษัทหลังจากหักหนี้ทั้งหมดแล้ว

เมื่อดู de ratio ของบริษัท คุณจะได้ข้อมูลหลายอย่าง เช่น สถานะการเงินว่าแข็งแกร่งแค่ไหน โปรไฟล์ความเสี่ยงทางการเงิน ว่าบริษัทเลือกจัดหาเงินทุนอย่างไร และความสามารถในการปฏิบัติตามภาระหนี้ได้ดีแค่ไหน นักลงทุนส่วนใหญ่มองว่า de ratio ต่ำเป็นสัญญาณบวก เพราะมันหมายถึงการลงทุนที่ปลอดภัยกว่า

อัตราส่วนนี้มีสองประเภท คือ de ratio แบบรวมทั้งหมด ซึ่งนับหนี้สินทั้งหมด และ de ratio ระยะยาว ซึ่งเน้นเฉพาะหนี้ระยะยาว ทั้งสองวิธีมีประโยชน์ในการประเมินสถานะการเงินของบริษัท

การคำนวณ de ratio ก็ไม่ยุ่งยากเท่าไหร่ คุณเอาหนี้สินรวมหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น ตัวเลขที่ออกมาจะบอกให้คุณรู้ว่าสำหรับทุกหน่วยของทุน บริษัทมีหนี้สินเป็นกี่เท่า

ข้อดีของการใช้ de ratio คือช่วยให้ประเมินความเสี่ยงทางการเงินได้ดี สามารถเปรียบเทียบระหว่างบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน และติดตามการเปลี่ยนแปลงสถานะการเงินของบริษัทเมื่อเวลาผ่านไป ผู้ให้กู้ยืมใช้ de ratio เพื่อตัดสินใจว่าจะให้สินเชื่อแก่บริษัทหรือไม่

แต่ก็มีข้อเสียด้วย อุตสาหกรรมต่างๆ มี de ratio ที่แตกต่างกัน เพราะความแตกต่างในรูปแบบธุรกิจ ดังนั้นการเปรียบเทียบระหว่างอุตสาหกรรมอาจไม่ถูกต้อง อีกอย่างหนึ่งคือ de ratio เพียงอย่างเดียวอาจไม่ให้ภาพรวมที่สมบูรณ์ เพราะต้องพิจารณาปัจจัยอื่นๆ เช่น กระแสเงินสด คุณภาพสินทรัพย์ และความสามารถในการทำกำไรด้วย บริษัทบางแห่งอาจจัดการ de ratio ได้โดยการเปลี่ยนโครงสร้างเงินทุนหรือการบัญชีที่สร้างสรรค์

สำหรับเทรดเดอร์ที่ทำ CFD หรือวิเคราะห์บริษัท de ratio มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจผ่านปัจจัยต่างๆ เช่น การประเมินความเสี่ยง อารมณ์ของตลาด และความเชื่อมั่นของนักลงทุน บริษัทที่มี de ratio สูงอาจเผชิญกับความท้าทายในการให้บริการหนี้สิน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นได้

สรุปคือ de ratio เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ แต่ต้องใช้ร่วมกับตัวชี้วัดอื่นๆ ถ้าคุณต้องการวิเคราะห์บริษัทอย่างรอบด้าน ลองดูที่ Gate.io ถ้าคุณสนใจติดตามสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง