Saya memperhatikan bahwa sebagian besar trader pemula sering mengabaikan satu biaya, yaitu Swap yang sering secara diam-diam mengurangi keuntungan tanpa disadari. Banyak orang berpikir bahwa mereka mendapatkan keuntungan, tetapi saat dilihat lebih dekat, keuntungan tersebut hilang karena biaya Swap ini sendiri.

Apa itu biaya Swap? Sebenarnya, ini adalah bunga untuk memegang posisi semalam. Dalam bahasa keuangan disebut Overnight Interest atau Rollover Fee. Singkatnya, ketika Anda memegang order melewati waktu penutupan pasar, Anda harus membayar biaya ini.

Lalu mengapa harus ada biaya Swap? Karena saat Anda trading pasangan mata uang, seperti EUR/USD, sebenarnya Anda sedang "meminjam" satu mata uang untuk "membeli" mata uang lainnya. Setiap mata uang di dunia memiliki suku bunga kebijakan sendiri. Jika Anda membeli EUR/USD, Anda menerima bunga EUR tetapi harus membayar bunga USD. Selisih antara kedua bunga ini adalah Swap.

Mari kita lihat contoh yang jelas. Misalnya EUR memiliki suku bunga 4,0% per tahun dan USD 5,0% per tahun. Jika Anda membeli EUR/USD, Anda akan mendapatkan 4,0% tetapi membayar 5,0%. Selisihnya adalah -1,0% per tahun. Itu berarti Anda harus membayar Swap negatif. Sebaliknya, jika Anda menjual EUR/USD, Swap akan positif.

Namun, kebanyakan trader mengalami kerugian karena broker menambahkan biaya pengelolaan mereka sendiri ke dalam tingkat Swap yang sebenarnya. Jadi, meskipun secara teori Anda seharusnya mendapatkan Swap positif, setelah dikurangi biaya pengelolaan, mungkin tersisa hanya +0,2% atau bahkan lebih buruk lagi.

Untuk Swap dari aset lain selain Forex, juga ada kompleksitas tambahan. CFD saham atau indeks biasanya mengikuti suku bunga mata uang yang diperdagangkan. Komoditas seperti emas atau minyak mungkin mengikuti biaya penyimpanan. Sedangkan kripto mengikuti Funding Rate di pasar.

Ketika berbicara tentang jenis Swap, ada dua tipe utama. Swap positif adalah saat Anda mendapatkan uang masuk ke portofolio setiap malam, terjadi ketika aset yang Anda beli memiliki bunga lebih tinggi dari yang Anda pinjamkan. Swap negatif adalah kebalikannya, Anda harus membayar uang keluar. Ini adalah situasi yang paling umum di pasar nyata.

Selain itu, banyak yang melewatkan poin penting yaitu Swap 3-Hari. Pasar Forex tutup Sabtu-Minggu, tetapi bunga tetap berjalan. Broker harus mengakumulasi Swap hari Sabtu-Minggu ke hari kerja. Biasanya dihitung tiga kali lipat pada malam Rabu (namun beberapa broker menggunakan hari Jumat atau hari lain, perlu dicek secara pasti).

Penghitungan biaya Swap ada dua metode. Jika broker menggunakan satuan Points, seperti MT4/MT5, rumusnya adalah Swap = (Swap Rate dalam Points) × (nilai satu Point). Contohnya, jika Swap Long EUR/USD = -8,5 Points dan 1 Point bernilai $1 per 1 Lot, maka Anda kehilangan $8,5 USD per malam.

Metode kedua adalah menggunakan persentase per malam. Rumusnya adalah Swap = (nilai total posisi) × (Persentase Swap %). Contohnya, membeli 1 Lot EUR/USD pada harga 1,0900, nilai totalnya adalah 109.000 USD. Jika Swap = -0,008% per malam, maka Swap = 109.000 × (-0,008 / 100) = -8,72 USD.

Poin yang menakutkan adalah Swap dihitung dari nilai penuh, bukan dari Margin yang Anda pasang. Jika Anda menggunakan leverage 1:100 dan Margin hanya 1.090 USD, tetapi kehilangan 8,72 USD per malam, itu setara dengan 0,8% dari Margin per malam. Jika pasar datar, Swap bisa menggerogoti portofolio Anda sampai habis meskipun harga hampir tidak bergerak.

Namun, Swap tidak hanya berisiko, tetapi juga menciptakan peluang bagi trader tertentu. Carry Trade adalah strategi klasik yang memanfaatkan Swap positif secara langsung. Ide dasarnya adalah meminjam mata uang dengan bunga rendah, seperti JPY, lalu membeli mata uang dengan bunga tinggi, seperti AUD. Jika Swap Long positif, Anda akan mendapatkan uang setiap malam. Contohnya, membeli AUD/JPY, jika Swap Long positif, Anda akan mendapatkan uang setiap hari saat memegang order.

Risiko Carry Trade adalah risiko dari nilai tukar. Jika Anda membeli AUD/JPY untuk mendapatkan Swap, tetapi AUD/JPY jatuh tajam, kerugian dari perubahan nilai tukar bisa lebih besar daripada keuntungan dari Swap yang terkumpul selama bertahun-tahun. Strategi ini cocok saat pasar stabil.

Selain itu, ada opsi Swap-Free Account atau akun bebas Swap, yang tidak mengenakan biaya Swap apapun, berapa lama pun posisi dipertahankan. Cocok untuk Swing Traders atau Position Traders yang memegang order selama minggu atau bulan. Broker biasanya mengganti dengan spread yang lebih lebar atau biaya pengelolaan tetap.

Kesimpulannya, Swap memiliki pengaruh berbeda tergantung gaya trading. Trader jangka pendek hampir tidak terpengaruh, tetapi trader yang memegang posisi bulanan atau tahunan harus memperhitungkan ini dengan serius. Anda mungkin perlu memilih hanya posisi yang memiliki Swap positif atau menggunakan akun Swap-Free. Memilih broker yang transparan mengenai biaya dan menampilkan informasi ini secara jelas akan membantu Anda merencanakan trading dengan lebih baik, tanpa biaya tersembunyi yang mengejutkan di kemudian hari.