CITIC Securities: Prospek industri elektronik terus membaik, yakin terhadap empat arah utama

Laporan riset CITIC Securities menunjukkan bahwa, meninjau kembali Q1 26, dari sudut pandang permintaan, kebutuhan terkait pusat data AI tetap tumbuh pesat, mobil memiliki kebutuhan pengisian stok, permintaan elektronik konsumen mendapat pengaruh tertentu, dan industri lain seperti industri B2B terus pulih. Bagian yang menunjukkan kinerja kuat pada Q1 26 terutama adalah: 1) logika kenaikan harga yang terus menyebar, penyimpanan, papan tembaga berlapis, dan lain-lain terus melepaskan elastisitas kinerja; 2) sektor terkait daya komputasi AI terus mempertahankan pertumbuhan yang kuat; 3) dari sudut pandang penggantian domestik, tren terobosan daya komputasi lokal jelas, pangsa pasar terus meningkat, dan kinerja di bagian desain, manufaktur, dan peralatan semakin cepat dilepaskan. Secara komprehensif, bagian yang tampil cukup menonjol meliputi PCB terkait daya komputasi, pemimpin chip daya komputasi domestik, pemimpin chip daya/kapasitas penyimpanan, dan pemimpin peralatan.