Belakangan ini saya sedang mempelajari jalur penyimpanan energi, dan baru menyadari bahwa pasar ini jauh lebih kompleks dari yang saya bayangkan. Seiring dengan percepatan transisi energi global, popularitas kendaraan listrik, ditambah dengan peluncuran besar-besaran energi hijau seperti tenaga angin dan surya, "penyimpanan energi" telah menjadi tema investasi yang tidak bisa diabaikan. Tapi masalahnya, rantai industri yang dicakup oleh saham konsep penyimpanan energi sangat panjang, mulai dari pembuatan baterai, integrasi sistem, peralatan listrik hingga bahan hulu, setiap bagian memiliki peluang, tetapi risikonya juga berbeda-beda.

Pertama, mari bahas logika inti dari penyimpanan energi. Teknologi penyimpanan energi secara esensial adalah mengubah dan menyimpan energi listrik, lalu melepaskannya saat dibutuhkan, dengan cakupan aplikasi mulai dari sistem tenaga listrik, energi baru terbarukan hingga transportasi. Jadi, saham konsep kotak penyimpanan energi merujuk pada perusahaan yang terlibat dalam teknologi, fasilitas, dan solusi penyimpanan energi yang terdaftar di bursa.

Saya sendiri membagi saham konsep penyimpanan energi menjadi beberapa sudut pandang investasi. Pertama adalah produsen baterai, ini adalah jantung dari sistem penyimpanan energi. Teknologi seperti baterai lithium, baterai solid-state, dan baterai natrium-ion sedang bersaing, volume pengiriman diharapkan langsung mendapat manfaat dari ledakan permintaan penyimpanan energi global. Di pasar AS, Tesla (TSLA) dengan Megapack dan Powerwall sudah menjadi standar industri; Enphase Energy (ENPH) juga cukup baik dalam penetrasi penyimpanan energi rumah tangga; QuantumScape (QS) bertaruh pada masa depan baterai solid-state. Di pasar Taiwan, Xinshengli (4931), Changyuan Technology (8038) juga memiliki keunggulan masing-masing. Namun, tantangan yang dihadapi pabrik baterai cukup nyata, harga bahan baku sangat fluktuatif, dan kompetisi internasional sangat ketat.

Kedua adalah perusahaan integrasi sistem. Perusahaan ini tidak hanya menjual baterai, tetapi juga mengintegrasikan inverter, sistem manajemen baterai, dan sistem manajemen energi, untuk memberikan solusi penyimpanan energi lengkap. Fluence Energy (FLNC) adalah perusahaan patungan antara Siemens dan AES, pemimpin global dalam integrasi penyimpanan energi skala jaringan listrik; Stem (STEM) memiliki platform perangkat lunak AI Athena yang dapat secara otomatis menentukan waktu pengisian dan pelepasan berdasarkan harga listrik. Di pasar Taiwan, Delta Electronics (2308) adalah yang terkuat dalam integrasi, dari PCS hingga perangkat lunak manajemen energi; ZTE (1513) memiliki pangsa pasar tinggi dalam layanan bantu frekuensi dan penyesuaian daya di PLTA.

Ketiga adalah peralatan listrik dan integrasi energi terbarukan. Sistem penyimpanan harus terhubung ke jaringan listrik agar dapat berfungsi, jadi pabrik peralatan listrik tradisional juga sangat penting. NextEra Energy (NEE), sebagai operator energi terbarukan terbesar di dunia, memiliki proyek besar tenaga angin, surya, dan penyimpanan energi; Vistra Corp (VST) adalah contoh konversi pabrik pembangkit listrik berbahan bakar fosil lama menjadi basis penyimpanan energi terbesar di AS; Eaton (ETN), sebagai pemimpin global dalam manajemen listrik, memasok panel distribusi dan transformator. Di pasar Taiwan, Huacheng (1519) sebagai produsen transformator mendapat manfaat dari rencana ketahanan jaringan listrik PLTA; A-Li (1514) dengan panel distribusi dan inverter-nya sering terlihat di proyek energi hijau.

Terakhir adalah rantai pasokan bahan dan komponen. Bahan aktif seperti bahan katoda, elektrolit, dan membran adalah nyawa dari baterai. Albemarle (ALB), sebagai produsen lithium terbesar di dunia, posisi stabil; kebutuhan tambang tembaga dari Freeport-McMoRan (FCX) juga sangat terkait dengan transisi energi. Di pasar Taiwan, Formosa Plastics (6505) melalui anak perusahaan berinvestasi dalam bahan elektrolit; Sanxing (1721) mengembangkan bahan grafena untuk meningkatkan performa baterai.

Mengapa saat ini saya optimis terhadap saham konsep penyimpanan energi? Berdasarkan prediksi BloombergNEF, hingga 2030, akumulasi perangkat penyimpanan energi global akan menembus batas terawasi, sebagian besar kapasitasnya berasal dari baterai ion litium. Negara-negara terus meningkatkan investasi untuk mencapai target nol emisi bersih pada 2050. Biaya tenaga angin dan surya sudah menjadi menguntungkan, tetapi outputnya tidak stabil, sehingga fasilitas penyimpanan menjadi kunci penerapan energi baru secara luas. Tahun lalu, tenaga angin menyumbang 32.4% dari listrik di Inggris dalam tiga bulan pertama, tetapi juga muncul harga listrik negatif di tengah malam, inilah mengapa permintaan sistem penyimpanan sangat mendesak.

Saya pribadi percaya, adopsi kendaraan listrik akan mendorong permintaan energi terbarukan lebih jauh lagi, ditambah dengan aplikasi AI yang berpotensi secara besar-besaran meningkatkan konsumsi listrik, sehingga ruang pertumbuhan jangka panjang sistem penyimpanan energi cukup besar. Tapi, investor harus berhati-hati, banyak perusahaan baru mungkin belum memiliki daya saing teknologi yang cukup, jika dalam jangka panjang tidak mencapai keseimbangan pendapatan dan pengeluaran, harga saham akan sangat tertekan. Saat memilih saham, perlu berhati-hati, tetap perhatikan perkembangan perusahaan yang dimiliki, dan kendalikan risiko dengan baik.

Secara keseluruhan, penggunaan energi bersih tidak lepas dari teknologi penyimpanan energi, negara-negara akan terus berinvestasi, dan pengumuman kebijakan sering memicu spekulasi pasar. Investor bisa memanfaatkan peluang ini, tetapi harus ingat bahwa perusahaan di bidang teknologi tinggi mungkin belum tentu bisa komersialisasi dan meraih keuntungan, jadi saat fundamental atau aspek teknologi berbalik, disiplin dan kemampuan pengendalian risiko adalah kunci terakhir untuk menentukan apakah akan mendapatkan keuntungan.