Belakangan ini banyak orang membahas tentang investasi Yen Jepang, jadi saya juga mengumpulkan beberapa pengamatan dan berbagi dengan semua orang.

Kalau dipikir-pikir, Yen Jepang sebenarnya adalah karakter yang sangat unik di pasar valuta asing. Ini adalah salah satu dari tiga mata uang dengan volume perdagangan terbesar di dunia, likuiditasnya sangat tinggi, dan spread beli-jualnya juga relatif kecil. Selain itu, ekonomi Jepang cukup stabil, kebijakan transparan, membuat Yen menjadi mata uang safe haven di mata investor internasional. Setiap kali situasi global tidak stabil, orang akan mengubah aset mereka ke Yen untuk menghindari risiko, dan saat itu Yen akan menguat.

Namun, beberapa tahun terakhir situasinya agak berbeda. Sejak 2020, ketika global mulai melakukan QE secara gila-gilaan, terutama Amerika Serikat yang mempercepat pencetakan uang untuk menanggapi pandemi, hal ini langsung menyebabkan depresiasi Yen relatif terhadap mata uang lain. AS terus menaikkan suku bunga, sementara Bank of Japan tetap mempertahankan suku bunga rendah, selisih suku bunga semakin besar, dan Yen terus melemah. Pada awal 2024, Yen bahkan pernah jatuh ke level 1 dolar AS = 160 Yen, mencatat level terendah selama 38 tahun.

Saya perhatikan ada tiga cara utama untuk berinvestasi dalam Yen saat ini. Yang paling tradisional adalah menukar uang di bank, tetapi cara ini memiliki spread yang besar, kecuali memang untuk keperluan perjalanan keluar negeri, dari sudut pandang investasi ini kurang menguntungkan. Cara kedua adalah membeli produk keuangan berbasis Yen, seperti dana indeks saham Jepang atau saham Jepang, ini cocok untuk investor berpengalaman karena harus mempertimbangkan fluktuasi nilai tukar dan harga saham sekaligus. Cara ketiga adalah trading margin valuta asing, ini adalah metode paling efisien untuk berpartisipasi dalam investasi Yen, karena bisa mengikuti pergerakan kurs pasangan mata uang Yen dan mendapatkan keuntungan dari selisih masuk dan keluar.

Mengenai indikator yang perlu diperhatikan dalam investasi Yen, saya rasa yang paling penting adalah tren kenaikan dan penurunan suku bunga AS. Jika AS menaikkan suku bunga, selisih suku bunga akan melebar dan Yen akan melemah; sebaliknya, jika menurunkan suku bunga, Yen akan menguat. Selanjutnya, perhatikan sikap kebijakan Bank of Japan, jika mereka tiba-tiba menghentikan QE atau menaikkan suku bunga, Yen bisa menguat secara signifikan dalam waktu singkat. Selain itu, defisit perdagangan dan kondisi ekonomi domestik Jepang juga mempengaruhi penawaran dan permintaan Yen.

Adapun prospek investasi Yen, prediksi dari berbagai bank dan lembaga keuangan cukup beragam. Ada yang memperkirakan Yen akan menguat secara perlahan, ada juga yang memprediksi akan terus melemah. Tapi secara tren umum, Jepang sebagai negara yang bergantung pada ekspor, kemungkinan besar pemerintah akan tetap ingin menjaga Yen tetap lemah untuk merangsang ekspor, jadi peluang Yen menguat secara besar-besaran tidak besar. Bahkan jika menguat, kenaikannya pun terbatas, selama ada gejolak, pemerintah Jepang mungkin akan terus memperluas QE.

Bagi pemula, jika ingin mulai berinvestasi Yen, bisa mulai dari yang paling dasar yaitu menukar uang, lalu secara bertahap mencoba ETF saham Jepang atau dana terkait. Setelah terbiasa dengan fluktuasi harga aset keuangan, baru pertimbangkan masuk ke bidang trading margin valuta asing. Tapi, leverage dalam trading margin cukup besar, bisa posisi long maupun short, dan potensi keuntungannya serta risikonya sangat tinggi. Pastikan melakukan riset yang lengkap dan analisis matang sebelum masuk, agar bisa benar-benar mendapatkan keuntungan dari investasi Yen.