ตัวแปรสำคัญในการกำหนดอุปสงค์และอุปทานคืออะไร มันคำถามที่ผมเห็นว่าหลายคนมองข้ามไปจริงๆ พอเข้าตลาดหลักทรัพย์หรือเทรดสินทรัพย์ได้ไม่นาน ทุกคนต่างมองเห็นว่าราคาเคลื่อนไหวตามกำลังซื้อและแรงขายที่เกิดขึ้น แต่ถ้าถามว่าปัจจัยไหนที่ขับเคลื่อนแรงเหล่านั้นจริงๆ คำตอบไม่ใช่เรื่องง่าย

เมื่อเดือนที่แล้วตอนที่ช่องแคบฮอร์มุซถูกปิด เกิดสงครามอิหร่าน ผมเห็นราคาน้ำมันพุ่งขึ้นแบบทันทีทันใด 20% ของอุปทานน้ำมันโลกหายไปจากตลาด ส่วนความต้องการใช้พลังงานของโลกก็ยังเหมือนเดิม นี่คือสิ่งที่เรียกว่า Supply Shock ที่สมบูรณ์ ราคาไม่มีทางลงได้เพราะสินค้าขาดแคลน

กรณีเหล่านี้แสดงให้เห็นว่า ตัวแปรสำคัญในการกำหนดอุปสงค์และอุปทาน ไม่ใช่แค่ราคาเพียงอย่างเดียว มีหลายอย่างที่ทำให้ฝั่งผู้ซื้อและผู้ขายเปลี่ยนตัวสินใจ ฝั่งอุปสงค์ ได้แก่ การเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ย ความเชื่อมั่นของนักลงทุน และแม้แต่ปัจจัยทางจิตวิทยา เมื่อเศรษฐกิจดี ผู้คนพร้อมจะจ่ายเงินสูงขึ้นเพื่อให้ได้สินทรัพย์ แต่พอดอกเบี้ยสูงขึ้น ความต้องการลงทุนก็ลดลง

สำหรับอุปทาน ตัวแปรสำคัญในการกำหนดอุปสงค์และอุปทาน นั้นรวมถึง ต้นทุนการผลิต เทคโนโลยี นโยบายภาษี และแม้แต่สภาพอากาศ บริษัทจะเพิ่มการผลิตเมื่อราคาสูง แต่ถ้าต้นทุนพุ่งสูงขึ้นหรือเกิดภัยธรรมชาติ ความต้องการขายก็ลดลง

ในตลาดหุ้น ปัจจัยเหล่านี้ทำงานร่วมกัน เมื่อเศรษฐกิจเติบโตดี บริษัทต่างๆ ก็อยากเข้าตลาดหลักทรัพย์มากขึ้น ส่วนนักลงทุนก็พร้อมซื้อหุ้นมากขึ้น ส่วนกลับกัน เมื่อข่าวลบมา ผู้ขายจะเพิ่มปริมาณขายออก ขณะที่ผู้ซื้อถอยหนีไป

การเข้าใจตัวแปรเหล่านี้ช่วยให้เราอ่านตลาดได้ดีขึ้น ไม่ว่าจะใช้วิเคราะห์แบบพื้นฐาน (ดูผลประกอบการ การเติบโต นโยบาย) หรือแบบเทคนิค (ดูแท่งเทียน Support Resistance ปริมาณการซื้อขาย) ทั้งสองวิธีล้วนมองหาสัญญาณของความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน

ตัวอย่างเช่น ถ้าเห็นแท่งเทียนสีเขียวขนาดใหญ่ แสดงว่าแรงซื้อชนะแรงขาย ส่วนแท่งเทียนสีแดงขนาดใหญ่แสดงว่าแรงขายชนะ แต่ถ้าเห็นโดจิ (แท่งเทียนที่เปิดปิดเท่ากัน) แสดงว่าทั้งสองฝ่ายเสมอกัน ยังไม่รู้ทางไหนชนะ

เทคนิค Demand Supply Zone เป็นวิธีที่นักเทรดหลายคนใช้เพื่อจับจังหวะ เมื่อราคาวิ่งขึ้นรวดเร็ว (Rally) แล้วมาพักตัวในกรอบ (Base) ถ้าแรงซื้อกลับมาชนะ ราคาจะทะลุขึ้นไปต่อ (Rally อีกครั้ง) ส่วนกลับกัน ถ้าราคาดิ่งลงรวดเร็ว (Drop) แล้วมาพักตัว ถ้าแรงขายกลับมาชนะ ราคาก็จะดิ่งลงต่อ

ที่สำคัญคือ ตัวแปรสำคัญในการกำหนดอุปสงค์และอุปทาน นั้นเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา ปัจจัยใหม่เข้ามา นโยบายเปลี่ยน ข่าวสารเปลี่ยน ทำให้ความสมดุลเปลี่ยนไป และราคาก็เปลี่ยนไปตามนั้น ถ้าคุณเข้าใจว่าอะไรขับเคลื่อนอุปสงค์และอุปทาน คุณก็จะอ่านตลาดได้ดีกว่า และตัดสินใจลงทุนได้ฉลาดขึ้น