Berkshire Q1 tambah saham Google, jual saham Amazon, pertama kali membeli maskapai penerbangan selama pandemi

Perusahaan Berkshire Hathaway mengumumkan dokumen kepemilikan 13F pertama setelah CEO “Sang Guru” Warren Buffett mengundurkan diri, mengungkapkan peta jalan investasi di era “pasca Buffett”.

Dokumen 13F yang dirilis pada hari Jumat waktu Timur AS menunjukkan bahwa pada kuartal pertama tahun 2026, Berkshire secara besar-besaran menyesuaikan portofolio investasinya: di satu sisi menginvestasikan sekitar 2,65 miliar dolar AS untuk membangun posisi di Delta Air Lines, ini adalah kali pertama Berkshire kembali bertaruh pada saham maskapai setelah menutup posisi di empat maskapai besar AS selama pandemi 2020; di sisi lain, mereka semakin menambah saham induk Google, Alphabet, sekaligus menutup posisi di Amazon, Visa, Mastercard dan beberapa saham teknologi konsumen dan keuangan lainnya.

Secara keseluruhan, Berkshire menunjukkan peningkatan yang jelas dalam kekuatan penyesuaian portofolio di kuartal pertama. Menurut statistik media, Berkshire membeli saham senilai sekitar 16 miliar dolar AS dan menjual sekitar 24 miliar dolar AS dalam periode tersebut, jumlah saham yang dipegang turun dari 42 menjadi 29, menunjukkan bahwa manajemen baru sedang melakukan rebalancing yang lebih terfokus dan tegas.

Q1: Investasi 2,6 Miliar Dolar AS untuk Delta Air Lines

Dalam data yang dirilis minggu ini, aksi yang paling menarik perhatian pasar tak lain adalah pembelian kembali saham maskapai oleh Berkshire.

Dokumen 13F menunjukkan bahwa di kuartal pertama, Berkshire membangun posisi sekitar 39,8 juta saham Delta Air Lines (DAL), dengan nilai pasar hampir 2,65 miliar dolar AS, sekitar 1% dari total portofolio Berkshire. Berdasarkan nilai pasar, Delta Air Lines menjadi saham terbesar ke-14 yang dimiliki Berkshire dalam kuartal ini.

Langkah ini memiliki makna khusus. Saat pandemi global melanda industri penerbangan pada 2020, Buffett dengan cepat menjual seluruh saham empat maskapai besar AS, termasuk Delta, United Airlines, Southwest Airlines, dan American Airlines, dan secara terbuka menyatakan bahwa model bisnis industri penerbangan telah mengalami perubahan mendasar.

Kini, setelah enam tahun, Berkshire kembali bertaruh pada industri penerbangan, yang dipandang pasar sebagai sinyal bahwa manajemen menunjukkan optimisme baru terhadap prospek konsumsi domestik, perjalanan bisnis, dan keuntungan perusahaan di AS.

Selain Delta, Berkshire juga membangun posisi baru di Macy’s dan sedikit menambah saham Alphabet kelas C.

Kepemilikan Alphabet Kelas A Melonjak Lebih dari 200% dan Menjadi Saham Utama Ketujuh

Di sektor teknologi, Berkshire terus memperkuat taruhan terhadap Google.

Dokumen menunjukkan bahwa di kuartal pertama, Berkshire menambah lebih dari 36,4 juta saham Alphabet (GOOGL) kelas A, meningkat sekitar 204% dari akhir kuartal sebelumnya, nilai portofolio meningkat menjadi 15,6 miliar dolar AS, dan posisi ini naik dari peringkat kesepuluh ke posisi ketujuh dalam daftar saham utama Berkshire.

Pasar berpendapat bahwa ini menunjukkan pengakuan yang semakin tinggi terhadap nilai aset inti Google di era AI. Beberapa tahun terakhir, Berkshire secara umum berhati-hati terhadap perusahaan teknologi besar, dan satu-satunya saham teknologi yang benar-benar dipegang adalah Apple. Namun, dengan meningkatnya kompetisi AI generatif dan peningkatan investasi Google di infrastruktur AI, valuasi dan keunggulan arus kas Google kembali menarik perhatian Berkshire.

Perlu dicatat bahwa Alphabet juga merupakan salah satu dari sedikit perusahaan teknologi besar yang terus menerus ditambah posisi oleh Berkshire dalam beberapa kuartal terakhir.

Sebaliknya, meskipun Apple tetap menjadi posisi terbesar Berkshire, sejak kuartal kedua 2025, Berkshire telah menjual Apple selama tiga kuartal berturut-turut, dan baru berhenti di kuartal pertama tahun ini. Data menunjukkan bahwa hingga akhir Maret, Apple menyumbang sekitar 22,6% dari portofolio investasi saham Berkshire, tetap menjadi aset inti yang absolut.

Penutupan Posisi di Amazon, Visa, Mastercard, UnitedHealth, dan Pengurangan 35% di Chevron: “Pengurangan Portofolio” yang Jelas

Selain menambah posisi di Google dan saham maskapai, Berkshire juga melakukan “pemangkasan” terhadap beberapa aset non-inti.

13F menunjukkan bahwa Berkshire telah benar-benar keluar dari posisi di Amazon, sekaligus menutup posisi di Visa, Mastercard, UnitedHealth, Domino’s Pizza, Pool Corp, Aon dan beberapa saham lainnya.

Khusu Amazon, penutupan posisi ini menjadi perhatian khusus, karena ini adalah kali pertama dalam hampir tujuh tahun Berkshire tidak memegang saham Amazon. Pada kuartal terakhir tahun lalu, Amazon adalah saham yang paling banyak dikurangi oleh Berkshire, dengan penurunan posisi lebih dari 77,2% menjadi sekitar 2,3 juta saham.

Berkshire pertama kali membeli Amazon di kuartal kedua 2019. Buffett saat itu menyatakan bahwa meskipun dia selalu berhati-hati terhadap saham teknologi, tidak membeli saham Amazon lebih awal adalah “kebodohan”.

Meskipun Amazon pernah dianggap sebagai salah satu investasi e-commerce internet yang jarang dilakukan Berkshire dalam beberapa tahun terakhir, posisi tersebut tetap relatif kecil. Kini, dengan keluar total, pasar menafsirkan bahwa Berkshire mulai memusatkan portofolio “teknologi” pada perusahaan-perusahaan yang memiliki keunggulan platform dan arus kas yang lebih kuat, seperti Apple dan Google.

Di sektor keuangan, Berkshire juga terus mengurangi beberapa aset perbankan dan pembayaran:

Bank of America (BAC) mengurangi sekitar 3,67 juta saham, turun sekitar 0,7% dari kuartal sebelumnya;

Chevron (CVX) mengurangi sekitar 45,78 juta saham, turun sekitar 35,2%;

Saham industri minuman keras Constellation Brands (STZ) dikurangi hampir 12,37 juta saham, turun sekitar 95,1%.

Namun, posisi jangka panjang seperti Coca-Cola dan American Express tetap stabil.

Posisi 10 Besar di Kuartal Pertama: Apple Masih Memimpin Jauh

Hingga akhir Maret 2026, sepuluh posisi terbesar Berkshire masih sangat terkonsentrasi pada Apple, keuangan, dan konsumsi utama, semua adalah “wajah lama” dari kuartal sebelumnya, hanya peringkatnya yang sedikit berubah, dengan Alphabet naik tiga posisi dan mengalami kenaikan terbesar.

Menurut dokumen 13F, di kuartal pertama tahun ini, sepuluh posisi terbesar Berkshire adalah:

Apple (AAPL)

American Express (AXP)

Coca-Cola (KO), naik dari posisi keempat ke posisi ketiga

Bank of America (BAC), turun dari posisi ketiga ke posisi keempat

Chevron (CVX)

Western Oil (OXY), naik dari posisi ketujuh ke posisi keenam

Alphabet (GOOGL), naik dari posisi kesepuluh ke posisi ketujuh

Chubb (CB)

Moody’s (MCO), turun dari posisi keenam ke posisi kesembilan

Kraft Heinz (KHC), turun dari posisi kesembilan ke posisi kesepuluh

Di antara posisi tersebut, Apple, American Express, dan Bank of America masih menyumbang lebih dari separuh seluruh portofolio saham.

Namun, dibandingkan era Buffett, manajemen baru menunjukkan frekuensi penyesuaian portofolio yang lebih tinggi dan gaya “aktif rotasi” yang lebih jelas.

Fokus pasar saat ini juga beralih: dengan Buffett secara bertahap mundur dari posisi utama, akankah Berkshire yang dipimpin oleh CEO baru Greg Abel beralih dari mode “kepemilikan jangka panjang yang sangat terkonsentrasi” menuju gaya investasi yang lebih fleksibel dan lebih berorientasi tren industri?