Saya telah mengamati selama beberapa waktu bagaimana banyak investor baru melakukan kesalahan yang sama: memperlakukan semua saham sama. Spoiler: mereka tidak sama. Saham biasa dan preferen adalah makhluk yang benar-benar berbeda, dan memilih yang salah di antara keduanya bisa merusak strategi Anda.

Mari kita mulai dari yang dasar. Sebuah perusahaan dapat menerbitkan dua jenis saham utama, dan masing-masing memainkan peran yang berbeda dalam portofolio Anda. Saham biasa adalah yang mungkin Anda kenal: memberi hak suara dalam rapat umum, berpartisipasi dalam keuntungan jika perusahaan berjalan baik, tetapi juga menderita jika semuanya runtuh. Mereka volatil, tetapi menawarkan potensi pertumbuhan yang dicari banyak orang.

Saham preferen adalah sisi konservatif dari persamaan. Anda tidak memiliki hak suara dalam keputusan perusahaan, tetapi sebagai gantinya menerima dividen yang lebih stabil dan dapat diprediksi. Jika perusahaan bangkrut, Anda mendapatkan pembayaran sebelum pemegang saham biasa. Ini seperti memilih antara sensasi dan keamanan.

Sekarang, di dalam setiap kategori ada varian yang sedikit orang sebutkan. Dalam saham biasa ada struktur hak suara ganda atau kelas dengan hak berbeda. Dalam preferen, kita temukan yang kumulatif (dividen yang tidak dibayar akan terakumulasi), konversibel (dapat diubah menjadi saham biasa), rescable (perusahaan dapat membeli kembali), dan bahkan yang partisipatif yang mengaitkan dividen dengan kinerja nyata.

Perbedaan praktisnya menjadi nyata saat melihat angka. Saham biasa menawarkan likuiditas tinggi di pasar utama dan potensi apresiasi terkait pertumbuhan perusahaan. Tetapi harga berfluktuasi secara konstan. Dividen bervariasi tergantung profitabilitas. Pada kuartal yang buruk, Anda mungkin tidak menerima apa-apa. Sebaliknya, saham preferen mempertahankan tingkat tetap atau yang telah ditetapkan sebelumnya. Lebih sedikit kejutan, lebih sedikit sensasi.

Jika Anda analisis perilaku historisnya, perbedaannya jelas. Indeks Saham Preferen S&P AS turun 18,05% dalam periode lima tahun, sementara S&P 500 naik 57,60%. Itu cukup merangkum perbedaan: saham biasa dan preferen merespons berbeda terhadap perubahan suku bunga dan kondisi pasar.

Untuk siapa masing-masing tergantung di mana Anda berada dalam hidup Anda. Jika Anda berusia 30 tahun, memiliki horizon waktu yang panjang, dan toleransi terhadap volatilitas, saham biasa masuk akal. Anda mencari pertumbuhan modal, bukan pendapatan langsung. Anda bersedia menanggung fluktuasi karena percaya akan pemulihan.

Jika Anda dekat dengan pensiun atau sekadar lebih suka aliran kas yang dapat diprediksi, saham preferen adalah sekutu Anda. Prioritaskan pendapatan reguler daripada keuntungan spekulatif. Risikonya lebih kecil, pengembaliannya lebih modest tetapi konsisten.

Strategi cerdas adalah menggabungkan keduanya. Campurkan saham biasa dan preferen untuk menyeimbangkan portofolio Anda. Gunakan saham biasa untuk pertumbuhan, preferen untuk stabilitas. Diversifikasi dalam setiap jenis: sektor berbeda, perusahaan berbeda.

Jika Anda ingin mengoperasikan ini, prosesnya langsung. Pilih broker yang diatur, buka akun, tentukan strategi berdasarkan analisis perusahaan, dan jalankan perintah pasar atau terbatas sesuai preferensi. Beberapa memungkinkan operasi CFD atas saham ini tanpa memilikinya secara langsung, tetapi itu tergantung ketersediaan dan broker Anda.

Kuncinya adalah memahami bahwa saham biasa dan preferen adalah alat yang berbeda untuk tujuan yang berbeda. Bukan berarti satu lebih baik dari yang lain. Tetapi masing-masing cocok dalam konteks yang berbeda. Pilih sesuai profil Anda, usia Anda, toleransi risiko, dan tujuan keuangan Anda. Tinjau secara berkala, sesuaikan jika pasar berubah, dan pertahankan disiplin. Itulah investasi yang cerdas.