Baru saja menemukan sesuatu yang menarik tentang siklus pasar yang telah beredar selama lebih dari satu abad. Ada kerangka sejarah dari Samuel Benner pada tahun 1875 di mana dia mencoba memetakan periode kapan harus menghasilkan uang dengan mengidentifikasi pola berulang di pasar keuangan. Jujur saja, sangat menarik bagaimana dia menjelaskannya.

Jadi pada dasarnya, Benner mengidentifikasi tiga fase berbeda yang berulang dalam siklus pasar. Pertama, Anda memiliki tahun panik – pikirkan krisis keuangan dan keruntuhan pasar. Ini terjadi sekitar setiap 18-20 tahun, dengan contoh sejarah seperti tahun 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, dan 2019. Panduannya sederhana: jangan panik jual saat masa-masa ini. Cukup bertahan dan tunggu saja.

Lalu ada tahun-tahun boom di mana harga melonjak dan pasar pulih. Ini adalah peluang jual nyata – saat Anda ingin mengambil keuntungan dan memindahkan aset. Kita telah melihat pola ini di tahun-tahun seperti 1928, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, dan yang lebih baru 2026. Saat inilah uang pintar biasanya keluar dari posisi.

Fase ketiga adalah periode resesi – saat harga tertekan dan ekonomi sedang berjuang. Secara kontradiktif, ini adalah waktu terbaik untuk membeli. Tahun-tahun seperti 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, dan 2023 termasuk dalam kategori ini. Jika Anda mampu bertahan melalui masa sulit, di sinilah kekayaan sejati dibangun.

Keseluruhan tesisnya cukup sederhana: akumulasi selama resesi saat harga tertekan, lalu distribusikan selama periode boom saat semuanya sedang panas. Hindari menjadi emosional saat tahun panik. Ini adalah perspektif jangka panjang tentang kapan harus menghasilkan uang daripada mencoba memprediksi setiap penurunan dan kenaikan.

Tentu saja, ini bukanlah injil – pasar dipengaruhi oleh banyak variabel seperti geopolitik, perubahan teknologi, kebijakan, dan peristiwa black swan. Tapi sebagai kerangka sejarah untuk memahami perilaku pasar selama beberapa dekade? Sangat layak dipelajari. Pola siklikal yang diidentifikasi Benner masih memiliki relevansi hari ini saat memikirkan strategi investasi multi-tahun.