3 Saham Pertumbuhan yang Bisa Memberikan Hasil Raksasa

Pemutusan kabel semakin cepat selama pandemi, karena jumlah rumah tangga di AS yang membatalkan layanan kabel dan satelit mencapai rekor, menurut eMarketer. Namun, masih ada lebih banyak rumah tangga dengan TV berbayar daripada rumah tangga yang belum pernah memiliki TV berbayar, yang berarti pergeseran menuju hiburan streaming bisa jadi masih jauh dari selesai.

Pada saat yang sama, pengeluaran iklan TV linier diperkirakan akan melebihi $67 miliar di AS pada tahun 2021, sementara pengeluaran iklan TV terhubung hanya akan mencapai $13 miliar. Sekali lagi, statistik ini menunjukkan bahwa kita masih berada di hari-hari awal adopsi streaming.

Dalam video Backstage Pass ini, yang ditayangkan 14 September 2021, kontributor Motley Fool Jason Hall, Trevor Jennewine, dan Demitri Kalogeropoulos membahas tiga saham yang seharusnya mendapatkan manfaat dari tren ini.

Jason Hall: Inilah yang ingin saya tanyakan kepada kalian semua. Apakah itu Apple atau saham lain, memikirkan tentang streaming, memikirkan peluang itu, Trevor, mulai dari kamu, apa saham favoritmu saat ini?

Trevor Jennewine: Jadi sejauh menyangkut streaming, saya akan memilih Roku (ROKU 2,14%). Mungkin bukan pilihan yang paling umum, tetapi Roku, menurut saya, mendapatkan manfaat dari streaming secara umum. Platform ini adalah platform streaming TV terhubung paling populer di Amerika Serikat dan Kanada. Pangsa pasarnya di AS adalah 38% dalam hal streaming atau TV Pintar, dan 31% di Kanada, dan secara global, melalui kuartal kedua, perangkat Roku menyumbang 30% dari semua waktu streaming secara global – pesaing terdekat, dengan 18%, adalah Amazon’s Fire TV – jadi pemimpin di sana. Salah satu hal yang membantu perusahaan mempertahankan posisi itu atau bahkan memperbesarnya adalah akuisisi Dataxu pada tahun 2019. Jadi, mereka membeli platform permintaan, Dataxu, dan kemudian mengubah mereknya menjadi Roku OneView. Ini pada dasarnya adalah teknologi iklan yang membantu pengiklan membeli inventaris iklan di konten beriklan Roku.

Ini membantu pemasar meluncurkan dan mengukur kampanye iklan yang ditargetkan di desktop, perangkat seluler, TV terhubung, dan kemudian mengukur serta mengoptimalkan kampanye tersebut dari waktu ke waktu. Perusahaan ini telah meraih banyak keberhasilan, dan itu adalah salah satu alasan saya menyukai Roku. Alasan lainnya adalah perusahaan sekarang mengeksplorasi konten asli mereka. Mereka selalu memiliki The Roku Channel, yang merupakan layanan streaming beriklan mereka sendiri, yang memberi mereka inventaris iklan untuk dijual dan mereka sekarang beralih ke konten asli. Mereka mengakuisisi konten Quibi awal tahun ini, meluncurkan Roku Originals awal tahun ini, dan dari apa yang dikatakan manajemen, ada banyak keterlibatan.

Dalam dua minggu setelah peluncuran Roku Originals pertama, mereka melihat rekor streaming di platform Roku. Saya pikir, dari perspektif luas, Roku mendapatkan manfaat dari streaming secara umum, perusahaan bekerja sama dengan Netflix (NFLX +2,48%), Disney+, semua produk langganan premium berbayar lainnya, serta banyak produk beriklan seperti Hulu. Jadi, semakin populer streaming, saya rasa bisnis Roku akan tumbuh. Jika ada satu hal yang saya rasa orang harus perhatikan atau satu kekhawatiran yang mungkin saya miliki adalah saya pikir banyak dari ini bergantung pada strategi konten mereka. Jika yang mereka lakukan hanyalah melisensikan konten, saya tidak berpikir itu menciptakan parit yang besar, dan saya rasa orang bisa meniru model bisnis itu cukup mudah. Tapi jika mereka memiliki sesuatu yang konten orisinal yang membedakan mereka, saya rasa itu bisa membantu mereka mempertahankan posisi terdepan di pasar. Menurut kalian bagaimana?

Jason Hall: Ya. Saya rasa kamu benar. Jadi ini secara luas dianggap sebagai penyedia layanan yang tidak tergantung pada jenis layanan tertentu dan mereka mendapatkan bagian dari bisnis banyak perusahaan lain yang berada di ruang ini. Pengaruh mereka telah tumbuh secara substansial, kita melihat itu dari beberapa negosiasi dengan beberapa pemain besar selama setahun terakhir. Jika mereka bisa mengembangkan sedikit konten orisinal yang resonan, itu bisa sangat bagus di sini. Demitri, saya suka yang akan kamu bicarakan karena ini seperti pemenang yang akan terus menang, kan?

Demitri Kalogeropoulos: Benar. Ya, ini akan menjadi hal baru. Saya yakin kamu sudah mendengarnya jika kamu di The Motley Fool, di sini itu Netflix. Saya suka saham ini, sudah lama saya sukai. Tahun ini menjadi sedikit lebih kontroversial. Saham ini baru-baru ini menyentuh kembali, saya rasa, rekor tertingginya, mencapai sekitar $600 per saham minggu lalu, tetapi sebelumnya di bulan $400s . Orang-orang khawatir tentang pertumbuhan yang melambat, pertumbuhan pelanggan, Netflix mempercepat kenaikan keanggotaan ke akhir 2020, dan mereka juga menghadapi sedikit gangguan di sana, dan itu juga diperbesar oleh kebijakan konten yang harus mereka lakukan tahun lalu. Tapi saya suka Netflix dan saya masih berpikir ada ruang untuk berkembang. Dua hal yang ingin saya soroti adalah arus kas dan margin mereka.

Tahun ini mereka diperkirakan akan memiliki arus kas positif yang berkelanjutan untuk pertama kalinya, dan itu sangat menggembirakan untuk bisnis ini. Dua tahun lalu mereka membakar dua miliar dolar per tahun. Sangat menyenangkan melihat itu. Saya percaya ini adalah taruhan yang baik jika orang tertarik pada saham yang tahan inflasi, saya rasa Netflix memiliki banyak ruang untuk menaikkan harga dari waktu ke waktu. Lihat saja apa yang Disney bisa kenakan untuk beberapa film premium yang mereka rilis. Itu bukti bahwa Netflix, saya rasa mereka tidak akan mengikuti model itu secara pasti, tetapi menunjukkan bahwa ada banyak nilai dalam konten tersebut.

Hal lain adalah, seperti yang saya katakan, margin operasionalnya luar biasa, cara perusahaan mengelola bisnis untuk meningkatkan margin keuntungan mereka, mereka mengatakan beberapa tahun lalu, tiga poin persentase setiap tahun dan mereka telah mencapainya seperti jam. Itu baru-baru ini mencapai 25% dari penjualan kuartal lalu, dan angka itu diverifikasi ulang, sebelumnya di bawah 6% pada 2017. Itu memberi tahu saya bahwa ada banyak kekuatan penghasilan yang akan datang dari Netflix dan mereka benar-benar mulai mendapatkan manfaat dari posisi kepemimpinannya di industri yang sangat menarik ini.

Jason Hall: Saya rasa kamu menyentuh beberapa hal, ada kekuatan penetapan harga, juga keunggulan biaya karena mereka sudah memiliki banyak konten asli yang hebat. Saya rasa tidak hanya tahan inflasi, tetapi juga tahan resesi. Jadi jika ada penurunan ekonomi lain, banyak platform lain yang bergantung pada pengeluaran iklan untuk menghasilkan pendapatan bisa melihat dampaknya terhadap pendapatan mereka selama masa resesi. Orang-orang akan tetap membayar $12, $15 sebulan untuk Netflix, saya rasa itu bagian bisnis yang sangat kuat dan mudah diabaikan. Jadi saya sangat menyukai itu dan saya suka bahwa ini adalah saham, dan ini adalah nomor 20 di peringkat mega saham yang akan membuat investor menghasilkan uang selama lima tahun ke depan.

Ada banyak konsensus di seluruh Fool dari orang-orang seperti Andy Cross, Tom Gardner, Aaron Bush, mereka juga menyukai saham ini. Jadi saya rasa itu pilihan yang bagus. Saya akan berani-berani di sini, guys, dan saya akan memilih perusahaan kecil, kurang dari $600 juta, perusahaan kecil, Curiosity Stream (CURI +6,10%). Ini telah direkomendasikan dalam beberapa portofolio Real-Money. Saya sangat menyukai posisi bisnis ini. Jadi ini adalah bisnis yang sangat kecil yang baru mulai. Berbeda dengan Netflix yang memiliki model yang menguntungkan dan ekonomi yang bisa menghasilkan uang, dan berkas negatif karena menginvestasikan semua uang itu untuk membangun perpustakaan kontennya, Curiosity Stream tidak menghasilkan cukup uang untuk menutupi operasinya saat ini.

Jadi ini adalah taruhan yang sedang berlangsung dari startup menuju keberlanjutan. Pendiri bisnis ini yang namanya langsung terlintas di kepala saya. Siapa namanya? Pendiri Discovery Channel. Dia adalah pendiri bisnis ini, dia adalah ketua. Jadi berbicara tentang konten berbasis fakta, pikirkan program dokumenter yang hebat, ini adalah ceruk mereka. Mereka memiliki dua cara untuk menghasilkan uang dari situ. Hal terbesar, yang paling penting, adalah mendapatkan orang seperti kamu dan saya untuk berlangganan, membayar beberapa dolar sebulan, $10 sebulan, atau $100 setahun untuk berbagai tingkat mereka agar bisa mengakses konten faktual berkualitas tinggi ini.

Mereka juga memiliki beberapa kemitraan perusahaan, jadi kamu naik pesawat dan menonton sesuatu di layar belakang di depanmu, menjual konten ke maskapai dan mitra perusahaan lainnya, dan semacamnya. Angka terbesar yang harus diperhatikan dari perusahaan kecil ini adalah pertumbuhan pengguna. Di sinilah kamu ingin melihatnya, dan inilah yang kami lihat di kuartal terakhir. Di kuartal kedua tahun lalu, jumlah pelanggan berbayar. Kuartal terakhir meningkat menjadi 20 juta. Itu peningkatan 40% dari tahun ke tahun. Itu adalah hal positif yang nyata. Ada beberapa ketidakpastian dalam arus kasnya karena beberapa pendapatan kemitraan yang diperolehnya, jadi kami tidak melihat pertumbuhan pendapatan yang sama, tetapi saat kita melewati akhir tahun, manajemen menaikkan proyeksi pendapatannya untuk seluruh tahun menjadi 80% pertumbuhan pendapatan untuk tahun penuh. Panduan menunjukkan hasil yang baik.

Lihat saja margin kotor, margin kotor meningkat menjadi 63% dibandingkan 61%. Sekali lagi, karena bisnis ini sedang merugi, mereka harus mencapai skala dengan tingkat pertumbuhan yang sangat tinggi dan mereka memiliki margin yang sangat tinggi. Gabungkan hal-hal ini dan akhirnya jika skala cukup besar, ini bisa menjadi bisnis yang sangat menguntungkan. Saya sangat menyukai Curiosity Stream. Jika kamu mencari risiko tinggi, imbalan tinggi, ini bisa menjadi bisnis yang menghasilkan keuntungan 10 kali lipat atau lebih jika ada peluang besar dan mereka melaksanakan dengan baik.