Sudah lama ingin menulis ini. Banyak orang yang trading kripto sebenarnya tidak memahami apa itu pnl, dan jujur saja itu terlihat dari bagaimana mereka mengelola portofolio mereka. Seperti, kamu tidak bisa mengoptimalkan apa yang tidak kamu ukur, kan?

Jadi begini tentang pnl di kripto. Ini pada dasarnya melacak apakah kamu menghasilkan atau kehilangan uang dari posisi kamu. Kedengarannya sederhana, tapi sebenarnya ada nuansa di sini yang membedakan orang yang tahu apa yang mereka lakukan dari orang yang hanya menebak.

Pertama, kamu punya harga mark-to-market. Ini hanya menilai aset kamu dengan harga pasar saat ini. Jika kamu memegang Bitcoin dan harganya bergerak, MTM kamu akan diperbarui secara instan. Itu adalah snapshot waktu nyata dari berapa nilai kepemilikan kamu saat ini.

Sekarang, pnl yang direalisasikan versus unrealized. Di sinilah pemahaman tentang perhitungan pnl menjadi penting. Pnl yang direalisasikan adalah apa yang benar-benar kamu kunci saat menutup posisi dan menjual. Hanya harga eksekusi yang penting di sini. Pnl unrealized adalah keuntungan atau kerugian yang ada di posisi terbuka kamu yang belum kamu jual. Jadi jika kamu membeli ETH di $1.900 dan saat ini diperdagangkan di $1.600, kamu sedang menanggung kerugian unrealized sebesar $300. Tidak penting sampai kamu benar-benar menjual.

Ada berbagai cara untuk menghitung ini tergantung pada strategi kamu. Metode FIFO menggunakan harga pembelian pertama kamu. LIFO menggunakan harga pembelian terbaru. Lalu ada biaya rata-rata tertimbang yang merata-ratakan semua entri kamu. Masing-masing memberikan hasil yang berbeda, itulah mengapa mengetahui apa itu perhitungan pnl penting untuk tujuan pajak dan pelacakan kinerja.

Contoh: Katakan kamu membeli 1 ETH di $1.100, lalu yang lain di $800. Kemudian menjual 1 di $1.200. Dengan FIFO, kamu akan menggunakan entri $1.100, jadi keuntungan $100. Dengan LIFO, kamu akan menggunakan $800, sehingga keuntungan $400. Transaksi yang sama, angka yang berbeda di atas kertas.

Untuk kontrak perpetual, kamu perlu menghitung baik pnl yang direalisasikan maupun unrealized, lalu menjumlahkannya. Ini menjadi lebih kompleks karena kamu berurusan dengan tingkat pendanaan dan margin pemeliharaan, tapi konsep intinya tetap sama.

Jujur saja, kebanyakan trader melewatkan gambaran besar. Mereka tidak secara rutin menganalisis posisi terbuka dan tertutup mereka. Pelacakan dari awal tahun membantu di sini. Cukup bandingkan nilai portofolio kamu saat awal tahun versus sekarang. Keuntungan atau kerugian unrealized itu memberi tahu banyak tentang efektivitas strategi kamu.

Metode persentase keuntungan juga berguna. Jika kamu mendapatkan $90 dari investasi $300, itu 30% pengembalian. Jauh lebih bermakna daripada hanya jumlah dolar saat membandingkan berbagai transaksi.

Ngomong-ngomong, contoh-contoh sederhana ini tidak memperhitungkan biaya trading, pajak, atau volatilitas pasar. Dalam trading nyata, kamu harus memperhitungkan semua itu. Dan jujur saja, pada titik tertentu, menggunakan spreadsheet atau bot trading untuk melacak ini jauh lebih masuk akal daripada melakukannya secara manual. Kamu ingin fokus pada strategi, bukan pekerjaan rumah matematika.

Inti dari memahami pnl adalah mengetahui apakah pendekatan kamu benar-benar berhasil. Kalau kamu tidak bisa mengukurnya, kamu tidak bisa memperbaikinya. Itu saja.