Ini adalah awal dari era baru di Wall Street – dan saya tidak berbicara tentang perubahan yang akan datang di Federal Reserve. Setelah lebih dari setengah abad memimpin Berkshire Hathaway (BRKA 0,04%)(BRKB 0,30%), miliarder Warren Buffett telah keluar dari sorotan dan menyerahkan kendali kepada penggantinya, Greg Abel.

Tapi meskipun Oracle dari Omaha tidak lagi mengemudikan kapal dan berusaha menambah keunggulan lebih dari 6.000.000% dibandingkan tolok ukur S&P 500 (^GSPC +0,77%) sejak pertengahan 1960-an, itu tidak berarti prinsip dan kebijaksanaan investasinya tidak terus bergema di Wall Street.

Warren Buffett pensiun sebagai CEO Berkshire Hathaway pada 31 Desember 2025. Sumber gambar: The Motley Fool.

Jika ada satu “aturan investasi Buffett” yang, bisa dibilang, memiliki pengaruh lebih besar daripada yang lain, itu adalah penekanannya pada penilaian. Meskipun mantan bos Berkshire sesekali membengkokkan atau melanggar beberapa aturan tak tertulisnya, dia tidak pernah mengejar investasi yang menurutnya tidak menawarkan kesepakatan yang baik. Nilai adalah yang paling utama – dan berdasarkan alat penilaian favorit Warren Buffett, pasar saham tidak menawarkan banyak nilai.

Indikator Buffett telah memasuki wilayah yang belum dipetakan

Sejak tahun 2026 dimulai, kita menyaksikan Dow Jones Industrial Average (^DJI +0,75%), S&P 500, dan Nasdaq Composite (^IXIC +0,88%) semuanya melonjak ke rekor tertinggi – dan valuasi pun mengikuti.

Di antara berbagai cara untuk mengevaluasi saham dan pasar yang lebih luas, Oracle dari Omaha lebih memilih rasio kapitalisasi pasar terhadap PDB, yang sekarang disebut sebagai indikator Buffett. Rasio ini dihitung dengan membagi nilai kumulatif semua perusahaan publik AS dengan Produk Domestik Bruto (PDB) AS.

Dalam wawancara tahun 2001 dengan majalah Fortune, Buffett menyebut rasio kapitalisasi pasar terhadap PDB sebagai “mungkin ukuran tunggal terbaik dari posisi valuasi saat ini.” Pada saat wawancara, indikator Buffett sedikit di atas 100%, yang berarti total kapitalisasi pasar semua saham AS lebih tinggi daripada PDB AS.

Pasar Saham telah mencapai valuasi termahal dalam sejarah setelah Indikator Warren Buffett melewati 230% untuk pertama kalinya 🚨🤯👀 pic.twitter.com/oflmZKfjSy

– Barchart (@Barchart) 12 Mei 2026

Ketika diuji kembali hingga Desember 1970, kapitalisasi pasar semua perusahaan publik AS rata-rata sebesar 88% dari PDB AS. Tetapi pada penutupan pasar tanggal 7 Mei 2026, indikator Buffett mencapai rekor tertinggi baru sebesar 231,69%. Ini adalah salah satu deviasi terbesar di atas rata-rata yang pernah tercatat.

Meskipun kegembiraan seputar revolusi kecerdasan buatan sedang memicu antusiasme investor, sejarah menggambarkan gambaran yang sangat jelas tentang apa yang akan datang berikutnya untuk saham. Contoh-contoh sebelumnya di mana indikator Buffett bergerak jauh di atas rata-rata akhirnya diikuti dengan koreksi tajam, pasar bearish, dan bahkan crash pasar saham sesekali.

Keterjangkauan historis pasar saham adalah apa yang mendorong Buffett untuk menjadi penjual bersih saham sebesar $187 miliar selama 13 kuartal berturut-turut menjelang pensiunnya.

Meskipun mantan bos Berkshire ini akan menjadi orang pertama yang mengatakan bahwa mencoba mengatur waktu pasar saham adalah usaha yang sia-sia, data historis 56 tahun dari indikator Buffett dengan tegas menunjukkan masalah bagi Wall Street.

BRKB-0,34%

US50020-1,4%

US30-1,37%

US500500-1,4%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.