51 kali "dasar sepuluh kali lipat" kembali mencatat rekor Atlet jarak jauh memegang tiga kode kemenangan utama

Belakangan ini, pasar publik menyambut dua sinyal penting: pertama, indeks dana campuran saham-wajib WenDa secara tiba-tiba menembus puncak tertinggi sejarah Februari 2021; kedua, hingga 8 Mei, dari seluruh pasar dana ekuitas aktif yang didirikan lebih dari 10 tahun (selanjutnya disebut “sampel pasar”), terdapat 72 dana yang sejak didirikan telah menghasilkan pengembalian lebih dari 10 kali lipat, jumlahnya melampaui level akhir tahun sebelumnya.

Yang sangat menarik perhatian adalah, di antaranya ada 51 dana yang sejak didirikan kembali mencatatkan rekor pengembalian tertinggi, menjadi “dana sepuluh kali lipat baru” yang paling mencolok.

Data ini tidak hanya menandai kembalinya nilai jangka panjang dari investasi ekuitas aktif, tetapi juga dalam lingkungan ketidakpastian yang tetap tinggi saat ini, menyediakan sampel inti bagi investor untuk mencari “kode rahasia keuntungan jangka panjang”.

Melalui data, tidak sulit untuk menemukan bahwa “dana sepuluh kali lipat baru” ini bukanlah keberuntungan semata, melainkan secara umum memiliki tim yang hebat, strategi yang menjaga prinsip namun inovatif, serta kemampuan pengendalian risiko yang menonjol.

Perluasan “Dana Sepuluh Kali Lipat”

Melihat kembali sejarah, “dana sepuluh kali lipat” pernah menjadi barang langka yang sulit didapat di industri dana publik. Pada 2016, dana aktif yang sejak didirikan menghasilkan pengembalian lebih dari 10 kali lipat masih berjumlah satu digit; pada puncak terakhir indeks dana campuran saham-wajib WenDa di tahun 2021, jumlah ini meningkat menjadi 61 dana. Hingga 8 Mei, jumlah ini telah bertambah menjadi 72 dana.

Lebih jauh, statistik menunjukkan bahwa dari 72 dana “sepuluh kali lipat”, 51 dana mencatatkan rekor pengembalian tertinggi sejak didirikan, menunjukkan ketahanan keuntungan yang sangat kuat.

Dari segi struktur pengembalian, dana-dana “baru” ini menunjukkan struktur piramida yang jelas. Manulife Growth, Huaxia Large Cap Selection A, misalnya, sejak didirikan pengembaliannya menembus 45 kali lipat, memimpin seluruh pasar; 8 dana lain seperti China Asset Management Tianrui Select A, Xingquan Trend Investment, dan lainnya, memiliki pengembalian antara 20 hingga 35 kali lipat; 10 dana seperti E Fund Stable Growth, New China Select Dividend A, Guolian An Select, dan lainnya, berada di tingkat 15 hingga 20 kali lipat; serta 31 dana seperti Xingquan Global Vision, China Merchants Quality Growth, Caixin Momentum A, dan lainnya, pengembaliannya berkisar antara 10 hingga 15 kali lipat.

Tim yang Melanjutkan Warisan

Jika performa adalah penampilan luar, maka tim manajemen di baliknya adalah mesin inti. Keberhasilan “dana sepuluh kali lipat baru” ini bukanlah hasil instan, melainkan akumulasi setelah melewati berbagai siklus pasar bullish dan bearish. Data menunjukkan, lebih dari 70% dari dana ini didirikan sebelum 2007, telah melewati berbagai gelombang fluktuasi pasar modal, dan dalam naik turun tersebut, mereka mengasah kemampuan bertahan jangka panjang yang tangguh.

Dalam “perlombaan estafet” yang panjang ini, ada dua jalur yang berbeda namun sama-sama berhasil. Satu adalah pendekatan “pemberani sendiri” yang berorientasi jangka panjang, yang sangat jarang ditemui. Dari 51 dana tersebut, hanya Morgan Emerging Power A yang dikelola oleh Du Meng, yang mengelola sendiri selama hampir 15 tahun. Data menunjukkan, sejak didirikan pada 2011, nilai bersih dana ini meskipun mengalami pasang surut, akhirnya mampu menembus siklus, hingga 8 Mei, total pengembaliannya mencapai 11,73 kali lipat.

Yang lain adalah pendekatan “perlombaan estafet” yang berkelanjutan. Seperti China Asset Management Classic Allocation, E Fund Strategy Growth, dan dana lain, meskipun mengalami beberapa pergantian manajer dana, performa mereka tetap konsisten. Di balik ini, tercermin keunggulan platform dari perusahaan dana besar. Data menunjukkan, E Fund memiliki 6 dana “sepuluh kali lipat baru” yang mendominasi, sementara Huaxia Fund, Fortune Fund, China Merchants Global Fund, dan lainnya juga masuk daftar teratas. Dukungan dari pusat riset dan pengembangan yang kuat memastikan, bahkan jika “pemimpin jiwa” pergi, sistem riset yang matang, mekanisme pewarisan pengalaman, dan filosofi investasi yang seragam akan memastikan pengelola dana pengganti tetap mengikuti jalur yang telah ditetapkan.

Perlu dicatat, dana aktif kecil dan menengah juga mampu menjadi juara jangka panjang. Perusahaan dana seperti Manulife, Guolian, Golden Eagle, Nord Fund, dan lainnya, juga berhasil membina “dana sepuluh kali lipat baru” berkat kekuatan riset dan pengelolaan yang solid. Ini membuktikan bahwa dalam jalur investasi jangka panjang, kedalaman riset dan pengelolaan lebih penting daripada sekadar ekspansi skala.

Menjaga Prinsip dan Berinovasi

Jika kenaikan tajam jangka pendek adalah euforia pasar, maka meraih lebih dari sepuluh kali lipat dalam lebih dari satu dekade adalah perjalanan tentang kesabaran, ketekunan, dan pengendalian diri.

Melihat kembali kurva nilai bersih dari “dana sepuluh kali lipat baru”, sangat jarang dana ini terlibat dalam spekulasi jangka pendek atau kejar-kejaran tren. Mereka lebih memilih menanamkan investasi jangka panjang, memegang posisi dengan turnover rendah, menjaga prinsip, dan berinovasi secara hati-hati, sehingga dalam pertumbuhan waktu, mereka mampu mengakumulasi keuntungan yang signifikan.

Data menunjukkan, dalam sepuluh tahun dari 2016 hingga 2025, dana pemenang tahunan tidak pernah termasuk dalam daftar dana ini. Mereka mungkin bukan juara sprint yang paling bersinar dalam satu tahun tertentu, tetapi mereka adalah pemenang jangka panjang yang paling tahan banting dalam kerangka waktu 10 tahun.

“Menjaga prinsip” adalah logika dasar dari manajer dana top ini. Sebagai contoh, China Europe Fund’s Zhou Weiwen mengelola China Europe New Blue Chip A, yang dari 2016 hingga 2025, pengembalian tertinggi tahunan tidak pernah melebihi 75%, dan tidak selalu berada di posisi terdepan daftar tahunan. Namun, selama tahun-tahun koreksi pasar seperti 2018, pengendalian drawdown mereka jauh di atas rata-rata pasar. Dengan strategi “menang kecil demi kemenangan besar”, dana ini mencapai pengembalian lebih dari 10 kali lipat sejak didirikan. Pendekatan stabil ini berakar pada prinsip “investasi di industri dan perusahaan yang baik dengan harga yang baik”, bahkan saat gelombang energi baru di 2021 dan tren AI di 2023, Zhou Weiwen tidak melakukan lompatan sembarangan, melainkan fokus pada bidang yang sudah dipelajari selama bertahun-tahun seperti konsumsi, farmasi, dan manufaktur tinggi.

Pengendalian diri ini juga terbukti dari data. Rata-rata turnover tahunan dari dana “dana sepuluh kali lipat baru” dalam lima tahun terakhir terus berada di bawah rata-rata pasar. Pada 2025, median turnover tahunan dari 51 dana ini adalah 303,16%, jauh di bawah median 361,88% dari sampel pasar, bahkan beberapa dana turnover-nya di bawah 100%. Rendahnya turnover ini menunjukkan manajer dana mengunci aset berkualitas dalam jangka panjang dan menolak transaksi yang sering menyebabkan kerusakan. Melihat laporan tahunan dana dari 2016 hingga 2025, dana seperti Morgan Alpha A, Huaxia Large Cap Selection A, dan Caixin Flexibility, yang termasuk “dana sepuluh kali lipat baru”, masing-masing memiliki frekuensi tertinggi munculnya saham terbesar dalam portofolio mereka sebanyak 6 kali. Pengawasan terhadap aset “penopang kapal” ini adalah bukti terbaik dari rasa hormat terhadap kemampuan dan komitmen terhadap prinsip jangka panjang.

Rahasia kemenangan “dana sepuluh kali lipat baru” tidak hanya terletak pada menjaga prinsip dari dalam, tetapi juga pada kemampuan untuk beradaptasi dengan zaman dari luar. Mereka tidak stagnan, melainkan selalu mengikuti denyut ekonomi China, dengan cepat menangkap setiap gelombang zaman dari peningkatan konsumsi, teknologi besar, hingga revolusi energi.

Sebagai contoh, China CITIC Prudential Cycle Rotation A secara tegas mengubah posisi industri utama menjadi makanan dan minuman pada akhir 2018, dengan tepat menangkap tren kenaikan saham konsumsi. Dari 2019 hingga 2021, dana ini terus naik, dan hingga akhir 2021, pengembaliannya mencapai 7,57 kali lipat. Pada akhir 2021, tiga industri utama dalam portofolio berubah menjadi elektronik, peralatan listrik, dan mesin; dan pada akhir 2024, dioptimalkan lagi menjadi peralatan listrik, elektronik, dan komunikasi, secara aktif merespons tren energi baru dan teknologi keras di era “dual carbon”, menghasilkan lonjakan nilai bersih yang signifikan. Hingga 8 Mei, dana ini telah menghasilkan pengembalian 11,52 kali lipat sejak didirikan.

Dengan menjaga kemampuan di dalam kemampuan dan mengikuti gelombang industri, kombinasi “menjaga prinsip dan berinovasi” ini adalah kunci utama dari keberhasilan “dana sepuluh kali lipat baru” melewati siklus dan terus mencatat rekor tertinggi.

Kemampuan Pengendalian Risiko yang Menonjol

Dalam kondisi pasar menurun, “dana sepuluh kali lipat baru” menunjukkan kemampuan pertahanan yang sangat kuat, mampu menyesuaikan posisi secara tepat untuk meredam tekanan penurunan, dan menjaga nilai bersih tetap stabil dengan tingkat kemenangan tinggi dalam keuntungan tahunan. Kombinasi “pengurangan kerugian dan peningkatan keuntungan jangka panjang” ini menjadi bantalan utama mereka dalam melewati siklus pasar dan mencapai keuntungan sepuluh kali lipat.

Data menunjukkan, pada tahun 2018 dan 2022, dua tahun dengan penyesuaian pasar yang signifikan, median drawdown dari “dana sepuluh kali lipat baru” masing-masing lebih kecil dari median dana sampel pasar.

Ketahanan ini terkait erat dengan penyesuaian posisi yang proaktif saat pasar berada di puncaknya. Sebagai contoh, pada 2018, menghadapi tekanan penurunan pasar sepanjang tahun, median posisi saham dari 51 dana ini di akhir tahun turun menjadi 76,9%, terendah dalam 10 tahun terakhir. Beberapa dana bahkan menurunkan posisi saham di bawah 50%, dengan meningkatkan proporsi obligasi dan kas untuk meredam guncangan pasar. Contohnya adalah GF Stable Growth A, yang pada akhir 2018 hanya memiliki posisi saham sebesar 40,67%, terendah dalam 10 tahun terakhir, dan mengalami drawdown maksimum sebesar 14,33%.

Stabilitas keuntungan semakin menegaskan kekuatan pengendalian risiko ini. Data menunjukkan, dalam 10 tahun terakhir, 66,67% dari produk “dana sepuluh kali lipat baru” memiliki persentase tahun menguntungkan lebih dari 60%, jauh di atas 56,54% dari dana sampel pasar. Di antaranya, produk seperti E Fund RuiXiang I, Huashang Advantage Industry A, dan Hua’an Technology Power A, memiliki tingkat keuntungan positif di 8 dari 10 tahun, dengan tingkat kemenangan sangat tinggi; dana seperti Changsheng Growth Value A dan Invesco Great Wall Select juga mencapai tingkat kemenangan 70%. Melalui efek akumulasi “sedikit rugi, banyak untung”, mereka secara perlahan memperlebar jarak dengan pasar, membuktikan filosofi investasi “lambat itu cepat”.

Kesimpulan

Rahasia keberhasilan “dana sepuluh kali lipat baru” tidak hanya terletak pada menjaga prinsip dari dalam, tetapi juga pada kemampuan untuk beradaptasi dengan zaman dari luar. Mereka tidak stagnan, melainkan selalu mengikuti denyut ekonomi China, dengan cepat menangkap setiap gelombang zaman dari peningkatan konsumsi, teknologi besar, hingga revolusi energi.

Dengan menjaga kemampuan di dalam kemampuan dan mengikuti gelombang industri, kombinasi “menjaga prinsip dan berinovasi” ini adalah kunci utama dari keberhasilan “dana sepuluh kali lipat baru” melewati siklus dan terus mencatat rekor tertinggi.

(Disunting: Xu Nannan)