Pusat data bukanlah titik akhir, titik ledakan berikutnya adalah robot dan AI tepi

Harga saham NVIDIA dapat naik dari 100 dolar menjadi 227 dolar, penyebab utamanya hanya satu: pertumbuhan permintaan daya komputasi AI secara eksponensial. Dan hingga Mei 2026, cerita ini tidak hanya belum berakhir, malah semakin cepat.

Lihatlah pengeluaran modal beberapa raksasa teknologi. Microsoft, Google, Meta, Amazon, Tesla mengungkapkan pengeluaran modal terkait AI sebesar total 42% dibandingkan tahun sebelumnya dalam laporan keuangan Q1 2026, mencapai 68 miliar dolar, di mana sekitar 60% digunakan untuk membeli GPU dan sistem DGX NVIDIA. Lebih penting lagi, perusahaan-perusahaan ini semuanya menaikkan panduan tahunan, memperkirakan pengadaan di Q2 dan Q3 akan terus meningkat tanpa berkurang. Platform Blackwell Ultra sejak pengiriman pada Maret 2026, jadwal pesanan sudah sampai ke Q1 2027.

Selain pusat data, dua mesin penggerak baru sedang menyala. Pertama adalah robot industri. Platform robot Isaac dan modul komputasi tepi Jetson Thor yang diluncurkan NVIDIA sedang diadopsi secara luas oleh Toyota, Siemens, dan gudang Amazon. Diperkirakan pendapatan bisnis robot akan menembus 12 miliar dolar pada 2026, meningkat 170% dibandingkan tahun sebelumnya. Kedua adalah kendaraan otonom. Meskipun lebih lambat dari perkiraan, model generasi baru BYD, Xiaopeng, dan Mercedes-Benz semuanya dilengkapi chip Thor, dan sertifikasi kepatuhan serta keamanan hampir selesai.

Dalam hal proyeksi kinerja, konsensus Wall Street memperkirakan pendapatan sebesar 42 miliar dolar dan EPS sebesar 1,85 dolar untuk Q2 2026 (laporan triwulan Mei, biasanya dirilis Agustus). Tetapi secara historis, NVIDIA telah melampaui ekspektasi selama 7 kuartal berturut-turut, dengan rata-rata deviasi sebesar 12%. Jika Q2 kembali melampaui ekspektasi sebesar 10%, harga saham sepenuhnya beralasan menembus 250 dolar dalam bulan Mei.

Namun dalam jangka pendek (dua minggu tersisa di Mei), tidak ada laporan kuartalan maupun konferensi GTC, jadi kenaikan di bulan Mei lebih didorong oleh sentimen dan momentum, bukan pencapaian kinerja langsung. Saya memperkirakan harga saham NVIDIA di akhir Mei akan berada di antara 230 dan 245 dolar, karena pasar menunggu katalis besar berikutnya.