Sudah cukup lama saya trading kripto dan menyadari bahwa kebanyakan orang sebenarnya tidak benar-benar memahami arti PnL yang sebenarnya. Seperti, mereka tahu itu singkatan dari profit dan loss, tapi mekanisme yang lebih dalam? Di situlah semuanya menjadi kabur. Saya menghabiskan waktu untuk menjelaskan ini karena jujur saja, jika Anda tidak menguasai perhitungan PnL, Anda pada dasarnya berjalan dalam kegelapan dalam trading Anda.

Jadi begini tentang arti PnL dalam kripto - ini bukan sekadar "apakah saya menghasilkan uang atau kehilangan uang." Ada banyak nuansa lainnya. Anda memiliki penilaian mark-to-market, keuntungan yang direalisasikan vs yang belum direalisasikan, metode perhitungan yang berbeda. Jika melewatkan salah satu dari ini, Anda bisa saja salah menilai kinerja sebenarnya.

Mari saya mulai dengan dasar-dasarnya. Mark-to-market hanyalah menilai kepemilikan Anda pada harga pasar saat ini. Cukup sederhana - jika Anda memegang Bitcoin dan harganya sedang diperdagangkan di $50.000, itu adalah nilai MTM Anda saat ini. Makna PnL menjadi lebih jelas ketika Anda melacak bagaimana nilai itu berubah. Katakan ETH kemarin di $1.950 dan hari ini di $1.970? Anda memiliki keuntungan belum direalisasikan sebesar $20 pada posisi Anda.

Sekarang di sinilah menariknya. Ada PnL yang direalisasikan - itu hanya saat Anda benar-benar menutup perdagangan. Anda membeli Polkadot di $70, menjual di $105? Anda mengunci keuntungan $35. Tapi PnL yang belum direalisasikan berbeda. Itu adalah keuntungan atau kerugian dari posisi terbuka Anda yang belum dicairkan. Donald membeli kontrak ETH dengan rata-rata masuk di $1.900, tapi harga pasar turun ke $1.600? Dia sedang menunggu kerugian belum direalisasikan sebesar $300 saat ini. Memahami perbedaan arti PnL ini penting karena satu sudah terkunci, yang lain bisa berbalik arah.

Ketika menghitung PnL, kebanyakan trader menggunakan salah satu dari tiga metode. FIFO (first-in, first-out) cukup sederhana - Anda menggunakan harga pembelian paling awal. Katakan Bob membeli 1 ETH di $1.100, lalu yang lain di $800, dan menjual satu di $1.200. Menggunakan FIFO, dia akan memakai harga masuk $1.100, sehingga mendapatkan keuntungan $100. Tapi jika dia pakai LIFO (last-in, first-out), tiba-tiba perdagangan yang sama menunjukkan keuntungan $400 karena dia memakai harga masuk $800. Perbedaan besar, kan?

Lalu ada biaya rata-rata tertimbang. Alice membeli 1 BTC di $1.500 dan yang lain di $2.000, lalu menjual di $2.400. Rata-rata biayanya adalah $1.750, jadi arti PnL di sini adalah keuntungan $650. Metode ini menyamakan keadaan jika Anda melakukan beberapa entri.

Saya juga melacak portofolio saya menggunakan perhitungan tahun-ke-tanggal. Mulai 2023 dengan $1.000 di Cardano, berakhir dengan $1.600? Itu keuntungan belum direalisasikan sebesar $600. Ini cara sederhana untuk melihat performa Anda seiring waktu tanpa terjebak dalam noise harian.

Untuk kontrak perpetual - yang sering saya mainkan - Anda perlu melacak PnL yang direalisasikan dan belum direalisasikan secara bersamaan. Jumlahkan keduanya dan itu adalah performa total posisi Anda. Ingat, perhitungan nyata bisa lebih rumit karena biaya trading dan tingkat pendanaan.

Jujur saja, arti PnL dan cara menghitungnya langsung mempengaruhi keputusan trading berikutnya. Jika Anda tidak tahu apakah Anda benar-benar menguntungkan atau hanya beruntung, Anda tidak bisa memperbaiki strategi Anda. Itulah mengapa saya selalu memeriksa angka saya dan menggunakan alat untuk melacak ini dengan benar. Mengetahui biaya dasar sebenarnya, ukuran posisi, dan profitabilitas nyata? Itulah cara Anda mulai trading seolah-olah Anda benar-benar tahu apa yang Anda lakukan.