Baru saja menemukan grafik sejarah yang menarik ini dari Samuel Benner pada tahun 1875 – orangnya benar-benar mengungkapkan sesuatu yang menarik tentang siklus pasar. Dia memetakan periode-periode kapan harus menghasilkan uang dengan membagi sejarah keuangan menjadi tiga fase yang berbeda, dan jujur saja, pola ini layak dipahami meskipun tidak dianggap sebagai kebenaran mutlak.

Jadi begini cara kerjanya. Pertama, ada tahun panik – sekitar setiap 18 hingga 20 tahun, pasar memasuki mode krisis. Kita berbicara tentang 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, dan teori memproyeksikan 2035 dan seterusnya. Selama periode ini, nasihatnya sederhana: jangan panik menjual. Cukup bertahan dan tunggu sampai selesai.

Lalu ada tahun-tahun ledakan. Ini adalah jendela emas saat harga naik dan pasar pulih dengan kuat. Pikirkan 1928, 1935, 1943, dan melompat ke yang lebih baru seperti 2000, 2007, 2016, 2020. Pola menunjukkan kita mungkin melihat lagi satu sekitar 2026 – yang saat ini sedang terjadi. Periode ledakan ini adalah saat di mana Anda ingin mempertimbangkan mengambil keuntungan dan menjual posisi Anda.

Kategori ketiga adalah tahun resesi dan penurunan – 1924, 1931, 1942, 1951, dan yang lebih baru seperti 2005, 2012, 2023. Harga tertekan, ekonomi sedang berjuang, dan ini saat investor cerdas biasanya mengisi posisi. Anda membeli saham, tanah, komoditas dengan harga murah dan kemudian bertahan sampai siklus ledakan berikutnya terjadi.

Kerangka kerja ini berfokus pada waktu pasar melalui siklus-siklus ini. Beli saat semuanya murah dan semua orang takut (fase resesi), lalu jual saat harga tinggi dan sentimen euforia (fase ledakan). Hindari dilikuidasi selama tahun panik dengan tetap tenang dan strategis.

Sekarang, catatan penting di sini – ini bukan hukum alam yang mutlak. Pasar saat ini jauh lebih kompleks daripada di era Benner. Ada guncangan geopolitik, gangguan teknologi, intervensi kebijakan, perang, dan seribu variabel lain yang tidak ada saat itu. Tapi sebagai kerangka untuk memahami perilaku pasar jangka panjang dan mengidentifikasi periode kapan harus menghasilkan uang, ini adalah lensa sejarah yang berguna.

Intinya adalah pasar memang bergerak dalam siklus, dan jika Anda memahami di mana posisi kita dalam siklus tersebut, Anda bisa membuat keputusan yang lebih cerdas tentang kapan harus agresif dan kapan harus defensif. Apakah garis waktu Benner yang tepat bertahan atau tidak, prinsip membeli saat murah dan menjual saat tinggi tetap abadi.