Pesanan AI Cisco Mencapai $2,1 Miliar Dalam Satu Kuartal--Dan Dua Produk Utama Bahkan Belum Dihitung

Selama bertahun-tahun, raksasa jaringan Cisco Systems (CSCO +12,26%) sebagian besar melewatkan permintaan dari perusahaan cloud hyperscale. Pendekatan kepemilikan perusahaan, yang menggabungkan perangkat keras dan perangkat lunaknya, tidak cocok dengan kebutuhan hyperscalers. Mulai tahun 2018, perusahaan mulai menawarkan perangkat keras dan perangkat lunaknya secara terpisah, memungkinkan hyperscalers menggunakan perangkat lunak apa pun dengan switch-nya atau menjalankan perangkat lunaknya di perangkat keras pihak ketiga.

Sumber gambar: Getty Images.

Di era AI, kebutuhan akan solusi jaringan khusus menjadi semakin penting. Keluarga chip jaringan Silicon One dari Cisco, yang diperkenalkan pada 2019, telah terbukti menjadi aset kunci saat perusahaan memanfaatkan permintaan yang booming untuk infrastruktur AI. Cisco menerima pesanan infrastruktur AI sebesar $2,1 miliar dari hyperscalers selama kuartal kedua tahun fiskal 2026, naik dari $1,3 miliar di kuartal pertama. Adopsi perusahaan terhadap disaggregasi perangkat keras dan perangkat lunak mulai membuahkan hasil, dan cerita pertumbuhan AI-nya baru saja dimulai.

1 juta chip Silicon One

Cisco mengirimkan chip Silicon One yang ke satu juta selama kuartal kedua. Chip ini digunakan baik di perangkat keras Cisco maupun perangkat keras pihak ketiga, dan telah menjadi pendorong utama bisnis hyperscaler perusahaan. Cisco baru-baru ini meluncurkan chip Silicon One G300, yang mampu memberikan bandwidth luar biasa sebesar 102,4 Tbps.

Untuk tahun fiskal 2026, Cisco kini memperkirakan akan menerima lebih dari $5 miliar dalam pesanan infrastruktur AI dan mengakui sekitar $3 miliar pendapatan dari infrastruktur AI dari hyperscalers. Perusahaan juga meraih keberhasilan dengan Neocloud dan pelanggan perusahaan. Cisco menerima pesanan infrastruktur AI sebesar $350 juta dari pelanggan ini di kuartal kedua, dan pipeline-nya kini melebihi $2,5 miliar.

Yang menarik, perkiraan Cisco sebesar $5 miliar untuk pesanan hyperscaler tidak termasuk produk terbarunya. Outlook ini mengecualikan G300, keluarga P200 dari prosesor routing buffer dalam, dan beberapa produk optik yang baru diumumkan. Cisco mungkin belum memiliki visibilitas terhadap pesanan untuk produk-produk tersebut, tetapi hal ini bisa berarti perusahaan akan melampaui perkiraannya sebesar $5 miliar jika produk-produk terbaru tersebut resonan dengan pelanggan hyperscaler.

Perluas

NASDAQ: CSCO

Cisco Systems

Perubahan Hari Ini

(12,26%) $12,48

Harga Saat Ini

$114,36

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$402B

Rentang Hari

$114,24 - $119,35

Rentang 52 minggu

$62,30 - $119,35

Volume

1,4 juta

Rata-rata Volume

22 juta

Margin Kotor

63,97%

Hasil Dividen

1,62%

Apakah Cisco adalah saham AI yang layak dibeli?

Saham Cisco anjlok minggu lalu setelah laporan kuartal kedua. Meskipun perkiraan AI-nya mengesankan, kekhawatiran tentang margin kotor perusahaan dan biaya memori kemungkinan mempengaruhi harga saham. Harga chip memori sedang melambung tinggi, dan Cisco memiliki alat terbatas untuk mengurangi biaya tersebut. Perusahaan telah meningkatkan komitmen pembelian lanjutan, tetapi ada batasnya yang bisa dilakukan Cisco.

Meskipun pasar khawatir tentang meningkatnya biaya Cisco, bisnis infrastruktur AI-nya sedang berkembang pesat. Dengan tidak adanya tanda-tanda bahwa pembangunan pusat data AI akan melambat dalam waktu dekat, Cisco tampak sebagai saham AI yang solid untuk dibeli, karena hyperscalers menggelontorkan dana yang belum pernah terjadi sebelumnya ke infrastruktur AI.