Lupakan perang Iran. Lupakan Hormuz. Lupakan Fed.

Pasar AS saat ini tidak peduli dengan semua itu.
Nasdaq naik 29,46% dalam 44 hari. Sekarang di 29.509. Rekor tertinggi sepanjang masa.
S&P 500 naik 18,35% dalam 44 hari. Sekarang di 7.472. Rekor tertinggi sepanjang masa.
Satu hal yang mendorong semuanya. Pengeluaran modal AI.
- Microsoft, $80 miliar di pusat data tahun ini.
- Google. $75 miliar.
- Meta. $65 miliar.
- Amazon. $105 miliar.
Itu $325 miliar yang diinvestasikan ke infrastruktur AI dalam satu tahun saja.
Setiap dolar dari capex itu pergi ke mana-mana. Chip Nvidia. Prosesor AMD. Memori Micron. Penyimpanan Seagate. Server Dell. Jaringan listrik. Sistem pendingin. Konstruksi.
Uang mengalir melalui seluruh ekonomi. Itulah mengapa chip naik 30%. Itulah mengapa pasar yang lebih luas mengikuti.
Minyak di $100. Inflasi di 3,8%. Fed membeku. Hormuz sebagian ditutup.
Tidak ada yang penting ketika $325 miliar dihabiskan untuk membangun masa depan secara real-time.
Pasar tidak mengabaikan risiko. Pasar bertaruh bahwa capex AI lebih besar dari semua risiko tersebut digabungkan.
Sejauh ini, itu memenangkan taruhan tersebut.
Istirahat. #DYOR