Permintaan AI Pra-IPO Melonjak Dengan Investor Membayar Premi 40%, Laporan DWF Labs

Paparan pasar Pra-IPO telah muncul sebagai salah satu klasifikasi dengan pertumbuhan tercepat dalam keuangan tokenized; hingga saat ini, infrastruktur belum mengikuti permintaan, menurut penelitian baru yang diterbitkan hari ini oleh pembuat pasar aset digital global DWF Labs. DWF Labs adalah perusahaan investasi cryptocurrency berfrekuensi tinggi dan pembuat pasar yang terkenal.

Premium penetapan harga sebesar 20-40% di atas valuasi putaran sebelumnya, mekanisme penebusan yang jelas, dan tidak adanya kekuatan kontra di sisi pendek meninggalkan investor pada dasarnya terbuka ketika perusahaan dasar akhirnya menilai di pasar publik, memposisikan platform yang menyelesaikan likuiditas terlebih dahulu untuk meraih pangsa pasar yang besar dari siklus pasar berikutnya. Laporan “The Pre-IPO Gold Rush” memeriksa tiga struktur eksposur yang telah muncul bagi investor ritel, menemukan akses ke perusahaan swasta.

Saham Pra-IPO Meningkatkan Momentum di Tengah Minat yang Meningkat pada Sektor AI dan Kripto

Token yang didukung SPV, kontrak abadi sintetis, dan dana tertutup terdaftar, dan menemukan perbedaan material dalam dukungan, penebusan, biaya, dan manajemen di ketiga eksposur tersebut. Sebuah perkiraan $160 miliar hasil IPO tahun ini, laporan menyatakan bahwa struktur pasar untuk eksposur pra-IPO tetap belum berkembang dan belum terbukti secara skala.

Ada beberapa temuan penting, seperti perusahaan tetap swasta jauh lebih lama, tiga jenis eksposur yang berbeda secara struktural telah muncul, saham Pra-IPO diperdagangkan dengan premi yang konsisten sebesar 20-40%, Permintaan terkonsentrasi di sekitar kripto, Kecerdasan Buatan (AI), dan Fintech. Menurut perkiraan, waktu dari pendirian hingga IPO telah berlipat ganda dari 4-5 tahun di tahun 1990-an menjadi hampir 12 tahun saat ini, mengumpulkan fase pertumbuhan paling berharga di belakang pasar swasta.

Inovasi Investasi Pra-IPO Meningkat dengan Infrastruktur Blockchain

Andrei Grachev, Mitra Pengelola di DWF Labs, mengatakan penelitian menunjukkan ketidaksesuaian struktural yang berkembang pesat antara permintaan investor dan infrastruktur yang tersedia untuk mengakses perusahaan pra-IPO. Dia lebih lanjut mengatakan, “Perusahaan tetap swasta jauh lebih lama, dengan waktu rata-rata menuju IPO berlipat ganda sejak tahun 1990-an.

Ini memusatkan fase pertumbuhan paling berharga di belakang pasar swasta, mendorong permintaan ritel ke alternatif on-chain. Ukuran transaksi rata-rata Hiive di platform melebihi $1 juta pada tahun 2025, menandakan bahwa pasar ini sebagian besar melayani pembeli institusional. Permintaan ritel untuk eksposur pra-IPO tetap menjadi pasar yang kurang terlayani, dan kompetisi mulai muncul secara on-chain.”

Ini adalah platform di mana nilai tahan lama akan terkumpul seiring pasar matang, katanya lebih lanjut, “Ketika kita melihat minat tumbuh di luar tingkat ritel, peluang besar hadir untuk platform yang dapat menyelesaikan likuiditas dan semua risiko yang diuraikan dalam laporan ini. Platform yang menyelesaikan likuiditas akan menang dalam jangka pendek, tetapi regulasi tetap menjadi kunci dalam jangka panjang.”