eToro Q1 2026: Pendapatan Meningkat, Akun Berfunding Bertambah karena AI dan Zengo Dorong Ekspansi

eToro melaporkan hasil kuartal pertama 2026 yang lebih kuat saat dorongan produk mempercepat

Grup eToro melaporkan kuartal pertama 2026 yang lebih kuat, memberikan kenaikan tahunan dalam profitabilitas dan keterlibatan pelanggan saat platform perdagangan ritel mempercepat pengembangan produk dan memperluas infrastruktur kripto-nya. Hasil ini, yang dirilis setelah pencatatan publik perusahaan baru-baru ini, menegaskan pergeseran strategis menuju cakupan aset yang lebih luas, fitur kecerdasan buatan, dan kemampuan swadaya.

Kinerja keuangan: kontribusi lebih tinggi dan laba bersih

Perusahaan melaporkan kontribusi bersih sebesar $258 juta untuk kuartal tersebut, naik 19% dari periode tahun sebelumnya, dan laba bersih GAAP sebesar $82 juta, meningkat 37% dari tahun ke tahun. Ukuran non-GAAP eToro juga membaik: laba bersih yang disesuaikan naik menjadi sekitar $86 juta dan EBITDA yang disesuaikan meningkat sekitar 35% menjadi sekitar $109 juta. Pendapatan per saham terdilusi yang disesuaikan mencapai $0,91, dibandingkan dengan $0,77 di Q1 2025.

eToro mengakhiri kuartal dengan sekitar $1,3 miliar dalam kas, setara kas, dan investasi jangka pendek dan melaporkan aset di bawah pengelolaan sebesar $17,0 miliar, meningkat 15% dari Q1 2025. Akun yang didanai naik 12% dari tahun ke tahun menjadi 4,02 juta.

Peluncuran produk dan akuisisi Zengo

Selama kuartal tersebut, perusahaan meluncurkan serangkaian pembaruan produk yang dikatakan manajemen memperluas pasar yang dapat dijangkau. Inisiatif utama termasuk peluncuran perdagangan 24/7 untuk komoditas tertentu, saham, dan indeks, penambahan saham Jepang, dan dimulainya perdagangan kripto untuk pengguna di New York setelah aktivasi BitLicense dan pendaftaran pengangkut uang.

eToro menyelesaikan akuisisi Zengo pada 30 April 2026, membawa teknologi dompet kripto swadaya ke dalam platformnya. Manajemen menggambarkan kesepakatan ini sebagai langkah menuju integrasi fungsi pialang tradisional dengan infrastruktur on-chain dan ekosistem kripto yang lebih luas.

Aktivitas pasar: komoditas naik, volume kripto turun

Kinerja kuartal ini didukung secara signifikan oleh perdagangan komoditas yang lebih kuat, yang dikatakan perusahaan menyumbang sekitar 60% dari komisi perdagangan selama periode tersebut dan volume tumbuh hampir empat kali lipat dari tahun ke tahun. Metode operasional April menunjukkan gambaran yang beragam: total perdagangan pasar modal untuk bulan tersebut naik menjadi 63 juta, meningkat 50% dari tahun ke tahun, tetapi jumlah yang diinvestasikan per perdagangan menurun menjadi $197, turun 48%.

Aktivitas kripto tetap tertahan di bulan April, dengan 2 juta perdagangan untuk bulan tersebut, penurunan 32% dari tahun ke tahun, dan jumlah yang diinvestasikan per perdagangan sebesar $207, turun 22%. Divergensi antara volume komoditas yang berkembang pesat dan perdagangan kripto yang lebih lembut menandai pergeseran di mana aktivitas ritel terkonsentrasi di platform.

Inisiatif AI dan ekosistem

eToro terus mendorong AI ke dalam tumpukan produknya. Perusahaan memperluas Toko Aplikasi eToro, memperkenalkan Portofolio Agen – sub-portofolio yang dirancang untuk strategi otomatis – dan mengintegrasikan sentimen pasar dari model Grok xAI ke dalam Tori, agen AI percakapan mereka. Manajemen menggambarkan alat AI ini sebagai pendorong akuisisi pengguna dan keterlibatan sekaligus cara membedakan platform di pasar pialang ritel yang kompetitif.

Dinamika bisnis dan ekonomi unit

Manajemen mengaitkan pertumbuhan akun yang didanai sebagian dengan peningkatan pengeluaran pemasaran untuk akuisisi dan retensi pengguna, sementara penurunan jumlah yang diinvestasikan per perdagangan menunjukkan porsi yang lebih besar dari perdagangan kecil berukuran ritel. Aset yang menghasilkan bunga meningkat menjadi $7,0 miliar pada bulan April, naik 28% dari tahun ke tahun, dan total transfer uang selama bulan tersebut meningkat 53% menjadi $1,4 miliar, menunjukkan arus kas yang lebih tinggi melalui produk eToro Money dan layanan neo-banking.

Di sisi neraca dan arus kas, kuartal ini menunjukkan penciptaan kas operasional, meskipun perusahaan juga melakukan pembelian kembali saham treasury secara signifikan seperti yang tercantum dalam dokumen pengajuan. Pembaca harus merujuk pada pengajuan SEC eToro untuk detail lebih lanjut dan rekonsiliasi antara ukuran GAAP dan non-GAAP.

Implikasi untuk pasar

Hasil eToro menyoroti beberapa tren yang mempengaruhi pialang ritel dan platform kripto. Pertama, diversifikasi di berbagai kelas aset dapat mendukung ketahanan pendapatan saat pasar kripto menurun. Kedua, menyematkan AI dan ekosistem aplikasi modular menciptakan jalur monetisasi baru dan dapat meningkatkan ketahanan pengguna jika alat ini memberikan utilitas investasi yang terukur. Ketiga, mengintegrasikan teknologi kustodi dan dompet melalui akuisisi seperti Zengo menempatkan perantara untuk menangkap aliran on-chain saat permintaan untuk swadaya dan layanan native kripto tetap tinggi.

Namun, pergeseran campuran ke ukuran perdagangan yang lebih kecil dan penurunan perdagangan kripto di bulan April menandakan potensi hambatan untuk pendapatan rata-rata per pengguna jika aktivitas dengan nilai lebih besar tidak kembali. Persyaratan regulasi di AS dan yurisdiksi lain tetap menjadi variabel penting, terutama saat eToro memperluas layanan perdagangan dan kustodi di berbagai rezim regulasi.

Prospek dan risiko

eToro mencatat akan terus berinvestasi dalam kemampuan on-chain dan alat berbasis AI, dan manajemen menggambarkan kuartal ini sebagai yang terkuat sejak pencatatan. Perusahaan juga mengulangi kewaspadaan standar tentang pernyataan ke depan, menunjuk pada volatilitas pasar, kompetisi, ketidakpastian regulasi, dan risiko operasional lain yang dijelaskan dalam pengajuan publiknya.

Investor dan pengamat industri akan memantau apakah integrasi Zengo dan ritme peluncuran produk berbasis AI akan menghasilkan pertumbuhan berkelanjutan dalam aset di bawah pengelolaan dan pendapatan per pengguna, terutama jika aktivitas pasar kripto stabil.

Catatan metodologi: Angka dan metrik operasional dalam artikel ini diambil dari hasil kuartal pertama 2026 Grup eToro Ltd. dan data operasional yang dirilis perusahaan.

Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai eToro Q1 2026: Peningkatan Pendapatan, Akun yang Didanai Meningkat, dan Dorongan AI serta Zengo untuk Ekspansi di Crypto Breaking News – sumber tepercaya Anda untuk berita kripto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.