Belakangan ini banyak pemula yang masih agak bingung tentang pemahaman trading leverage, saya akan jelaskan apa sebenarnya yang dilakukan dengan ini, sekaligus cerita tentang sisi gelap di baliknya.

Dimulai dari yang paling dasar. Misalnya Bitcoin saat ini harganya 50.000 per koin, kamu langsung beli satu dengan 50.000, itu trading biasa, tidak ada yang istimewa. Tapi trading leverage berbeda. Sama-sama membeli satu Bitcoin, kamu hanya perlu mengeluarkan 5.000, sisanya 45.000 saya yang tanggung, itu namanya leverage sepuluh kali. Tentu saja uang yang saya pinjamkan bukan gratis, melainkan pinjaman, nanti kamu harus bayar kembali.

Kalau saat itu Bitcoin naik ke 55.000, kenaikannya cuma 10%, tapi modal 5.000 kamu langsung berlipat ganda. Setelah dijual, saya kembalikan 45.000, kamu masih bisa untung bersih 10.000. Kedengarannya enak, kan? Tapi masalahnya, pasar tidak selalu naik terus.

Kalau Bitcoin turun ke 45.000? Turun 10%, tapi dengan leverage sepuluh kali, 5.000 kamu sudah hampir hilang. Saat itu mungkin kamu berpikir untuk tahan dulu, tunggu harga rebound. Tapi saya tidak akan membiarkan kamu tahan begitu saja. 45.000 yang saya pinjamkan adalah uang saya, apa hak saya untuk ikut taruhan? Kalau harga terus turun, bagaimana saya balik modal? Jadi saya berhak langsung menjual koinmu, ambil kembali uang saya. Kalau penjualannya lambat, Bitcoin sudah turun ke 44.000, maka bukan cuma modalmu hilang, malah kamu berhutang 1.000 ke saya. Ini yang disebut margin call atau爆倉, posisi kamu dipaksa ditutup, dan kamu berhutang.

Ingin menghindari爆倉? Hanya satu cara, yaitu menambah posisi. Misalnya kamu deposit lagi 5.000 ke akun, sehingga uang tunai dan nilai koinmu kembali menutupi pinjaman saya, saya jadi tenang.

Tapi ini belum yang paling menakutkan. Saya akan ceritakan kisah nyata yang pernah terjadi, ingat ya, ini bukan soal Bitcoin.

Di dalam negeri dulu banyak bursa perdagangan palsu, dan berbeda dari situs yang memanipulasi data, platform ini semua datanya asli, volume, harga, grafik K-line, semuanya nyata. Tapi meskipun begitu, investor tetap bisa tertipu sampai kehilangan semua modal.

Caranya sebenarnya sangat sederhana. Misalnya satu instrumen leverage sepuluh kali, kita sebut saja itu “bawang” (sebagai istilah), harganya sekarang 50.000 per bundel. Banyak trader di platform, ada yang long, ada yang short, semua memegang posisi di harga ini. Ini penting, bursa tahu persis posisi semua trader, tahu siapa yang long, siapa yang short, berapa saldo di akun mereka, dan berapa rasio leverage mereka.

Lalu bursa memilih malam yang gelap gulita, bekerja sama dengan beberapa bandar besar, menyiapkan dana besar, dan bisa menghancurkan semua orang. Kenapa harus tengah malam? Karena kebanyakan trader sedang tidur. Kalau kamu tidur, bagaimana bisa segera menambah posisi?

Di tengah malam, bandar mulai melakukan pembelian besar-besaran, mendorong harga bawang naik ke 55.000. Saat itu, trader yang penuh posisi dan tidak punya saldo di akun, dengan leverage sepuluh kali langsung terkena margin call. Mereka masih tidur, tidak sempat bereaksi, posisi mereka otomatis di爆倉 dan ditutup paksa. Operasi ini tidak perlu banyak uang, karena kebanyakan orang tidur, cukup modal kecil saja untuk dorong harga naik. Setelah itu, short seller yang terkena margin call otomatis akan menaruh order beli, membantu bandar terus mengerek harga.

Seiring harga terus naik, akan terus menghancurkan trader yang cuma punya sedikit saldo dan leverage 8-9 kali. Bandar ini dengan modal kecil, seperti bola salju, terus menghancurkan posisi short dengan leverage tinggi. Kalau harga dari 50.000 naik ke 75.000, semua posisi short leverage di atas lima kali akan爆倉. Uang dari爆倉 ini ke mana? Kalau bandar juga leverage sepuluh kali, beli di 50.000, jual di 75.000, keuntungan bersihnya bisa 4 kali lipat.

Lebih gila lagi, setelah menutup posisi short, bandar bisa balik melakukan posisi long. Sekarang bandar mulai melakukan short secara gila-gilaan, menjual aset dan menekan harga. Karena dari 50.000 ke 75.000 itu didorong naik oleh bandar sendiri, saat ini tidak banyak trader ikut-ikutan. Trading leverage short juga bisa menguntungkan, dari 75.000 jual short, turun ke 50.000, tidak sulit. Tambahkan dana lagi, lakukan operasi yang berlawanan dari sebelumnya, dari 50.000 turun ke 25.000. Kali ini, trader yang long leverage di atas lima kali semuanya爆倉. Bandar membeli kembali dan mendapatkan keuntungan lagi.

Lihat, semua transaksi ini nyata, tidak ada yang dipalsukan. Hanya saja, mereka membutuhkan dana jauh lebih besar, dan menguasai data transaksi trader kecil, tahu harga posisi mereka, ukuran posisi, rasio leverage, dan kapan trader tidak aktif, sehingga bisa melakukan serangan yang sangat akurat. Trader kecil yang melakukan long atau short tetap爆倉, bandar besar untung besar.

Sekali lagi saya tekankan, cerita ini bukan tentang Bitcoin, melainkan tentang bursa ilegal tanpa pengawasan. Karena Bitcoin yang resmi, bagaimana mungkin ada bandar besar? Bagaimana mungkin 20% orang menguasai 80% koin? Dan Bitcoin yang aman, bagaimana mungkin ada dompet dan bursa yang memanfaatkan data transaksi untuk menipu uang orang?

Intinya, Bitcoin itu bagus,爆倉 adalah hal normal di pasar, tidak ada konspirasi gelap.

Kalau kamu ingin berkembang jangka panjang di dunia crypto, tapi masih bingung dan ingin belajar cepat, bisa cek profil utama saya, kita bisa saling bertukar pengalaman, menyediakan platform belajar. Kalau berkesempatan, saya juga akan berbagi strategi trading kontrak dan spot. Tapi jangan tanya apakah saya suka coin tertentu atau bagaimana cara menghasilkan uang dari coin itu, saya benar-benar tidak tahu. Semoga pertemuan kita tetap seperti awal, dan tetap menjaga keaslian awalnya.