Pernah bertanya-tanya apa sebenarnya yang dimaksud trader saat mereka berbicara tentang PnL? Jika Anda mulai terjun ke trading kripto, memahami konsep ini pada dasarnya adalah keharusan.

Jadi begini - arti PnL cukup sederhana. Itu hanya keuntungan dan kerugian, kan? Tapi dalam kripto, ini menjadi sedikit lebih rumit daripada keuangan tradisional. Anda memiliki PnL yang direalisasikan, PnL yang belum direalisasikan, harga mark-to-market... dan jika Anda tidak memahami ini semua, Anda pada dasarnya berjalan tanpa panduan.

Izinkan saya menjelaskannya. PnL pada dasarnya melacak berapa nilai posisi Anda dibandingkan dengan apa yang Anda bayar untuknya. Sesederhana itu. Tapi eksekusinya? Di situlah menariknya.

Mark-to-market (MTM) adalah dasar di sini. Pada dasarnya, ini menilai aset Anda pada harga pasar saat ini, bukan saat Anda membelinya. Katakanlah Anda memegang Bitcoin - nilainya berubah setiap detik berdasarkan di mana harganya diperdagangkan saat ini. Itu adalah MTM dalam aksi.

Sekarang, PnL yang direalisasikan adalah apa yang terjadi ketika Anda benar-benar menutup posisi. Anda membeli Polkadot seharga $70, menjualnya seharga $105? Itu keuntungan realisasi sebesar $35. Harga yang benar-benar Anda eksekusi adalah yang penting, bukan harga mark teoretis. Ini adalah keuntungan atau kerugian yang nyata.

Unrealized PnL berbeda lagi. Misalnya, Anda membeli Ethereum seharga $1.900 tetapi saat ini diperdagangkan di $1.600. Anda belum menjual, jadi kerugian $300 itu hanya tertahan di sana sebagai unrealized. Bisa saja berbalik lagi besok. Itulah ketidakpastian dengan posisi unrealized.

Saat menghitung ini, ada beberapa metode yang digunakan trader. FIFO (first-in, first-out) mengasumsikan Anda menjual kepemilikan tertua terlebih dahulu. Jadi jika Bob membeli 1 ETH seharga $1.100, lalu yang lain seharga $800, dan kemudian menjual 1 ETH seharga $1.200 - menggunakan FIFO berarti dia memakai basis biaya $1.100, menghasilkan keuntungan $100.

Lalu ada LIFO (last-in, first-out), yang kebalikannya. Sama skenario tapi menggunakan harga beli $800 akan memberi Bob keuntungan $400. Metode berbeda, hasil berbeda.

Biaya rata-rata tertimbang adalah pendekatan lain - Anda menghitung rata-rata semua harga pembelian Anda. Jika Alice membeli 1 BTC seharga $1.500 dan yang lain seharga $2.000, biaya rata-ratanya adalah $1.750. Menjual di $2.400 memberinya keuntungan $650.

Ini yang dilakukan kebanyakan trader - mereka memantau posisi terbuka dan tertutup secara rutin. Saat Anda membeli sesuatu, itu posisi terbuka Anda. Saat Anda menjual, Anda menutupnya. Melacak ini secara konsisten membantu Anda melihat apa yang berhasil dan apa yang tidak.

Beberapa orang menggunakan perhitungan tahun-ke-tanggal untuk mengukur kinerja. Jika Anda memegang $1.000 dalam Cardano pada 1 Januari dan nilainya menjadi $1.600 pada 1 Januari tahun berikutnya, itu adalah keuntungan unrealized sebesar $600. Cara yang baik untuk melihat kemajuan keseluruhan tanpa terjebak dalam detail perdagangan individual.

Dengan kontrak perpetual, segalanya menjadi lebih kompleks karena tidak ada tanggal kedaluwarsa. Anda menghitung baik PnL yang direalisasikan maupun yang belum direalisasikan, lalu menggabungkannya. Plus, Anda harus memperhitungkan tingkat pendanaan dan margin pemeliharaan jika ingin benar-benar memahami posisi Anda.

Inilah kenyataannya - contoh-contoh sederhana ini tidak memperhitungkan pajak, biaya trading, atau slippage. Perhitungan PnL dunia nyata menjadi lebih rumit. Anda perlu melacak harga masuk dan keluar yang sebenarnya, memperhitungkan setiap biaya yang dikenakan platform, dan mempertimbangkan implikasi pajak tergantung di mana Anda tinggal.

Itulah sebabnya banyak trader menggunakan spreadsheet atau alat otomatis sekarang. Melakukan ini secara manual dalam skala besar tidak efektif. Inti dari semuanya adalah bahwa memahami arti PnL dan melacaknya dengan benar memisahkan trader yang benar-benar tahu apa yang mereka lakukan dari yang sekadar menebak.

Setelah Anda mendapatkan gambaran yang jelas tentang keuntungan dan kerugian Anda, Anda bisa menganalisis apakah strategi Anda berhasil. Anda akan tahu mana perdagangan yang konsisten menguntungkan dan mana yang justru menguras akun Anda. Itulah cara Anda meningkatkan performa.