Belakangan ini saya sedang memantau langkah-langkah bank sentral dari berbagai negara, dan menemukan bahwa pertanyaan apa itu CBDC semakin layak untuk dipelajari secara mendalam. Di era di mana cryptocurrency dan stablecoin bertebaran, bank sentral di seluruh dunia sedang merespons gelombang digitalisasi dengan logika yang sama sekali berbeda.

Apa itu CBDC? Singkatnya, adalah mata uang digital versi dari uang fiat yang diterbitkan oleh bank sentral. Ini bukan mata uang yang diciptakan baru, melainkan bentuk digital dari uang kertas yang Anda pegang, dijamin dan dikelola oleh negara. Ini sangat berbeda dari aset kripto terdesentralisasi seperti Bitcoin dan Ethereum, karena CBDC memiliki penerbit yang jelas, beroperasi dalam kerangka hukum negara, dan masyarakat serta perusahaan dapat menggunakannya untuk pembayaran, transfer, atau menyimpan nilai, sama seperti uang tunai, hanya saja sepenuhnya digital.

Dari sudut pandang teknologi, banyak negara memilih menggunakan blockchain atau buku besar terdistribusi untuk membangun CBDC, tetapi perbedaan utama terletak pada tetap mempertahankan model pengelolaan terpusat. Ini memungkinkan negara mengontrol pasokan uang, memantau aliran dana, dan melaksanakan kebijakan moneter. Jadi, meskipun secara teknis mirip dengan cryptocurrency, CBDC sama sekali tidak memiliki fitur desentralisasi.

Saat ini, lebih dari 130 negara di seluruh dunia sedang meneliti atau mengembangkan CBDC, dan ini bukan sekadar wacana. Bahama sudah menerbitkan Sand Dollar sejak 2020, menjadi CBDC pertama di dunia, terutama untuk mengatasi masalah pembayaran di pulau-pulau terpencil. Nigeria mengikuti dengan meluncurkan eNaira pada 2021, menjadi pelopor di Afrika, dengan tujuan memodernisasi sistem keuangan dan mengurangi ketergantungan pada uang tunai. Jamaica’s JAM-DEX dan DCash di Karibia Timur juga sudah digunakan.

Langkah dari ekonomi besar patut diperhatikan. Digital Yuan China, e-CNY, dianggap sebagai proyek CBDC terbesar di dunia, sudah diuji di beberapa kota, terintegrasi ke dalam aplikasi pembayaran utama, digunakan untuk belanja, transportasi umum, dan layanan publik. India sedang melakukan pilot digital rupee, dan Brazil mengembangkan proyek Drex yang menghubungkan ekosistem keuangan digital. Rusia dan UEA juga memperkuat uji coba, terutama di bidang pembayaran lintas negara. Uni Eropa, Swedia, Korea Selatan, dan Arab Saudi, serta negara maju lainnya, sedang menguji dan menyempurnakan kerangka hukum.

Mengapa negara-negara ini begitu aktif? Alasannya sangat jelas. CBDC meningkatkan efisiensi pembayaran, transaksi menjadi cepat, biaya rendah, dan tidak terbatas oleh jam kerja bank, yang sangat penting di era e-commerce dan ekonomi digital. Bagi bank sentral, CBDC adalah alat yang kuat untuk mengelola kebijakan moneter, memungkinkan pemantauan aliran dana secara real-time, meningkatkan transparansi keuangan, membatasi pencucian uang, penghindaran pajak, dan aktivitas ekonomi bawah tanah, serta mempercepat dan memperbaiki pelaksanaan kebijakan keuangan.

Namun, risiko juga tidak boleh diabaikan. Privasi adalah masalah besar; tanpa mekanisme perlindungan data yang memadai, semua transaksi berisiko diawasi. Risiko serangan siber dan ketergantungan pada infrastruktur teknologi tinggi juga harus dipertimbangkan dengan hati-hati oleh setiap negara. Ada satu masalah yang sering diabaikan: jika masyarakat memindahkan sejumlah besar simpanan ke dompet CBDC yang dikelola bank sentral, bank komersial bisa menghadapi risiko penurunan sumber modal, yang dapat mempengaruhi aktivitas kredit dan stabilitas keuangan. Oleh karena itu, merancang model CBDC yang tepat adalah kunci keberhasilan implementasi.

CBDC secara esensial bukan hanya tren teknologi, melainkan transformasi strategis dari sistem mata uang global. Di tengah meningkatnya adopsi cryptocurrency dan stablecoin, CBDC membantu negara mempertahankan peran pengawasan keuangan sekaligus memanfaatkan keunggulan teknologi digital untuk mendorong pertumbuhan ekonomi. Di masa depan, CBDC kemungkinan akan eksis berdampingan dengan cryptocurrency dan aset digital lainnya, membentuk ekosistem keuangan yang berlapis dan semakin kompleks. Perubahan ini berlangsung lebih cepat dari yang banyak orang bayangkan.