Saham Infrastruktur AI Terbaik untuk Investor Pertumbuhan yang Akan Dibeli pada 2026

Kegilaan seputar infrastruktur kecerdasan buatan (AI) telah mengubah profil keuangan dari segelintir perusahaan yang berada di pusatnya. Pengeluaran modal hyperscaler telah membengkak ke tingkat yang akan terdengar tidak masuk akal dua tahun lalu. Dan sejauh ini, permintaan terus muncul untuk menyerap pembangunan tersebut.

Dinamik ini terlihat jelas saat Amazon (AMZN +1,59%) dan Alphabet (GOOGL +4,02%)(GOOG +4,11%) masing-masing melaporkan hasil kuartal pertama pada 29 April. Keduanya mencatat beberapa angka cloud terbaik dalam beberapa tahun terakhir, dan keduanya meningkatkan rencana pengeluaran modal mereka untuk mengikuti apa yang manajemen gambarkan sebagai angin sakal selama beberapa tahun. Bagi investor pertumbuhan yang mencari eksposur infrastruktur AI di tahun 2026, ini mungkin adalah dua nama paling menarik untuk dipertimbangkan hari ini.

Sumber gambar: Getty Images.

Amazon

Pendapatan kuartal pertama raksasa cloud dan e-commerce ini naik 17% dari tahun ke tahun menjadi $181,5 miliar. Tapi, cerita segmen cloud-nya, secara khusus, lebih mengesankan.

Pendapatan Amazon Web Services (AWS) tumbuh 28% menjadi $37,6 miliar – tercepat dalam 15 kuartal. Bahkan lebih menggembirakan, pertumbuhan AWS secara bertahap meningkat selama empat kuartal terakhir: dari 17% ke 20% ke 24% hingga 28%. Pendapatan operasional AWS, sementara itu, naik menjadi $14,2 miliar, dengan margin operasional sekitar 38%.

Perluas

NASDAQ: AMZN

Amazon

Perubahan Hari Ini

(1,59%) $4,23

Harga Saat Ini

$270,05

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$2,9T

Rentang Hari Ini

$263,22 - $270,38

Rentang 52 minggu

$196,00 - $278,56

Volume

1,2 juta

Rata-rata Volume

48 juta

Margin Kotor

50,60%

Dukungan momentum ini adalah bisnis silikon kustom Amazon yang semakin penting.

Kelompok chip perusahaan – yang didukung oleh chip Trainium, Graviton, dan Nitro – telah melampaui tingkat pendapatan tahunan $20 miliar sambil tetap tumbuh dengan tingkat persentase tiga digit. AWS juga mengungkapkan backlog sebesar $364 miliar, dengan lebih dari $225 miliar dalam komitmen pendapatan untuk chip Trainium.

Semua ini akan membutuhkan pengeluaran besar, tetapi CEO Amazon Andy Jassy menunjukkan dia yakin pengeluaran modal perusahaan yang melonjak akan sepadan, dengan mencatat bahwa perusahaan sudah memiliki “komitmen pelanggan untuk sebagian besar dari itu.”

Amazon berencana menginvestasikan sekitar $200 miliar untuk pengeluaran modal di tahun 2026 – sekitar 56% lebih banyak dari tahun 2025. Dan ini membangun dari peningkatan pengeluaran yang sudah substansial yang menyebabkan arus kas bebas trailing-12 bulan perusahaan turun dari sekitar $25,9 miliar menjadi $1,2 miliar.

Alphabet

Hasil kuartal pertama Alphabet mengulangi banyak tema yang sama. Pendapatan konsolidasi raksasa pencarian online ini naik 22% (19% dalam mata uang konstan) menjadi $109,9 miliar, menandai 11 kuartal berturut-turut pertumbuhan dua digit perusahaan.

Perluas

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Perubahan Hari Ini

(4,02%) $15,56

Harga Saat Ini

$402,92

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$4,7T

Rentang Hari Ini

$385,00 - $403,30

Rentang 52 minggu

$159,61 - $403,30

Volume

17 juta

Rata-rata Volume

30 juta

Margin Kotor

60,43%

Hasil Dividen

0,22%

Dan, seperti Amazon, segmen Google Cloud Alphabet paling menonjol. Pendapatan cloud perusahaan melonjak 63% menjadi $20,0 miliar – percepatan tajam dari beberapa kuartal sebelumnya. Lebih jauh lagi, pendapatan operasional cloud meningkat tiga kali lipat dari tahun ke tahun menjadi $6,6 miliar, meningkatkan margin operasional segmen dari 17,8% menjadi 32,9%.

Selain itu, backlog cloud Alphabet hampir dua kali lipat dari kuartal ke kuartal menjadi lebih dari $460 miliar.

Lebih jauh lagi, CEO Sundar Pichai mengakui selama panggilan pendapatan kuartal pertama bahwa “kami terbatas dalam komputasi dalam jangka pendek,” menambahkan bahwa pendapatan cloud akan lebih tinggi jika Alphabet mampu memenuhi permintaan pelanggan.

Manajemen merespons dengan menaikkan panduan pengeluaran modal Alphabet untuk 2026 ke kisaran $180 miliar hingga $190 miliar – naik dari kisaran sebelumnya $175 miliar hingga $185 miliar.

Chief Financial Officer Alphabet Anat Ashkenazi menambahkan bahwa pengeluaran tahun 2027 harus “secara signifikan meningkat” dibandingkan tahun ini.

Sementara itu, pencarian tetap menjadi fondasi di bawah segalanya. Pendapatan pencarian dan iklan lainnya naik 19% dari tahun ke tahun, dengan kueri mencapai rekor tertinggi – tren yang Pichai kaitkan sebagian besar dengan fitur AI seperti Mode AI dan Ikhtisar AI yang menarik pengguna kembali ke platform.

Sepasang saham yang layak dipertimbangkan – dengan hati-hati

Baik Amazon maupun Alphabet menjalankan sekitar sebaik yang bisa diharapkan oleh investor pertumbuhan. Keduanya memonetisasi pembangunan infrastruktur AI secara real-time, dan keduanya memiliki kekuatan keuangan untuk memperpanjang keunggulan mereka. Bagi investor dengan horizon waktu yang cukup panjang, keduanya tampak sebagai cara menarik untuk memainkan tema ini.

Tapi pasar jelas memperhatikan. Saham Alphabet naik sekitar 22% tahun ini, dan saham Amazon telah menguat tajam selama sebulan terakhir, mencapai rekor tertinggi awal Mei. Lebih jauh lagi, valuasi kedua saham ini tidak memberi banyak ruang untuk kesalahan. Amazon diperdagangkan sekitar 32 kali laba, dan rasio harga terhadap laba Alphabet adalah 29.

Secara keseluruhan, saya pikir saham-saham ini adalah pembelian hari ini. Tapi mengingat kenaikan mereka baru-baru ini, untuk posisi awal hari ini, mungkin masuk akal untuk mulai kecil dan menyisakan ruang untuk menambah saat harga turun.