Perangkat Lunak Pasar Bear: 2 Saham dengan Potensi Kenaikan Besar, Menurut Wall Street

Narasi terbaru di dunia keuangan adalah risiko bahwa kecerdasan buatan (AI) akan mengganggu bisnis perangkat lunak yang ada. Dengan munculnya alat baru dari laboratorium AI yang didanai besar-besaran yang memungkinkan pengembang dengan cepat “mengkode” proyek baru hanya dengan prompt bahasa alami, para pemegang saham menjadi khawatir bahwa kompetisi akan muncul di mana-mana dan mengikis keuntungan yang ada bagi penyedia perangkat lunak.

Saya percaya ancaman ini terlalu berlebihan, memberikan peluang yang bagus bagi investor untuk membeli bisnis perangkat lunak berkualitas tinggi dengan harga yang wajar. Berikut adalah dua saham perangkat lunak dengan potensi kenaikan besar yang muncul dari pasar bearish perangkat lunak ini, menurut Wall Street.

Perluas

NASDAQ: WIX

Wix.com

Perubahan Hari Ini

(-30,32%) $-23,01

Harga Saat Ini

$52,87

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$4,2 Miliar

Rentang Hari Ini

$51,61 - $58,53

Rentang 52 Minggu

$51,61 - $191,24

Volume

215K

Rata-rata Volume

2,7 juta

Margin Kotor

68,07%

Pertumbuhan Wix yang Meningkat Pesat

Wix.com (WIX 30,32%) adalah platform pengembangan situs web yang memungkinkan individu atau tim dengan mudah membangun situs web tanpa kode. Perusahaan ini telah dibuang bersama air mandi perangkat lunak, turun hampir 70% dalam setahun terakhir. Tidak masuk akal untuk menjual Wix karena perangkat lunak pengembangan kode rendah, karena perusahaan ini telah memungkinkan individu melakukan hal itu selama satu dekade untuk membangun situs web.

Wall Street saat ini memiliki target harga rata-rata sebesar $151 untuk saham ini, dibandingkan dengan harga perdagangan saat ini sebesar $72.

Faktanya, alat AI baru yang dikembangkan Wix untuk membantu meningkatkan platform pengembangan situs webnya seharusnya memperbesar pasar yang dapat dijangkau. Kita sudah melihat ini dari angka-angkanya. Pertumbuhan pendapatan meningkat menjadi 14% kuartal lalu, naik dari 13% di kuartal yang sama tahun lalu. Ini bukan percepatan besar, tetapi jelas menunjukkan bahwa alat AI tidak membunuh mesin pertumbuhan pengembangan situs Wix.

Perusahaan ini juga mengakuisisi startup Base44, yang membantu pengguna membangun aplikasi mobile tanpa coding. Ini cocok secara sempurna dengan platform pembangunan situs web Wix yang kode rendah. Base44 hampir tidak memiliki pendapatan saat diakuisisi musim gugur lalu, tetapi sudah dalam jalur mencapai $50 juta pendapatan berulang tahunan (ARR) pada akhir 2025. Itu adalah pertumbuhan luar biasa yang seharusnya berlanjut ke 2026.

Arus kas bebas Wix selama 12 bulan terakhir adalah $570 juta. Kapitalisasi pasar saat ini di bawah $4 miliar. Ini adalah peluang fantastis bagi investor untuk membeli saham pertumbuhan yang tahan lama dengan harga yang sangat murah.

Sumber gambar: Getty Images.

Harga saham murah Adobe

Adobe (ADBE 2,66%) turun hampir 45% selama 12 bulan terakhir. Konglomerat perangkat lunak yang mendukung pengeditan video/foto, alur kerja pengembangan aplikasi, PDF, dan banyak program lain untuk industri kreatif ini menghadapi kekhawatiran yang meningkat tentang gangguan AI. Target harga rata-rata saham ini adalah $429, dibandingkan dengan harga saat ini sebesar $258.

Gagasan utamanya adalah bahwa agensi pemasaran atau tim pengembang kecil dapat menyalin rangkaian produk Adobe, integrasi platform, dan puluhan tahun pengembangan perangkat lunak hanya dengan meminta bot AI untuk mereplikasinya. Meskipun investor tidak boleh meremehkan kemampuan yang berkembang dari chatbot seperti Claude, ini terasa tidak mungkin. Sekelompok pemasar tidak ingin menghabiskan waktu membangun perangkat lunak pengeditan video, jadi mereka membayar Adobe biaya langganan kecil setiap tahun.

Startup lain, seperti Figma atau Canva, adalah ancaman kompetitif nyata bagi Adobe. Keduanya telah tumbuh dalam beberapa tahun terakhir dan mengganggu wilayah produk Adobe. Namun, sejauh ini, tampaknya Adobe masih bisa tumbuh melalui tekanan kompetitif yang meningkat ini. Kuartal lalu, perusahaan mencatat pendapatan rekor sebesar $6,2 miliar, backlog besar, dan mulai membeli kembali saham dengan diskon.

Pendapatan Adobe secara konsisten tumbuh selama 10 tahun terakhir dan seharusnya terus tumbuh saat perusahaan menaikkan harga langganan perangkat lunaknya sambil menambah pelanggan baru. Saham ini diperdagangkan hanya pada 12,5 kali laba operasi trailing, yang merupakan salah satu level terendahnya, menjadikannya waktu yang ideal untuk membeli beberapa saham.

Data EV ke EBIT Adobe menurut YCharts

Apakah gangguan AI nyata?

Mungkin lebih mudah bagi sekelompok pengembang perangkat lunak untuk membangun produk pesaing ke Wix atau Adobe daripada beberapa tahun yang lalu. Tetapi ini tidak berarti pelanggan secara otomatis akan beralih ke program baru dari sistem yang mereka percayai untuk menjalankan bisnis mereka selama puluhan tahun. Anda mengambil risiko besar dengan memindahkan seluruh sistem operasi Anda ke program perangkat lunak yang dibangun oleh AI ketika solusi yang ada dari Wix, Adobe, atau perangkat lunak terpercaya lainnya sudah bekerja untuk Anda.

Gagasan bahwa pemilik usaha kecil yang membayar untuk situs Wix atau tim pemasaran yang menggunakan Adobe entah bagaimana akan beralih ke platform pengganti kode dan berhenti menggunakan perangkat lunak ini adalah hal yang lucu. Gangguan AI adalah risiko nyata bagi seluruh dunia bisnis, tetapi itu tidak berarti perangkat lunak yang ada akan mati besok, atau bahwa semua orang akan menghabiskan hari mereka menggunakan chatbot AI untuk mengkode pengganti perangkat lunak.

Jangan biarkan headline dan harga saham yang jatuh menakut-nakuti Anda. Sekarang adalah waktu yang tepat untuk membeli saat harga saham Adobe dan Wix.com sedang turun.