#Gate广场五月交易分享

‍# Micron Technology Melonjak Tinggi dan Turun Drastis
Harga saham Micron Technology turun lebih dari 10%, menarik perhatian pasar. Sebelumnya selama 29 hari perdagangan, saham ini melonjak sebanyak 147%, dari sekitar 500 dolar hingga hampir 800 dolar, mencatat rekor tertinggi. Pergerakan Micron mungkin menjadi cerminan dari booming saham teknologi AS akhir-akhir ini, sebelum membahas mengapa harga sahamnya jatuh, kita harus bertanya, mengapa sebelumnya harga sahamnya melonjak?

‌1. Kebutuhan AI Meledak‌: Pengeluaran modal AI dari empat raksasa teknologi Google, Amazon, Microsoft, dan Meta mencapai 725 miliar dolar pada tahun 2026, melonjak 77% YoY, secara langsung mendorong permintaan DRAM, NAND, dan HBM (memori bandwidth tinggi).

‌2. Pasokan Sangat Terbatas‌: Kapasitas produksi HBM3E Micron hampir habis sebelum akhir 2026, menunjukkan kemacetan rantai pasok global, margin keuntungan perusahaan pernah mencapai‌ 58,54%‌, dengan kekuatan penetapan harga yang sangat tinggi.

‌3. Perubahan Struktural‌: Micron berhasil bertransformasi dari produsen penyimpanan siklik menjadi penyedia utama infrastruktur AI, pendapatan kuartal kedua tahun 2026 mencapai 23,86 miliar dolar, meningkat hampir 200% YoY, dengan margin laba operasional mencapai 67,6%.

‌4. Pasar Modal Optimis‌: Deutsche Bank dan D.A. Davidson keduanya memberikan target harga‌ 1000 dolar‌, percaya bahwa logika pertumbuhan jangka panjang penyimpanan AI tetap utuh.

Mari kita lihat penyebab penurunan kali ini

1.‌ Kenaikan jangka pendek terlalu besar‌: Dalam 29 hari perdagangan, naik 147%, harga saham lebih tinggi sekitar 147% dari rata-rata 200 hari, secara teknikal berada dalam kondisi “overbought”, memicu tekanan koreksi.

‌2. Fluktuasi Sentimen Pasar‌: Secara keseluruhan sektor chip AS tertekan, indeks semikonduktor Philadelphia turun lebih dari 2,7%, saham-saham seperti optoelektronik dan ARM turun lebih dari 10%, membentuk efek korelasi sektoral.

‌3. Realisasi keuntungan‌: Beberapa investor memilih mengunci keuntungan di posisi tertinggi, terutama dalam kondisi pasar AI yang panas secara temporer, dana pun melakukan penarikan sementara.

Akhirnya, bagaimana prospek pergerakan saham teknologi yang dipimpin Micron di masa depan? Apakah saatnya melakukan bottom fishing?

Dalam jangka panjang, permintaan AI terhadap penyimpanan bersifat berkelanjutan. Diperkirakan hingga 2030, pusat data akan mengkonsumsi 70% dari total produksi penyimpanan global, dan gap pasokan-permintaan mungkin akan terus ada. Meskipun pada 2027–2028 mungkin terjadi normalisasi laba karena pelepasan kapasitas dari pesaing, bidang baru seperti mengemudi otomatis dan IoT akan meningkatkan permintaan penyimpanan “dasar”.

Dengan permintaan DRAM dan HBM yang tetap ketat, Micron sebagai pemasok utama, dengan margin laba kotor mencapai‌ 58,54%‌ dan margin laba operasional 67,6%, menunjukkan fundamental yang kuat. Target harga untuk 2027 umumnya diperkirakan mencapai‌ 1100 dolar‌, investor jangka panjang tidak perlu terburu-buru melakukan bottom fishing sekarang, tetapi sudah saatnya mulai memperhatikan!