Bank swasta, siapa yang akan menjadi "ikan lele" terakhir

Tanya AI · Apakah Efek Catfish dapat Terus Mengaktifkan Industri dalam Siklus Pengawasan?

Lampiran statistik pendapatan, laba bersih, dan spread bunga dari 18 bank swasta

Penulis｜Zhou Gongzi

Editor｜Zhou Dafu

Hingga saat ini, 18 dari 19 bank swasta telah mengungkapkan kinerja mereka untuk tahun 2025 (kecuali Zhongbang Bank). Hanya dengan “perbedaan” saja sudah sulit untuk menggambarkan secara lengkap, bisa dikatakan adalah “Fenomena Beragam” yang berkumpul: keuntungan “roller coaster” sering muncul; ada industri yang masih merugi dan terus memburuk; serta ada “dua raksasa” industri yang tetap jauh di atas level lainnya.

Bank swasta yang memikul misi inklusif, saat lahir lebih dari sepuluh tahun yang lalu, pernah dipandang sebagai “catfish” di industri perbankan. Tetapi dalam proses perkembangan berikutnya, seiring perubahan lingkungan pengawasan, kondisi pemegang saham yang berbeda-beda, spread bunga yang cepat menyempit, struktur bisnis yang cukup tunggal, dan faktor lain secara komprehensif, “Fenomena Beragam” mulai muncul.

Dulu, dalam 【Bank Swasta, Terlalu Banyak?】 yang pernah kita bahas, di bawah siklus pengawasan baru, tantangannya tampaknya naik ke level baru: Berapa lama lagi “dividen spread bunga tinggi” industri ini bisa bertahan? Selain diambil alih oleh aset negara, apakah bank swasta yang memiliki berbagai masalah tata kelola masih memiliki kemungkinan lain?

Setelah spread bunga turun di bawah “4” pada kuartal pertama tahun lalu, menurut data Wind, rata-rata spread bunga industri pada tahun 2025 telah menyempit menjadi 3,78%, dan lebih dari setengah bank swasta net interest margin (NIM) mereka sudah di bawah angka rata-rata ini, tetapi ada juga 9 bank swasta yang NIM mereka di tahun 2025 justru tidak turun malah naik.

Sejak “Peraturan Baru Pinjaman Bantuan” diterbitkan, bank swasta yang memiliki proporsi pinjaman internet tinggi, bank kota, perusahaan pembiayaan konsumen, dan lain-lain telah mulai melakukan pengujian tekanan dengan biaya komprehensif tahunan di berbagai tingkat 12%, 20%, 24%.

Ketika bisnis kredit semakin cepat menuju zona “margin tipis”, di antara banyak bank swasta, siapa lagi yang akan menjadi “catfish” terakhir?

Sebagian Kinerja Bank Swasta Melakukan “Roller Coaster”

Anehnya, di saat banyak orang umumnya menganggap bank swasta berada dalam siklus kontra, “roller coaster” dalam kinerja tidak hanya menyebabkan pemotongan besar, tetapi juga “lonjakan” yang ekstrem.

Misalnya, Fumin Bank pada tahun 2025 mencatat laba bersih 733 juta yuan, meningkat 76,20% secara tahunan. Perlu dicatat, ini dicapai meskipun pertumbuhan pendapatan mereka tidak begitu signifikan—pendapatan tahun 2025 sebesar 2,669 miliar yuan, hanya meningkat 27,22% dibandingkan tahun sebelumnya.

Situasi serupa juga terjadi pada Yumin Bank. Pendapatan tahun 2025 sebesar 534 juta yuan, naik 14,66%, tetapi laba bersihnya melonjak 355,61% secara tahunan, dari 3,4098 juta yuan di 2024 menjadi 15,5355 juta yuan di 2025.

Diketahui, Yumin Bank didirikan relatif baru, mulai menguntungkan pada 2021, dan kinerja mereka sangat fluktuatif: laba bersih dari 2021 hingga 2025 masing-masing adalah 61,82 juta yuan, 50,05 juta yuan, 3,4098 juta yuan, dan 15,5355 juta yuan, menunjukkan “roller coaster” yang nyata.

Jika dibandingkan dengan lonjakan besar, anggota yang mengalami penurunan tajam tentu lebih banyak.

Misalnya, Lanhai Bank pada tahun 2025 mengalami penurunan pendapatan dan laba bersih secara bersamaan, dengan laba bersih turun hampir 40%, menjadi 253 juta yuan, turun 39,04% secara tahunan.

Contoh lain, Xishang Bank, meskipun pendapatan meningkat di tahun 2025, laba bersihnya hampir “setengah” dari sebelumnya, yaitu 215 juta yuan, turun 48,81%. Yang membingungkan, spread bunga Xishang Bank di tahun 2025 mencapai 7,68%, naik dari 5,85% di tahun 2024.

Selain itu, Sānxiāng Bank di Hunan, laba bersihnya dari 132 juta yuan di 2024 “tiba-tiba” turun ke 15,8 juta yuan di 2025, penurunan sebesar 87,88%. Melihat kinerja laba bersih mereka selama 10 tahun terakhir, ini juga merupakan kurva “roller coaster” yang khas:

Selain itu, bank swasta lain yang mengalami penurunan laba bersih signifikan di 2025 termasuk Xin’an Bank di Anhui dan Yilian Bank di Jilin. Yilian Bank adalah satu-satunya bank swasta yang masih merugi, dan kerugiannya 2,5 kali lipat dari tahun 2024. Tentu saja, ini sebagian besar dipengaruhi oleh penurunan skala pendapatan yang jelas, sehingga “basis” menjadi lebih kecil.

Beberapa Bank Swasta Menunjukkan Spread Bunga yang Tidak Biasa

Selain kinerja yang berombak seperti roller coaster, performa “spread bunga bersih” dari bank swasta juga patut diperhatikan.

Ada beberapa bank swasta yang menunjukkan spread bunga tahun 2025 yang bisa dikatakan tidak biasa:

Menurut data Wind, dari 17 bank swasta yang mengungkapkan spread bunga bersih mereka di 2025, meskipun rata-rata spread bunga industri menurun, ada 9 bank swasta (sebagian besar anggota di ujung bawah) yang spread bunga mereka di tahun 2025 “tidak turun malah naik”, yaitu: Xishang, Xinwang, Huazhong, Zhongguancun, Zhenxing, Fumin, Keshang, Huatong, Xin’an.

Namun, saya sendiri belum mendapatkan penjelasan yang cukup dari laporan keuangan untuk memahami fenomena ini secara mendalam. Kami mengundang para profesional di industri yang mengetahui situasi ini untuk berbagi pengetahuan. Berikut saya lampirkan beberapa indikator kinerja dari bank swasta untuk referensi:

Indikator Kinerja Sebagian dari 18 Bank Swasta Tahun 2025

Sumber: Wind, laporan keuangan

Secara umum, setelah spread bunga turun di bawah “4” pada kuartal pertama tahun lalu, rata-rata spread bunga dari 17 bank swasta tersebut di tahun 2025 telah menyempit menjadi 3,78%, dan lebih dari setengah bank swasta spread bunganya sudah di bawah angka ini.

Sejak “Peraturan Baru Pinjaman Bantuan” diterbitkan, bank swasta yang memiliki proporsi pinjaman internet tinggi, bank kota, perusahaan pembiayaan konsumen, dan lain-lain telah mulai melakukan pengujian tekanan dengan biaya tahunan di berbagai tingkat 12%, 20%, 24%.

Oleh karena itu, tingkat spread bunga kemungkinan akan menghadapi ujian yang belum pernah terjadi sebelumnya tahun ini, dan tahun ini mungkin menjadi tahun “titik balik” yang penting.

Dari dua bank terkemuka, spread bunga net dari Bank Shangshang sudah di bawah rata-rata industri. MicroBank masih menunjukkan spread bunga yang jauh lebih tinggi dari Shangshang dan juga di atas rata-rata industri. Selain itu, pendapatan dan laba bersih mereka juga cukup berbeda.

Meskipun keduanya disebut sebagai “dua raksasa” industri, tingkat profitabilitas mereka sebenarnya tidak berada dalam level yang sama, dengan MicroBank yang meraih laba bersih miliaran yuan di tingkat yang berbeda dan “berdiri sendiri”.

Namun, meskipun begitu, skala pendapatan bunga dari bisnis kredit MicroBank dalam beberapa tahun terakhir juga menurun. Terpengaruh oleh hal ini, meskipun pendapatan bunga dari sumber lain (seperti pendapatan bunga investasi dan pendapatan bunga dari transaksi perusahaan keuangan) meningkat dan total pengeluaran bunga berkurang, laba bersih bunga mereka di tahun 2025 tetap turun 5,27%, menjadi 28,606 miliar yuan.

Namun, ada data positif bahwa skala “pendapatan biaya jasa agen” mereka dalam beberapa tahun terakhir meningkat, dan proporsinya dalam “pendapatan biaya dan komisi” juga meningkat. Sayangnya, karena berkurangnya “pendapatan platform pinjaman”, setelah mengurangi berbagai pengeluaran, “pendapatan biaya dan komisi” mereka di tahun 2025 tetap menurun sebesar 6,15%, meskipun penurunannya lebih kecil dari 17,96% tahun sebelumnya.

Secara keseluruhan, usaha mereka untuk meningkatkan pendapatan non-bunga meskipun ada jejaknya, efeknya saat ini masih terbatas. Dibandingkan, komposisi pendapatan biaya dan komisi dari Shangshang Bank menurun dari tahun 2024, tanpa ada hal menarik yang signifikan.

Di bawah tekanan baru terhadap tingkat suku bunga pinjaman, menjadi “catfish” yang mampu menyediakan layanan keuangan konsumsi dan inklusif tetap menjadi tugas utama.

Yang ingin tahu, berapa banyak “catfish” yang tersisa di pasar akhirnya?