Wakil Direktur Rumah Sakit Mata mendirikan dana swasta secara lintas bidang, izin dicabut, kepala risiko yang dipekerjakan bahkan pernah melakukan "penimbunan saham"

Tanya AI · Risiko yang Terungkap dari Penggunaan Kekuasaan Kepatuhan oleh Orang yang Tidak Memenuhi Janji?

Lianhe Zaobao 10 Mei (Jurnalis Feng Qijuan) “Ruang tikus” yang dikendalikan oleh pelaku manipulasi pasar justru menjadi “penjaga” kepatuhan di perusahaan hedge fund!

Asosiasi Pengelola Dana Swasta terbaru merilis 6 keputusan disipliner, mengungkapkan penutup ketidakpatuhan dari 3 perusahaan hedge fund. Di antaranya, Zhejiang Yinuo dianggap melanggar batas, bahkan memindahkan Direktur Investasi yang pernah dihukum karena “ruang tikus” ke posisi kepala pengendalian risiko dan kepatuhan.

Asosiasi Pengelola Dana Swasta memutuskan mencabut pendaftaran pengelola Zhejiang Yinuo dan membatalkan kualifikasi profesional pengelola dana dari perwakilan hukum Qiao Zhongxing dan kepala pengendalian risiko dan kepatuhan Li Lingyun. Setelah penyelidikan, ditemukan dua pelanggaran oleh Zhejiang Yinuo: pertama, laporan informasi yang mengandung data palsu, sebagian dana investor produk berasal dari Qiao Zhongxing yang diwakili oleh orang lain; kedua, tidak memenuhi kewajiban pelaporan informasi sesuai ketentuan, tidak melaporkan informasi pendirian perusahaan terkait secara tepat waktu.

Selain itu, Qiao Zhongxing juga melakukan pelaporan informasi palsu lainnya: pertama, pendaftaran pemegang saham Fan Moumou dan Zhao Moumou di sistem administrasi perdagangan Hangzhou Tianyu sebenarnya diwakili oleh Qiao Zhongxing; kedua, dana dari beberapa investor produk Hangzhou Tianyu berasal dari dana yang dikendalikan oleh Qiao Zhongxing, yang diwakili oleh orang lain dalam kepemilikan dana. Sebelum mendirikan hedge fund, Qiao Zhongxing pernah menjadi Wakil Direktur Rumah Sakit Mata, tanpa pengalaman di bidang pengelolaan aset sebelumnya, tetapi sangat mahir dalam menghindari pengawasan dan membangun struktur kepemilikan atas nama orang lain.

Pada awal tahun ini, Biro Pengawasan Sekuritas Zhejiang mengirim surat peringatan kepada Qiao Zhongxing dan perusahaan hedge fund Zhejiang Yinuo, Hangzhou Tianyu, dan Hangzhou Longli yang dikendalikan olehnya, karena ketiga perusahaan tersebut melanggar aturan pelaporan informasi dan sistem pengendalian kepatuhan. Selanjutnya, Asosiasi Pengelola Dana Swasta mencabut pendaftaran pengelola Hangzhou Tianyu pada bulan Maret. Yang perlu diperhatikan, manajer investasi perusahaan hedge fund tersebut, Wu Moumou, saat ini bertanggung jawab atas sebagian pekerjaan pengendalian risiko dan kepatuhan.

Staf riset dan pengembangan sekaligus menjabat posisi pengendalian risiko dan kepatuhan, sama saja seperti “menjadi pemain sekaligus wasit”. Namun, “drama absurd” ini dipentaskan secara ekstrem di Zhejiang Yinuo—mempercayakan kekuasaan kepatuhan kepada orang yang tidak memenuhi janji.

Pada Mei 2024, Biro Pengawasan Sekuritas Shenzhen telah memerintahkan Li Lingyun untuk memperbaiki transaksi saham menggunakan informasi yang belum dipublikasikan, menyita keuntungan ilegal sebesar 3,265,4 juta yuan, dan menjatuhkan denda sebesar 3,265,4 juta yuan, total denda dan penyitaan mencapai 6,530,7 juta yuan. Biro tersebut mengungkapkan bahwa Li Lingyun adalah salah satu pendiri Yinuo Investment, secara nyata menjalankan tugas sebagai Direktur Investasi dan bertanggung jawab utama atas pekerjaan harian Yinuo Investment.

Asosiasi Pengelola Dana Swasta juga menunjukkan bahwa Li Lingyun saat menjabat sebagai Direktur Investasi Zhejiang Yinuo dan kini sebagai kepala pengendalian risiko dan kepatuhan Zhejiang Yinuo. Mantan Direktur Investasi yang pernah dihukum karena “ruang tikus” dan didenda lebih dari 6,5 juta yuan, kini secara mengejutkan menjadi “penjaga” kepatuhan perusahaan hedge fund.

Memegang posisi mitra hedge fund dan direktur investasi, malah melakukan “ruang tikus”

Biro Pengawasan Sekuritas Shenzhen menunjukkan bahwa sejak Januari 2022, Yinuo Investment dipercaya mengelola Yu Hui Wěnjiàn No.1 dan Tianyu Xingchen No.1, serta 4 produk di bawah Zhejiang Yinuo, membentuk “kelompok akun investasi Yinuo” dalam kasus ini. Li Lingyun mengetahui pengambilan keputusan investasi dan transaksi dari kelompok akun ini serta informasi tidak dipublikasikan lainnya.

Pada Maret 2022, rapat pengambilan keputusan investasi Yinuo Investment menyetujui pembelian saham Kelu Electronic sebesar 15 juta yuan, dengan Li Lingyun memimpin pengambilan keputusan dan pelaksanaan transaksi selanjutnya.

Antara Maret hingga Mei 2022, Qiu Mouliang menggunakan dua akun sekuritas yang diserahkan melalui Zhao Moumou kepada Li Lingyun tanpa perjanjian tertulis. Selama periode tersebut, dana kedua akun tersebut berasal dari Qiu Mouliang, dan Li Lingyun bertanggung jawab atas pengambilan keputusan investasi serta mengatur transaksi jual beli saham Kelu Electronic, setelah menjual saham tersebut, modal dan keuntungan dikembalikan ke rekening bank Qiu Mouliang, tanpa memperoleh keuntungan dari Yinuo Investment maupun Li Lingyun.

Setelah penyelidikan, dari 21 Maret hingga 7 Juni 2022, kedua akun tersebut menunjukkan kecenderungan transaksi yang sama dengan kelompok akun Yinuo Investment dalam saham Kelu Electronic, dengan total transaksi sebesar 25,24 juta yuan dan keuntungan sebesar 3,265,4 juta yuan.

Li Lingyun dan kuasa hukumnya meminta agar tidak dikenai sanksi atau diberikan pengurangan hukuman sesuai “Peraturan Pengelolaan Dana Swasta”, dan menyatakan bahwa Li Lingyun tidak memperoleh keuntungan ekonomi dari tindakan tersebut, sehingga keuntungan dari transaksi kecocokan tidak dapat dianggap sebagai hasil pelanggaran Li Lingyun, dan Li Lingyun tidak bertanggung jawab atas pendapatan yang bukan objek hukuman.

Namun, Biro Pengawasan Sekuritas Shenzhen menolak keberatan tersebut dan menyatakan bahwa menurut “Undang-Undang Sanksi Administratif Republik Rakyat Tiongkok”, keuntungan dari pelanggaran adalah dana yang diperoleh dari tindakan melanggar hukum; dan menurut “Peraturan Sanksi Administratif atas Pelanggaran Sekuritas dan Derivatif”, keuntungan dari pelanggaran sekuritas dan derivatif adalah manfaat yang diperoleh melalui pelanggaran atau kerugian yang dihindari. Tindakan Li Lingyun yang menggunakan informasi yang belum dipublikasikan untuk transaksi saham dianggap sebagai pelanggaran, dan keuntungan yang diperoleh dari tindakan tersebut secara hukum diakui sebagai keuntungan ilegal, tidak ada yang salah.

Yang patut dipikirkan, apakah pengelolaan langsung produk di bawah Zhejiang Yinuo dan Zhuji Tianyu oleh perusahaan Yinuo Investment sesuai dengan ketentuan?

Pasal 27 “Peraturan Pengawasan Dana Investasi Swasta”, manajer dana swasta tidak boleh menyerahkan tugas pengelolaan investasi kepada pihak lain. Jika manajer dana swasta menugaskan lembaga lain untuk memberikan jasa saran investasi sekuritas, lembaga yang menerima penugasan harus memenuhi syarat sebagai lembaga penasihat investasi dana sesuai “Undang-Undang Dana Investasi Sekuritas”.

Namun, Yinuo Investment tidak memiliki kualifikasi sebagai penasihat investasi dana swasta. Menurut pengungkapan Asosiasi Pengelola Dana Swasta, kolom “Apakah merupakan lembaga pihak ketiga yang memenuhi syarat memberikan saran investasi” menunjukkan “tidak”, dan tidak terdaftar sebagai produk penasihat investasi.

Kegagalan “ilusi penyamaran” Qiao Zhongxing, mengendalikan 3 perusahaan hedge fund secara penuh pelanggaran

Biro Pengawasan Sekuritas Zhejiang mengungkapkan pada Januari tahun ini bahwa mereka telah mengirim surat peringatan kepada Zhejiang Yinuo, Hangzhou Longli, Hangzhou Tianyu dan pemilik kendali yang sama, Qiao Zhongxing, dan mencatatnya dalam catatan integritas pasar sekuritas dan derivatif, serta memberi tenggat waktu satu minggu untuk menyusun laporan perbaikan tertulis.

Dalam pengawasan rutin terhadap ketiga hedge fund tersebut, ditemukan bahwa Zhejiang Yinuo dan Hangzhou Tianyu melakukan dua pelanggaran: pertama, tidak melaporkan informasi sesuai ketentuan dan laporan yang diberikan mengandung data palsu; kedua, tidak membangun sistem pengendalian risiko dan kepatuhan yang lengkap, serta tidak melakukan isolasi risiko yang memadai antara pemilik kendali dan perusahaan; sedangkan Hangzhou Longli juga tidak melaporkan informasi sesuai ketentuan dan tidak membangun sistem pengendalian risiko dan kepatuhan yang lengkap, serta tidak melakukan isolasi risiko yang memadai.

Dapat dilihat bahwa ketiga hedge fund terkait ini hampir memiliki “penyakit” yang sama. Seperti yang disebutkan oleh Biro Pengawasan Sekuritas Zhejiang, sebagai pemilik kendali dan yang bertanggung jawab atas pengelolaan operasional ketiga perusahaan tersebut, Qiao Zhongxing tidak menjalankan tugas dan kewajibannya secara cermat dan bertanggung jawab, dan memikul tanggung jawab utama atas masalah tersebut.

Pada bulan Maret, Asosiasi Pengelola Dana Swasta mencabut pendaftaran pengelola Hangzhou Tianyu. Setelah penyelidikan, ditemukan bahwa Hangzhou Tianyu melakukan dua pelanggaran:

Pertama, memberikan informasi pendaftaran palsu. Berdasarkan penjelasan tertulis dari Hangzhou Tianyu, saham pemegang saham Fan Moumou dan Zhao Moumou di sistem administrasi perdagangan Hangzhou sebenarnya diwakili oleh Qiao Zhongxing; selain itu, dana dari beberapa investor produk Hangzhou Tianyu berasal dari dana yang dikendalikan oleh Qiao Zhongxing, yang diwakili oleh orang lain dalam kepemilikan dana tersebut.

Kedua, pejabat tinggi tidak memenuhi syarat. Kepala pengendalian risiko dan kepatuhan yang terdaftar di Hangzhou Tianyu, Zhang Chenjia, telah mengundurkan diri pada Oktober 2024, dan hingga Agustus 2025, tidak ada pengganti yang baru. Menurut penjelasan dari Hangzhou Tianyu, Wu Moumou saat ini bertanggung jawab atas sebagian pekerjaan pengendalian risiko dan kepatuhan, tetapi juga menjabat sebagai manajer investasi.

Hangzhou Tianyu mengajukan dua keberatan, berharap Asosiasi Pengelola Dana Swasta mempertimbangkan bahwa pelanggaran tersebut tidak menyebabkan kerusakan substansial, mereka telah bekerja sama secara aktif dalam penyelidikan, dan bukan kesengajaan subjektif, agar pendaftaran pengelola tidak dibatalkan demi menjaga stabilitas dana yang tersisa. Namun, Asosiasi Pengelola Dana Swasta berpendapat bahwa keberatan tersebut tidak memenuhi syarat untuk pengurangan, penangguhan, atau pengampunan, dan tidak diterima.

Dari semua ini, terlihat bahwa Qiao Zhongxing melalui kepemilikan saham dan kepemilikan dana secara ganda telah menciptakan “selubung penyamaran”, secara esensial berusaha menghindari tanggung jawab pengawasan yang harus dipikul oleh pemilik kendali, serta menghindari pemeriksaan pengawasan.

Sebagai penelusuran, sebelum mendirikan hedge fund, Qiao Zhongxing tidak memiliki pengalaman di bidang pengelolaan aset, sebelumnya menjabat sebagai akuntan di Guilin Kangle Plastic Products Factory, kepala bagian keuangan di Asosiasi Farmasi Tiongkok, dan Wakil Direktur Rumah Sakit Mata West Lake di Hangzhou.

(Reporter Lianhe Zaobao Feng Qijuan)