Sebuah terobosan pengawasan yang cukup menarik baru saja terjadi di Pakistan. Awal tahun lalu, Bank Sentral Pakistan secara resmi mengizinkan penyedia layanan aset virtual berlisensi (VASP) membuka rekening bank, mengakhiri larangan selama 8 tahun. Ini bukan sekadar perubahan dokumen kebijakan, melainkan titik balik seluruh ekosistem kripto Pakistan dari isolasi oleh sistem keuangan menuju akses resmi.

Ngomong-ngomong, sikap Pakistan terhadap kripto sudah mulai ketat sejak 2018. Saat itu, bank sentral hampir melarang semua layanan perbankan terkait aset digital, terutama sebagai respons terhadap tekanan FATF, khawatir terhadap risiko pencucian uang dan pendanaan terorisme. Tapi seiring waktu, situasinya menjadi lebih kompleks. Di satu sisi, Pakistan memiliki aliran remitansi besar—menurut data Bank Dunia, pada 2023 saja lebih dari 24 miliar dolar AS—dan banyak dari uang ini masih melalui jalur tradisional, yang efisiensi dan biayanya tidak ideal. Di sisi lain, ada banyak penduduk tanpa rekening bank, dan teknologi kripto sebenarnya bisa menyelesaikan masalah nyata. Jadi, pada 2025, bank sentral akhirnya mengubah sikapnya.

Kerangka kerja baru ini menurut saya cukup cerdas. VASP berlisensi sekarang bisa membuka rekening bank, tetapi dengan syarat harus memiliki izin resmi dari pemerintah. VASP ini meliputi bursa, layanan dompet kustodian, pialang aset digital, dan platform ICO. Tapi ada batasan penting: bank sendiri tidak boleh menggunakan dana nasabah untuk investasi kripto, dan tidak boleh memegang aset digital di neraca mereka. Dengan kata lain, bank hanya bisa menyediakan layanan rekening untuk perusahaan kripto yang patuh, tanpa terlibat langsung dalam pasar kripto. Ini membuka pintu sekaligus mengendalikan risiko.

Dari sudut pandang praktis kripto di Pakistan, kebijakan ini benar-benar menyelesaikan satu masalah jangka panjang. Bursa dan layanan dompet yang patuh sekarang bisa beroperasi normal, dan pengguna dapat bertransaksi di lingkungan yang lebih terlindungi regulasi. Untuk pasar remitansi, ini adalah peluang—saluran kripto bisa menawarkan transfer lintas negara yang lebih cepat dan murah dibandingkan metode tradisional. Dari perspektif jangka panjang, ini memberi pengembang lokal dan pengusaha fintech panduan kebijakan yang lebih jelas, yang berpotensi menarik bursa kripto internasional untuk mempertimbangkan masuk ke pasar Pakistan.

Tentu saja, proses implementasinya tidak akan semudah itu. Bank perlu belajar mengenali izin asli dan palsu, membangun model risiko baru untuk menilai pelanggan VASP. VASP juga harus melalui prosedur perizinan yang kompleks dan terus melaporkan ke bank sentral. Anti pencucian uang, pemantauan transaksi, persyaratan modal, pengungkapan risiko pelanggan—semua ini adalah kewajiban baru dalam kerangka kerja ini. Tapi transparansi ini jangka panjangnya baik, karena bisa memformalkan pasar yang sebelumnya cukup tidak transparan.

Yang cukup menarik, sikap Pakistan ini termasuk posisi tengah di kawasan. India masih membatasi rekening bank untuk kripto, Bangladesh hampir melarang sama sekali, sementara UEA di zona perdagangan bebas tertentu mengizinkan lebih longgar. Pakistan memilih jalan yang tidak sepenuhnya terbuka maupun sepenuhnya melarang, merespons saran FATF sekaligus mengakui nilai ekonomi teknologi kripto.

Perkembangan ini juga menunjukkan kehati-hatian dalam pembuatan kebijakan. Pada 2021, ada komite riset pemerintah yang menyarankan penggunaan kerangka pengawasan sebagai pengganti larangan, lalu pada 2023 secara resmi mendefinisikan aset virtual dan penyedia layanan, dan baru pada 2025 aturan akses bank ini benar-benar terealisasi. Pendekatan bertahap ini memang lambat, tapi mengurangi biaya kesalahan.

Beberapa bulan ke depan akan sangat krusial. Jika kerangka ini berjalan lancar, model regulasi cryptocurrency Pakistan bisa menjadi referensi bagi negara berkembang lainnya. Terutama bagi negara yang ingin merangkul inovasi keuangan sekaligus mencegah risiko sistemik, kasus ini sangat berharga sebagai pelajaran. Saya pribadi melihat ini sebagai perkembangan yang patut diperhatikan, terutama jika benar-benar bisa meningkatkan efisiensi remitansi dan menarik investasi fintech.