Perusahaan asuransi yang terdaftar di kuartal pertama menunjukkan banyak sorotan di sisi kewajiban, sementara sisi aset mengalami tekanan sementara

Laporan wartawan Cold Cuihua

Hingga 29 April, semua laporan kuartal pertama dari lima perusahaan asuransi terdaftar di A-share telah diumumkan. Secara keseluruhan, China Life, PICC, China Pacific, Ping An, dan New China Insurance memiliki sorotan operasional masing-masing di sisi kewajiban. Di sisi aset, dipengaruhi oleh fluktuasi pasar ekuitas, pendapatan investasi beberapa perusahaan asuransi dan laba bersih yang attributable kepada pemegang saham induk mengalami tekanan sementara.

Nilai bisnis baru asuransi jiwa meningkat pesat

Pada kuartal pertama, bisnis asuransi yang dijamin di perusahaan asuransi terdaftar di A-share berkembang stabil, dan nilai bisnis baru asuransi jiwa meningkat secara signifikan dibandingkan tahun sebelumnya, menunjukkan performa yang mencolok.

Secara spesifik, pada kuartal pertama, China Life mencatat pertumbuhan besar sebesar 41,4% dalam premi tahunan pertama yang dibayar, dan proporsi premi tahunan pertama dari jangka waktu sepuluh tahun ke atas dalam total premi tahunan pertama meningkat sebesar 4,4 poin persentase dibandingkan periode yang sama tahun lalu, menunjukkan optimisasi struktur bisnis yang berkelanjutan. Premi tahunan pertama dari bisnis berbasis hasil mengambang meningkat proporsinya dalam total premi tahunan pertama, biaya rigid dari kewajiban bisnis baru menurun lebih jauh dibandingkan tahun sebelumnya, dan efektivitas transformasi struktur bisnis terbukti signifikan. Nilai bisnis baru pada kuartal pertama meningkat sebesar 75,5% dibandingkan tahun sebelumnya.

Saluran asuransi jiwa Ping An memperkuat kekuatan komprehensif, menunjukkan perkembangan berkualitas tinggi dari berbagai aspek. Nilai bisnis baru dari asuransi jiwa dan kesehatan mencapai 15,574 miliar yuan, meningkat 20,8% dibandingkan tahun sebelumnya; permintaan pasar yang tinggi mendorong premi tahunan pertama dari bisnis baru naik 45,5%.

China Pacific, melalui anak perusahaannya Taikang Life, tetap berpegang pada garis utama pertumbuhan nilai, terus memperdalam transformasi, dengan kinerja utama tetap stabil dan skala premi berkala serta pencapaian nilai meningkat secara bersamaan. Pada kuartal pertama, Taikang Life mencapai skala premi sebesar 116,277 miliar yuan, dengan premi baru yang dibayar selama periode sebesar 18,929 miliar yuan, meningkat 41,4%; nilai bisnis baru sebesar 6,372 miliar yuan, naik 9,6%.

New China Insurance mencapai terobosan dalam bisnis jangka panjang, dengan premi tahunan pertama dari asuransi jangka panjang sebesar 24,5 miliar yuan, meningkat 25,6%; premi tahunan dari jangka waktu sepuluh tahun ke atas sebesar 1,15 miliar yuan, meningkat 113%, struktur jangka waktu menjadi lebih baik secara efektif, membantu perusahaan mencapai nilai bisnis baru sebesar 4,7 miliar yuan, naik 24,7%.

Selain itu, PICC Life, anak perusahaan PICC, mencatat pertumbuhan premi tahunan pertama dari jangka waktu sepuluh tahun ke atas dan seterusnya sebesar lebih dari 30%, dan nilai bisnis baru meningkat 21% dibandingkan tahun sebelumnya.

Dari sisi bisnis asuransi properti, kualitas bisnis asuransi properti dari perusahaan asuransi terdaftar terus dioptimalkan, dan rasio biaya komprehensif menurun dibandingkan tahun sebelumnya.

Data menunjukkan bahwa pada kuartal pertama, PICC Property & Casualty mencapai laba underwriting sebesar 7,2 miliar yuan, meningkat 7,5% dibandingkan tahun sebelumnya. Rasio biaya komprehensif sebesar 94,2%, turun 0,3 poin persentase dibandingkan tahun sebelumnya.

Sementara itu, bisnis asuransi properti dari Ping An, anak perusahaan Ping An, terus tumbuh secara stabil, kualitas bisnis terus dioptimalkan, dan pendapatan premi asuransi dasar mencapai 90,951 miliar yuan, meningkat 6,8% dibandingkan tahun sebelumnya; rasio biaya komprehensif secara keseluruhan sebesar 95,8%, membaik 0,8 poin persentase. Bisnis asuransi kendaraan listrik terus berkembang, pendapatan premi asuransi dasar meningkat 16,1% secara tahunan, dan tingkat profitabilitas underwriting tetap stabil.

China Pacific, melalui anak perusahaannya, terus mengarahkan fokus pada pengembangan berkualitas tinggi, mengoptimalkan kualitas bisnis, memperkuat pengurangan risiko, memperdalam pemberdayaan teknologi, dan mendorong peningkatan efisiensi, dengan pendapatan premi asuransi dasar sebesar 63,028 miliar yuan, turun 0,3% dibandingkan tahun sebelumnya. Premi asuransi kendaraan sebesar 26,871 miliar yuan, naik 0,1%; premi asuransi non-kendaraan sebesar 36,157 miliar yuan, turun 0,5%. Rasio biaya underwriting sebesar 96,4%, membaik 1 poin persentase dibandingkan tahun sebelumnya.

Laba bersih attributable kepada pemegang saham induk “dua naik tiga turun”

Dari sisi laba bersih attributable kepada pemegang saham induk, performa perusahaan asuransi terdaftar di A-share menunjukkan perbedaan, dengan tren “dua naik tiga turun” secara tahunan. Dipengaruhi oleh fluktuasi pasar modal, aset perusahaan asuransi terdaftar mengalami tekanan sementara.

Secara spesifik, pada kuartal pertama, New China Insurance menghadapi lingkungan eksternal yang sangat tidak pasti, bertahan dari tekanan, dan mencapai tingkat pengembalian investasi total tahunan sebesar 2,1%; laba bersih attributable kepada pemegang saham induk sebesar 6,5 miliar yuan, meningkat 10,5%. Pada saat yang sama, China Pacific mencatat laba bersih attributable kepada pemegang saham induk sebesar 10,041 miliar yuan, naik 4,3%. Tiga perusahaan asuransi terdaftar lainnya mengalami penurunan laba bersih attributable kepada pemegang saham induk dalam tingkat yang berbeda-beda.

China Life menyatakan bahwa pada kuartal pertama, suku bunga pasar obligasi berfluktuasi dalam kisaran sempit, dan pasar saham mengalami volatilitas yang meningkat akibat gangguan eksternal. Dalam konteks ini, China Life memanfaatkan peluang selisih tingkat jangka panjang di sisi investasi pendapatan tetap, meningkatkan alokasi obligasi jangka panjang, dan terus memperkuat posisi dasar portofolio. Investasi ekuitas didorong dengan strategi yang seimbang dan beragam, mengoptimalkan struktur portofolio secara dinamis, dan terus meningkatkan kualitas dan efisiensi investasi. Pada kuartal pertama, perusahaan mencapai total pendapatan investasi sebesar 35,536 miliar yuan, dengan tingkat pengembalian investasi total sebesar 2,21%.

Namun, karena basis perhitungan tahun 2025 yang tinggi dan fluktuasi nilai pasar dari investasi ekuitas dalam jangka pendek, China Life mencatat laba bersih attributable kepada pemegang saham induk sebesar 19,505 miliar yuan, turun dibandingkan tahun sebelumnya. Perlu dicatat bahwa operasi industri asuransi jiwa bersifat jangka panjang, siklikal, dan kompleks, sehingga indikator keuangan jangka pendek tidak cukup mencerminkan keberhasilan jangka panjang perusahaan asuransi jiwa. Disarankan untuk fokus pada indikator jangka panjang.

China Pacific menyatakan bahwa kuartal pertama tahun ini, ekonomi Tiongkok memulai dengan baik, dan dasar untuk pengembangan berkualitas tinggi sepanjang tahun telah terbentuk, tetapi karena konflik geopolitik, pasar modal mengalami fluktuasi dan penyesuaian. China Pacific aktif menangkap peluang alokasi aset pendapatan tetap selama fluktuasi suku bunga, memperkuat manajemen aktif ekuitas, dan terus mengelola portofolio investasi dengan nilai rendah dan dividen tinggi serta prospek laba jangka panjang yang baik, serta mendorong strategi alokasi yang beragam, sehingga kinerja investasi tetap tangguh. Pada kuartal pertama, tingkat pengembalian investasi bersih dari aset investasi perusahaan adalah 0,7%, turun 0,1 poin persentase; tingkat pengembalian investasi total sebesar 0,8%, turun 0,2 poin persentase.

China PICC menyatakan bahwa pada kuartal pertama, pendapatan investasi bersih perusahaan melebihi 12 miliar yuan, meningkat lebih dari 3%. Mereka meningkatkan alokasi obligasi jangka panjang saat awal tahun yang suku bunganya tinggi, dan memperkuat manajemen kecocokan durasi aset dan kewajiban. Dipengaruhi oleh konflik geopolitik dan fluktuasi pasar, pendapatan dari aset ekuitas di bawah standar akuntansi baru mengalami tekanan sementara. “Sejak April, pasar modal stabil dan pulih, dan diperkirakan pendapatan investasi akan membaik secara signifikan,” kata PICC.