Margin bunga bersih secara bertahap stabil dan pulih, tren pemulihan laba industri perbankan menunjukkan prospek yang baik

Seiring berakhirnya pengungkapan laporan kuartal pertama bank yang terdaftar pada tahun 2026, sinyal bahwa margin bunga bersih industri perbankan mulai stabil dan membangun dasar menjadi semakin jelas, bank-bank milik negara besar, bank-bank saham, dan bank kota terkemuka menunjukkan tren perbaikan yang berbeda-beda, penurunan margin bunga bersih menyempit atau mulai stabil dan pulih, langsung mendorong pendapatan bunga bersih dari penurunan menjadi peningkatan, jalur pemulihan laba industri perbankan secara bertahap menjadi jelas.

Banyak lembaga dan pakar industri berpendapat bahwa, seiring dengan pelepasan manfaat biaya di sisi kewajiban yang berkelanjutan dan stabilnya penetapan harga di sisi aset, titik balik keuntungan industri perbankan telah muncul, dan kepastian pemulihan sepanjang tahun semakin meningkat.

Margin bunga bersih stabil dan pulih

Mengamati laporan kuartal pertama bank yang terdaftar, dari segi jenis lembaga, meskipun kinerja margin dan laba dari berbagai jenis bank masih menunjukkan perbedaan, margin bunga bersih bank-bank terkemuka telah menunjukkan daya tahan pemulihan yang jelas. Di antaranya, enam bank milik negara sebagai “penopang” industri perbankan, penurunan margin bunga bersih secara signifikan menyempit, menunjukkan karakteristik stabilisasi marginal yang jelas.

Data menunjukkan bahwa, pada kuartal pertama tahun 2026, rata-rata margin bunga bersih dari enam bank tersebut adalah 1,30%, hanya turun 0,01 poin persentase dibandingkan kuartal keempat tahun 2025, dan penurunan dari 0,14-0,18 poin persentase pada periode yang sama tahun 2025 menunjukkan perbaikan yang signifikan. Saat ini, pendapatan bunga bersih dari enam bank tersebut umumnya telah berbalik dari negatif menjadi positif, pertumbuhan pendapatan dan laba bersih secara stabil meningkat, dan peran dukungan dari bisnis non-bunga juga terus diperkuat.

Di antaranya, Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) mencapai pendapatan operasional sebesar 2303,7 miliar yuan pada kuartal pertama tahun 2026, meningkat 8,27% secara tahunan; pendapatan bunga bersih meningkat 7,49% secara tahunan; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk mencapai 869,41 miliar yuan, naik 3,31% secara tahunan, dengan tingkat pertumbuhan yang jauh lebih tinggi dibandingkan tahun 2025. Bank pembangunan China (CCB) hingga akhir kuartal pertama tahun 2026, margin bunga bersih adalah 1,36%, naik 0,02 poin persentase dari seluruh tahun lalu, pendapatan dan laba bersih tetap menunjukkan tren peningkatan ganda, dan tingkat pertumbuhannya juga membesar. Bank penyimpanan pos (Postal Savings Bank) dengan keunggulan biaya kewajiban, pada kuartal pertama tahun ini, margin bunga bersih mencapai 1,65%, tingkat bunga deposito telah turun menjadi 0,99%, menjadi bank dari enam bank terbesar dengan perbaikan margin bunga terbaik.

Pada kuartal pertama tahun 2026, kinerja keseluruhan bank saham yang terdaftar menunjukkan pola “stabilisasi dan diferensiasi”, dengan bank-bank terkemuka terlebih dahulu mencapai kenaikan margin bunga, rata-rata margin bunga bersih bank saham adalah 1,56%, tetap dibandingkan kuartal sebelumnya, dan penurunan tahunan juga menyempit menjadi 0,05-0,08 poin persentase.

Dari segi lembaga tertentu, pada kuartal pertama tahun ini, China Merchants Bank berada di posisi terdepan di antara bank saham dengan margin bunga bersih 1,83%, turun 0,03 poin persentase dari kuartal sebelumnya; pendapatan dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk masing-masing meningkat 3,81% dan 1,52% secara tahunan, keduanya melebihi tahun 2025; pendapatan bunga bersih mencapai 556,42 miliar yuan, meningkat 4,99% secara tahunan, bisnis ini tetap menjadi sumber utama pendapatan bank tersebut, dan perbaikan pertumbuhan ini mendukung peningkatan berkelanjutan dalam profitabilitas.

Selain itu, sebagai salah satu bank saham yang mengalami penurunan ganda dalam pendapatan dan laba bersih pada tahun 2025, Ping An Bank telah membalik tren penurunan pada kuartal pertama tahun ini. Bank ini mencapai pendapatan sebesar 352,77 miliar yuan pada kuartal pertama, naik 4,65%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar 145,23 miliar yuan, naik 3,03% secara tahunan, dan pertumbuhan pendapatan serta laba bersih ini merupakan yang pertama dalam tiga tahun terakhir. Selain itu, margin bunga bersih bank ini pada kuartal pertama adalah 1,79%, sedikit meningkat 0,01 poin persentase dari seluruh tahun lalu, terutama berkat perbaikan biaya kewajiban bank tersebut.

Para profesional industri berpendapat bahwa secara keseluruhan, pertumbuhan pendapatan bunga bersih bank saham pada kuartal pertama tahun ini umumnya telah meningkat kembali ke kisaran 3%-8%, dan pendapatan non-bunga serta pendapatan bunga membentuk “penggerak ganda”, serta stabilitas profitabilitas terus diperkuat.

Dibandingkan dengan bank milik negara besar dan bank saham, bank kota terkemuka menjadi perwakilan dari pemulihan margin bunga bersih yang stabil kali ini. Pada akhir kuartal pertama tahun ini, rata-rata margin bunga bersih bank kota terkemuka adalah 1,37%, tetap dibandingkan kuartal sebelumnya, dan beberapa bank mengalami kenaikan margin sebesar 0,05-0,08 poin persentase, peningkatan margin yang signifikan jauh melebihi bank milik negara dan bank saham.

Bank yang menunjukkan perbaikan cukup jelas termasuk Bank Guiyang, yang margin bunganya mencapai 1,66% pada akhir kuartal pertama tahun ini, meningkat 0,12 poin persentase secara tahunan, dan perbaikan margin ini langsung mendorong pendapatan kuartal pertama meningkat 14,60% secara tahunan, membalik tren penurunan pendapatan selama tiga tahun terakhir; Bank Chengdu memiliki margin bunga bersih sebesar 1,65%, meningkat 0,04 poin persentase secara tahunan, dan pendapatan bunga bersih meningkat 22,3% secara tahunan, secara langsung mendorong pertumbuhan pendapatan seluruh bank sebesar 15,1%.

Di antara bank kota terkemuka, Nanjing Bank, Hangzhou Bank, dan Ningbo Bank masing-masing memiliki margin bunga bersih sebesar 1,58%, 1,62%, dan 1,58%, semuanya menunjukkan tren kenaikan secara berkelanjutan. Nanjing Bank pada kuartal pertama, pendapatan bunga bersih secara tahunan meningkat 39,44%, mendorong pertumbuhan pendapatan sebesar 13,54%.

Perlu dicatat bahwa, selain margin bunga yang meningkat secara signifikan, kualitas aset dari bank-bank kota terkemuka ini juga tetap stabil, rasio kredit bermasalah semuanya di bawah 1%, memberikan dukungan kuat bagi pemulihan laba yang berkelanjutan; sekaligus, setelah peningkatan profitabilitas, secara internal juga meningkatkan rasio kecukupan modal inti tingkat satu bank, membuat modal menjadi lebih cukup dan meningkatkan kemampuan menghadapi risiko.

Peningkatan kepastian pemulihan laba

Untuk tren stabilnya margin bunga bersih dan pemulihan laba industri perbankan saat ini, Guotai Haitong Securities menunjukkan bahwa, pada kuartal pertama tahun 2026, margin bunga bersih bank yang terdaftar adalah 1,37%, penurunan tahunan menyempit menjadi 0,03 poin persentase, secara signifikan membaik dibandingkan tahun 2025, dan beberapa bank telah mencapai titik dasar dan stabil, seiring jatuh tempo simpanan berbunga tinggi yang akan dilakukan penetapan harga ulang, perusahaan akan terus memperbaiki tingkat margin bunga bersih dan meningkatkan profitabilitas.

Seperti yang dinyatakan oleh Guotai Securities baru-baru ini, titik balik kenaikan margin bunga bersih industri perbankan tahun 2026 telah secara dasar terbentuk, setelah stabil dan membangun dasar pada kuartal pertama, diperkirakan akan sedikit meningkat sepanjang tahun. Menurut perkiraan mereka, volume penetapan harga ulang deposito berbunga tinggi yang jatuh tempo sepanjang tahun 2026 dapat mencapai 84 triliun yuan, yang dapat meningkatkan margin bunga bersih sebesar 0,15 poin persentase, secara efektif mengimbangi tekanan penurunan sekitar 0,10 poin persentase dari sisi aset, dan perbaikan berkelanjutan di sisi kewajiban akan menjadi dasar stabilisasi margin bunga bersih.

Dalam rapat penjelasan kinerja terbaru, para eksekutif bank terkait juga menyatakan harapan yang jelas terhadap stabilisasi margin bunga dan pemulihan laba. Wakil Presiden ICBC, Yao Mingde, menyatakan bahwa margin bunga besar kemungkinan akan menunjukkan tren “L-shaped” tahun 2026, tren penurunan jangka pendek belum berubah, tetapi faktor perbaikan terus terkumpul, dan tren stabilisasi marginal akan berlanjut, dan pendapatan bunga bersih ICBC akan mencapai pertumbuhan tahunan positif, yang utama didukung oleh penurunan biaya kewajiban, stabilnya penetapan harga aset, dan optimalisasi struktur bisnis.

Seiring berlanjutnya tren stabilisasi margin bunga, efek transmisi keuntungan industri perbankan terus muncul. Saat ini, laporan kuartal pertama dari bank-bank yang telah mengungkapkan, pendapatan bunga bersih umumnya mengalami pertumbuhan tahunan yang cukup besar, pendapatan dan laba bersih semuanya menunjukkan pertumbuhan positif, dan pendapatan non-bunga juga pulih secara bersamaan, dengan pertumbuhan pengelolaan kekayaan, biaya jasa, dan pendapatan komisi tetap berada di kisaran 5%-12%, membentuk pola sinergi yang baik dengan pendapatan bunga.

Seorang pejabat dari bank kota regional mengatakan kepada wartawan “Economic Reference” bahwa, dari kinerja bank yang terdaftar pada kuartal pertama, secara keseluruhan menunjukkan perbaikan yang jelas dan tren pemulihan dasar. Di bawah kondisi makro yang stabil, pengoptimalan bisnis bank sendiri, dan efek penghematan biaya, momentum laba industri perbankan sedang dalam proses pemulihan, tetapi ritme dan elastisitas pemulihan antar jenis bank masih berbeda, dengan bank saham terkemuka dan bank kota regional menjadi kekuatan utama dalam pemulihan ini.

Seorang pejabat dari bank kota terkemuka di bagian timur menyatakan bahwa, seiring dengan terus mendalamnya inovasi model bisnis, memanfaatkan teknologi untuk meningkatkan efisiensi layanan, dan aktif memperluas saluran pendapatan yang beragam, kemampuan layanan komprehensif akan secara bertahap meningkat, mendorong pertumbuhan laba yang stabil.

Untuk tren sepanjang tahun 2026, CITIC Securities menunjukkan bahwa, dari laporan kuartal pertama yang telah diungkapkan, pertumbuhan pendapatan dan laba bank yang terdaftar terus meningkat, peningkatan besar dalam pendapatan bunga bersih mendorong perbaikan pendapatan, indikator kualitas aset tetap stabil, dan tren tahunan diperkirakan akan berlanjut, membantu meningkatkan tingkat profitabilitas industri perbankan secara keseluruhan.

Lembaga peringkat Fitch baru-baru ini merilis laporan yang juga berpendapat bahwa lingkungan suku bunga rendah jangka panjang tidak akan secara signifikan mengubah strategi aset dan kewajiban bank, struktur pendapatan, dan pola kompetisi. Bank-bank terkait diperkirakan akan mempertahankan pengelolaan likuiditas yang stabil, menghindari risiko suku bunga berlebihan atau risiko pembiayaan kembali. Dari perspektif jangka menengah, bank yang semakin beragam sumber pendapatannya diharapkan dapat semakin memperkuat ketahanan melampaui siklus ekonomi.