15 Saham yang Membuat Investor Mendapatkan Uang Terbanyak Dalam 10 Tahun Terakhir

Jika Anda berinvestasi di saham individu, Anda mungkin terbiasa melihat judul berita tentang saham berkinerja terbaik dalam periode yang lebih pendek, seperti untuk tahun berjalan atau bahkan pengembalian mingguan atau harian. Ada dua kelemahan dari pendekatan ini. Pertama, sulit untuk menciptakan kekayaan jangka panjang dengan fokus pada kinerja jangka pendek. Selain itu, bahkan saham yang berkinerja kuat memiliki dampak yang lebih kecil jika sedikit pemegang saham yang ada untuk mendapatkan manfaat darinya.

Untuk menemukan investasi yang telah menciptakan nilai paling besar dalam hal dolar, penciptaan kekayaan adalah ukuran yang lebih baik. Bulan lalu, saya menyaring database dana Morningstar untuk menyoroti dana yang dikelola secara aktif yang menciptakan nilai paling besar berdasarkan apresiasi pasar dalam dolar. Kali ini, saya melakukan latihan serupa di sisi ekuitas, fokus pada saham yang menciptakan keuntungan paling signifikan berdasarkan perubahan kapitalisasi pasar mereka (yang mencerminkan harga saham saat ini dikalikan dengan total saham yang beredar) selama 10 tahun dari 2016 hingga 2025. Untuk mendapatkan gambaran yang lebih lengkap tentang penciptaan kekayaan, saya menambahkan nilai total dividen yang dibayarkan selama periode yang sama.

Tidak setiap perusahaan raksasa masuk daftar ini. ExxonMobil XOM, misalnya, berada di peringkat sebagai salah satu dari 20 saham terbesar di AS berdasarkan kapitalisasi pasar, tetapi belum menghasilkan pertumbuhan nilai pemegang saham yang cukup untuk memenuhi syarat.

Hasil

Gambar di bawah menunjukkan 15 saham yang telah menciptakan nilai paling besar bagi pemegang saham berdasarkan metrik ini.

		15 Saham Pencipta Nilai Terbaik Sepanjang Dekade

Sumber: Morningstar Direct dan perhitungan penulis. Data per 31 Desember 2025. Unduh CSV.

Saham-saham dalam daftar saya menciptakan perkiraan kekayaan pemegang saham sebesar $27,0 triliun selama 10 tahun terakhir. Memiliki saham dalam satu saham individu jauh lebih berisiko daripada memiliki dana yang terdiversifikasi secara luas, dan peluang mengalami kerugian jauh lebih tinggi. Namun, jika Anda berhasil berinvestasi dalam saham yang menguntungkan, potensi keuntungannya bisa jauh lebih besar.

Itu terutama benar mengingat perusahaan dengan hasil keuangan yang luar biasa dan kinerja harga saham yang baik dapat terus bersinar lebih lama dari pesaing mereka selama bertahun-tahun. Kebanyakan perusahaan dalam daftar saya sudah merupakan saham kapitalisasi besar 10 tahun yang lalu. Nvidia NVDA adalah satu pengecualian; perusahaan ini telah diperdagangkan secara publik sejak 1999 tetapi baru mencapai status kapitalisasi besar pada 2020.

Secara lebih umum, semua anggota kelompok Tujuh Hebat dari saham teknologi kapitalisasi besar juga telah menghasilkan kekayaan pemegang saham yang signifikan selama dekade terakhir. Sebagai kelompok, Apple AAPL, Amazon.com AMZN, Microsoft MSFT, Alphabet GOOGL, Nvidia, Meta Platforms META, dan Tesla TSLA menciptakan sekitar $20,6 triliun nilai pemegang saham selama periode 10 tahun, yang mencakup sekitar tiga perempat dari total untuk 15 besar.

Dari perspektif sektor, saham terkait teknologi mendominasi daftar ini. Itu tidak mengherankan, mengingat saham teknologi telah menghasilkan pengembalian berlebih lebih dari 8 poin persentase dibandingkan pasar secara umum selama 10 tahun terakhir.

Sektor lain, termasuk siklik konsumen, jasa keuangan, dan kesehatan, juga muncul di 15 besar. Secara mencolok, sektor ekonomi lama seperti utilitas, bahan dasar, industri, dan properti tidak ada dalam daftar ini.

Benang merah lain yang mengikat 15 pencipta kekayaan teratas: sebuah parit ekonomi, atau keunggulan kompetitif yang berkelanjutan. Parit ekonomi adalah fitur struktural yang memungkinkan sebuah perusahaan mempertahankan keuntungan berlebih dalam jangka panjang. Analis ekuitas Morningstar mendefinisikan laba ekonomi sebagai pengembalian atas modal yang diinvestasikan di atas perkiraan biaya modal perusahaan, atau biaya modal rata-rata tertimbang. Hanya sekitar 25% perusahaan yang kami liput memiliki Peringkat Parit Ekonomi Morningstar yang luas, sementara sekitar 43% memiliki parit yang sempit, dan sisanya 32% tidak memiliki parit. Namun, 12 dari 15 saham pencipta kekayaan teratas memiliki peringkat parit ekonomi yang luas berdasarkan penilaian analis kami, sementara tiga lainnya memiliki parit yang sempit. Dengan kata lain, parit ekonomi telah menjadi kunci dalam penciptaan nilai pemegang saham—temuan yang juga berlaku saat saya membahas topik ini pada 2024 dan 2025.

		Statistik Parit Ekonomi dan Pertumbuhan

Sumber: Morningstar Direct. Data per 31 Desember 2025. Pertumbuhan pendapatan dan operasional adalah untuk periode 10 tahun terakhir. Unduh CSV.

Pertumbuhan juga merupakan sifat penting. Saham pertumbuhan memiliki keunggulan kinerja yang signifikan selama periode 10 tahun dalam studi ini, mengungguli saham nilai hampir 4 poin persentase per tahun, secara rata-rata. Jadi, tidak mengherankan jika sebagian besar saham dalam daftar ini berorientasi pertumbuhan daripada nilai. Seperti yang ditunjukkan dalam tabel di atas, pemenang penciptaan nilai menghasilkan pertumbuhan pendapatan dan laba operasional yang jauh lebih baik daripada pasar selama 10 tahun terakhir.

Banyak perusahaan dalam daftar ini juga memiliki skor nilai-pertumbuhan yang tinggi, yang mencerminkan ekspektasi agregat peserta pasar terhadap pertumbuhan masa depan dan tingkat pengembalian yang dibutuhkan yang jauh di atas pasar secara umum. Namun, beberapa saham, termasuk Berkshire Hathaway BRK.B dan JPMorgan Chase JPM, telah menghasilkan pengembalian di atas rata-rata meskipun lebih condong ke sisi nilai.

Memandang ke Depan

Pemegang saham di 15 perusahaan ini telah diberi imbalan secara cukup selama dekade terakhir. Tetapi ketika berhubungan dengan investasi ekuitas, masa lalu mungkin atau mungkin tidak menjadi prolog. Yang benar-benar penting bagi investor yang mempertimbangkan pembelian baru adalah prospek perusahaan dan apakah harga saham saat ini menawarkan margin keamanan.

		Peringkat Morningstar dan Penilaian

Sumber: Morningstar Direct. Data per 24 April 2026. Unduh CSV.

Dalam hal ini, pencipta kekayaan adalah campuran. Hanya Microsoft yang saat ini diperdagangkan dengan diskon cukup besar terhadap perkiraan nilai wajar analis kami untuk mendapatkan Peringkat Morningstar 5 bintang, sementara Berkshire Hathaway, Broadcom, Meta, dan Nvidia memiliki peringkat 4 bintang. Sembilan dari 15 memiliki peringkat 3 bintang, menunjukkan bahwa mereka tidak terlalu undervalued maupun overvalued berdasarkan penilaian analis kami. Setelah kenaikan yang kuat dalam beberapa tahun terakhir, Walmart WMT kini diperdagangkan dengan premi signifikan terhadap perkiraan nilai wajar kami. Tergantung pada keadaan pajak dan faktor lainnya, investor mungkin ingin mempertimbangkan untuk menjual.