Kenaikan pasar beristirahat sejenak. Berikut 3 alasan mengapa — dan 1 sisi positifnya

Setiap hari kerja, CNBC Investing Club bersama Jim Cramer merilis Homestretch — pembaruan sore yang dapat ditindaklanjuti, tepat waktu untuk jam terakhir perdagangan di Wall Street. Pasar sedang menarik kembali pada hari Selasa dari rekor tertinggi, dengan saham yang terkait dengan pembangunan kecerdasan buatan turun paling banyak. Nasdaq yang berat di bidang teknologi turun 1,5% dalam perdagangan sore, sementara S & P 500 turun sekitar 0,6%. Beberapa faktor berperan. Pertama adalah kekuatan berkelanjutan di pasar minyak karena ketidakpastian atas kesepakatan damai Iran. Pada puncak hari Selasa, patokan minyak AS WTI melewati $102 per barel; harga penutupan hari Senin adalah $98,07. Faktor lain adalah laporan indeks harga konsumen (CPI) bulan April yang panas, yang membuat pasar khawatir bahwa langkah berikutnya Federal Reserve bisa berupa kenaikan, bukan pemotongan. Pasar sekarang melihat kemungkinan sekitar 36% terjadinya kenaikan suku bunga pada akhir tahun, naik dari sekitar 24% kemarin, menurut alat CME FedWatch. Probabilitas ini dapat berayun bolak-balik dengan setiap data baru dan judul berita dari perang, jadi kita tidak akan terlalu memikirkannya saat ini. Namun, kita juga tidak akan mengabaikan sinyal dari pasar obligasi, yang sensitif terhadap ekspektasi inflasi. Imbal hasil Treasury 10 tahun naik ke 4,45% dan imbal hasil 30 tahun melewati 5%. Kenaikan suku bunga biasanya negatif untuk saham dengan rasio harga terhadap laba yang tinggi, menjelaskan mengapa saham yang berorientasi pertumbuhan mengalami penurunan. Ketiga dan terakhir, banyak saham terkait AI yang overbought setelah mengalami parabolic dalam beberapa minggu terakhir. Beberapa pengembalian harus diharapkan pada suatu titik. Tantangan dengan pergerakan parabolic adalah bahwa ketika momentum berbalik, penjualan sering kali jauh lebih cepat daripada yang dapat direspons investor. Itulah mengapa kami lebih suka memangkas posisi selama rally parabolic, menyadari bahwa kami kemungkinan besar tidak akan memprediksi waktu puncaknya secara sempurna. Kami tidak berpikir perdagangan AI sudah berakhir, tetapi kami tidak akan terkejut jika beberapa pengambilan keuntungan tetap berlangsung dalam jangka pendek, mengingat perjalanan luar biasa yang telah dicapai grup ini sejak akhir Maret. Sementara rotasi ini memberi tekanan pada banyak pemenang terkait pusat data kami, termasuk Corning, GE Vernova, Eaton, dan Broadcom, sisi positifnya adalah bahwa sebagian uang tersebut menemukan jalannya ke kelompok yang sedang tidak disukai yang tertinggal dari reli pasar yang lebih luas, termasuk kesehatan dan barang konsumsi pokok. Procter & Gamble, Eli Lilly, Costco, dan Johnson & Johnson adalah beberapa dari pengganda terbesar dalam portofolio. Malam ini adalah malam yang ringan untuk laporan keuangan. NextPower adalah satu-satunya perusahaan besar yang dijadwalkan melaporkan. Itu adalah pembuat pelacak surya yang dulu disebut NextTracker. Sebelum bel pembukaan hari Rabu, kita akan melihat laporan keuangan dari Nebius Group, perusahaan cloud baru, dan raksasa teknologi China Alibaba Group. Indeks harga produsen (PPI) bulan April adalah satu-satunya rilis utama dalam kalender ekonomi. Seperti CPI hari Selasa, para ekonom mengantisipasi lonjakan signifikan dari bulan Maret. Ekonom yang disurvei oleh FactSet memperkirakan PPI akan melonjak 0,7% dari bulan ke bulan dan 0,3% jika tidak termasuk makanan dan energi. (Lihat di sini untuk daftar lengkap saham dalam Trust Amal Jim Cramer.) Sebagai pelanggan CNBC Investing Club bersama Jim Cramer, Anda akan menerima peringatan perdagangan sebelum Jim melakukan perdagangan. Jim menunggu 45 menit setelah mengirim peringatan perdagangan sebelum membeli atau menjual saham dalam portofolio trust amalnya. Jika Jim telah membicarakan sebuah saham di CNBC TV, dia menunggu 72 jam setelah mengeluarkan peringatan perdagangan sebelum mengeksekusi perdagangan tersebut. INFORMASI INVESTING CLUB DI ATAS TERTAKLUK PADA SYARAT DAN KETENTUAN KAMI DAN KEBIJAKAN PRIVASI, BESERTA PENAFIAN KAMI. TIDAK ADA KEWAJIBAN FIDUSI ATAU TUGAS, ATAU YANG DIBUAT, OLEH KARNA ANDA DARI PENERIMAAN INFORMASI APAPUN YANG DIBERIKAN SEHUBUNGAN DENGAN INVESTING CLUB. TIDAK ADA HASIL KHUSUS ATAU KEUNTUNGAN YANG DIJAMIN.