Belakangan ini saya mendalami metodologi trading dari seorang legenda di dunia perdagangan, Mark Minervini, dan catatannya memang luar biasa. Saat mengikuti kompetisi trader terbaik Amerika, dia langsung meraih juara dengan tingkat pengembalian tahunan sebesar 155%, beberapa tahun kemudian kembali bertanding dan meraih 334,8%. Lebih gila lagi, sepanjang karier trading-nya, tahun terburuk pun dia tetap mendapatkan keuntungan 128%, dikatakan hanya sekali mengalami kerugian dalam satu kuartal, dan kerugiannya bahkan kurang dari 1% dari modal awal.

Yang paling menarik adalah Mark Minervini tidak pernah menyembunyikan ilmunya, dia konsisten menggunakan satu sistem trading dan metodologi selama bertahun-tahun, bahkan sengaja ikut kompetisi lagi untuk membuktikan bahwa metode ini tahan uji waktu. Dia memandang trading dengan sangat serius, menekankan bahwa sebelum masuk posisi harus ada rencana operasi yang matang.

Metode inti yang dia gunakan disebut SEPA, singkatan dari Specific Entry Point Analysis, dalam bahasa Indonesia disebut Analisis Titik Masuk Spesifik. Logika dari metode ini sangat jelas: pertama cari saham yang menunjukkan tren naik baik dari segi fundamental maupun teknikal, lalu masuk pada waktu dan posisi yang tepat, dengan pengelolaan risiko yang ketat untuk mendapatkan hasil maksimal.

Lalu, bagaimana cara operasinya? Langkah pertama adalah penyaringan. Mark Minervini menggunakan filter di TradingView dengan mengatur kondisi tertentu, otomatis menyaring saham yang memenuhi kriteria sistem. Dia punya template penyaringan yang sangat klasik: harga dan garis rata-rata 50 hari harus di atas garis rata-rata 150 hari dan 200 hari, membentuk pola bullish; garis 200 hari harus tetap naik minimal satu bulan, lebih baik lagi empat sampai lima bulan; harga saat ini harus minimal 25% di atas titik terendah 52 minggu, dan idealnya lebih dari 100%; jarak dari titik tertinggi 52 minggu tidak lebih dari 25%, semakin dekat ke level tertinggi baru semakin baik. Standar penyaringan ini mampu menyaring lebih dari 90% saham sampah secara kasar.

Setelah penyaringan, langkah kedua adalah menunggu katalisator. Peluncuran produk baru, persetujuan regulasi, berita positif industri, kontrak besar, teknologi disruptif—semua ini bisa menjadi faktor utama yang mendorong harga saham. Saat ini, bisa membandingkan dengan saham-saham kuat serupa di masa lalu dan memperkirakan tren selanjutnya.

Sinyal masuk yang sesungguhnya berasal dari langkah ketiga, yaitu menunggu pola VCP. VCP adalah singkatan dari Volatility Contraction Pattern, secara sederhana adalah pola konsolidasi di mana volatilitas harga dan volume secara bertahap menyusut. Dalam tren naik yang kuat, semakin lama konsolidasi berlangsung, semakin besar potensi gelombang berikutnya.

Ada dua bentuk klasik dari pola VCP. Yang pertama adalah pola tiga dasar. Saat harga dalam tren naik yang kuat menemui hambatan lalu turun dan membentuk titik terendah, kemudian mulai konsolidasi, dengan volume yang menyusut dan titik terendah yang semakin tinggi, akhirnya membentuk pola tiga dasar yang standar. Pola ini biasanya merupakan lanjutan kenaikan, peluang untuk terus naik besar, dan saat tembus biasanya volume dan harga naik bersamaan. Stop loss terbaik ditempatkan di harga terendah dari candle breakout, atau minimal di bawah titik rendah kedua.

Bentuk kedua adalah pola cangkir dan pegangan. Dimulai dari pembentukan dasar cangkir berbentuk U, menandakan harga yang turun kemudian pulih secara stabil, dengan volume yang berkurang. Setelah cangkir terbentuk, masuk ke fase konsolidasi pegangan yang lebih pendek, volume semakin menyusut. Kunci utamanya adalah mengenali terobosan dari pegangan, yang harus disertai peningkatan volume. Mark Minervini membeli saham PAG pada tahun 2021 sebagai contoh klasik, saat harga turun di Mei lalu dan kemudian melonjak di Juli membentuk pola cangkir, lalu pada Agustus dalam channel sempit membentuk pegangan, dan dia masuk saat volume meningkat di 1 September, dengan kenaikan yang sangat mengesankan.

Akhirnya, mekanisme keluar yang ketat adalah hal penting. Ini adalah rangkuman pengalaman bertahun-tahun Mark Minervini, termasuk standar jual saat pasar menguat atau melemah dan sinyal peringatan sebelum crash besar. Sistem lengkap masuk dan keluar ini adalah rahasia utama agar SEPA bisa terus menghasilkan keuntungan. Melihat perjalanan trading-nya, metode ini memang telah teruji dalam berbagai kondisi pasar.