Indeks teknologi mencapai rekor tertinggi, kinerja dana utama pun ikut meningkat

Koresponden Times Sekuritas Wang Minghong

Setelah libur “Hari Buruh” (1 Mei), pasar saham A menyambut gelombang tren teknologi yang cukup kuat. Dalam hanya 3 hari perdagangan (6 hingga 8 Mei), indeks seperti ChiNext 50, Indeks Papan Startup, CSI 2000 dan lain-lain secara berturut-turut mencetak rekor tertinggi dalam beberapa tahun terakhir. Dalam tren “bull market struktural” yang dipimpin oleh kecerdasan buatan, daya komputasi, dan semikonduktor ini, seiring dengan harga saham saham bobot utama yang terus mencetak rekor tertinggi, dana yang mengikuti indeks juga menunjukkan performa yang sangat baik.

Pertumbuhan Teknologi Secara Menyeluruh Meledak

Data Wind menunjukkan bahwa dari 6 hingga 8 Mei, pasar saham A mengalami gelombang indeks yang kuat dalam 3 hari perdagangan. Pada 6 Mei, indeks ChiNext 50 menyentuh 1715,08 poin selama perdagangan, mencatat rekor tertinggi dalam hampir 6 tahun. Setelah itu, indeks seperti ChiNext Startup 50, ChiNext 200, Indeks Papan Startup, CSI 2000, dan Wind All A terus naik secara berurutan, mencetak rekor tahap atau rekor tertinggi dalam sejarah.

Menurut statistik tidak lengkap, indeks yang baru mencapai rekor tertinggi baru-baru ini mencakup berbagai sektor, termasuk ChiNext 200, Indeks Komprehensif ChiNext, CSI A50, CSI A500, CSI 2000, ChiNext Startup 50, Indeks Papan Startup, ChiNext 50, Shenzhen 50, Shenzhen 100, National Equities 2000, Wind Innovation & Entrepreneurship, Wind Shanghai-Hong Kong Stock Connect Index, Wind Micro Cap Index, Wind All A dan rata-rata harga saham All A. Kondisi rekor yang begitu luas dan terkonsentrasi ini cukup langka dalam sejarah pasar saham A, mencerminkan suasana pasar yang sangat optimistis.

Perlu dicatat bahwa indeks blue chip besar tradisional seperti CSI 300 dan SSE 50 belum menembus posisi tertinggi dalam sejarah, yang semakin menegaskan karakteristik struktural dari tren saat ini—yaitu, dana pasar secara jelas mengarah ke gaya pertumbuhan teknologi.

Dari segi perhatian, saham-saham yang paling diminati setelah libur terutama terkonsentrasi di bidang teknologi. Di antaranya, Dongshan Precision (002384), Xinyi Sheng (300502), Zhongji Xuchuang (300308), Cambrian, Haiguang Information, dan Lankei Technology (688008) menempati posisi teratas dalam daftar tren, menunjukkan bahwa dana masih terus mengejar tema utama seperti kecerdasan buatan, semikonduktor, dan komunikasi.

Kinerja Dana Tematik Menonjol

Produk dana yang mengikuti indeks-indeks rekor tersebut juga menunjukkan performa yang luar biasa. Hingga 8 Mei, di antara ETF indeks ChiNext 50, produk utama seperti China Asset Management ChiNext 50 ETF, E Fund ChiNext 50 ETF, ICBC ChiNext 50 ETF, dan Invesco ChiNext 50 ETF secara umum mencatat pengembalian tahunan lebih dari 20%.

Untuk ETF CSI 2000, BOCOM ETF memimpin dengan pengembalian tahunan sebesar 20,52%, diikuti oleh China Asset Management CSI 2000 ETF dan Huatai-PineBridge CSI 2000 ETF yang mendekati 19%. Sedangkan dalam lini produk ETF ChiNext Startup 50, E Fund ChiNext Startup ETF telah mencatat pengembalian sebesar 23,73% tahun ini, dan produk dari Guotai, Southern Fund, Yinhua Fund dan lainnya juga masing-masing melampaui 23%. Dana indeks teknologi lintas pasar ini sangat diminati investor dan menjadi alat penting untuk menata portofolio di ChiNext dan papan startup.

Sebenarnya, dana ETF papan startup dan skala yang lebih besar lagi. ETF papan startup tahun ini telah mencatat pengembalian 19,39%, dengan skala sebesar 46,261 miliar yuan, yang tertinggi; produk seperti GF Fund Startup Board ETF dan Tianhong Startup Board ETF juga tetap aktif diperdagangkan, dengan pengembalian tahunan masing-masing sebesar 18,98% dan 18,92%.

Perlu dicatat bahwa hingga 8 Mei, pasar dana publik telah melahirkan “fund double” pertama tahun ini—GF Yuanjian Zhixuan A, yang mencatat kenaikan 112% dalam tahun ini dan menempati posisi teratas dalam daftar kinerja dana publik seluruh pasar. Dana ini hampir seluruhnya mengadopsi posisi penuh pada rantai industri AI computing power, terutama fokus pada dua segmen utama: komunikasi optik dan chip penyimpanan.

Kekuatan Utama: AI Computing Power dan Semikonduktor

Siapa yang memimpin tren kenaikan indeks ini? Dengan menganalisis struktur saham komponen indeks-indeks rekor tersebut, dapat dilihat dengan jelas bahwa rantai industri kecerdasan buatan dan semikonduktor memegang posisi dominan di pasar saat ini.

Misalnya, total bobot sepuluh saham terbesar dalam indeks ChiNext 50 mencapai 59,94%, menunjukkan konsentrasi yang tinggi. Hingga 8 Mei, Cambrian memimpin dengan bobot 12,97%, diikuti oleh Haiguang Information (9,97%) dan SMIC (8,59%). Ketiga perusahaan semikonduktor ini memiliki bobot gabungan lebih dari 31%; Lankei Technology (7,18%), SMIC Micro (688012) (5,97%), Chipone (4,18%), Bawei Storage (3,50%), Tuojing Technology (3,04%), Kingsoft Office (2,36%), United Imaging Healthcare (2,20%) menempati posisi keempat hingga kesepuluh. Terlihat bahwa sepuluh saham terbesar dalam indeks ini semuanya adalah perusahaan terkemuka di bidang semikonduktor, chip AI, dan manufaktur high-end.

Distribusi bobot dalam Indeks Papan Startup lebih beragam, tetapi tetap fokus pada tema teknologi. Di antaranya, CATL (300750) dengan bobot 18,53% menempati posisi pertama, dan dua perusahaan besar komunikasi optik Zhongji Xuchuang (12,18%) dan Xinyi Sheng (7,75%) menempati posisi kedua dan ketiga, dengan total bobot mendekati 39%. Perusahaan lain seperti Oriental Fortune (300059) (4,34%), Sungrow Power Supply (300274) (3,37%), Shenghong Technology (300476) (3,31%), Tanfeng Communication (300394) (2,26%), Inovance Technology (300124) (2,24%), Sanhuan Group (300408) (1,78%), Mindray Medical (300760) (1,70%) juga masuk dalam sepuluh besar berdasarkan bobot. Dalam sepuluh saham teratas indeks ini, perusahaan manufaktur teknologi mendominasi secara mutlak.

Beberapa lembaga menunjukkan bahwa kinerja kuartal pertama telah membuktikan bahwa sektor teknologi berada dalam kondisi sangat baik. Pada kuartal pertama 2026, pertumbuhan laba perusahaan non-keuangan di A-share kembali ke angka dua digit setelah sejak 2021, dan laba bersih di ChiNext dan papan startup juga meningkat dua digit, menunjukkan bahwa kinerja sektor AI computing power, semikonduktor, dan baterai lithium telah didukung data.

Melihat ke depan, sebagian besar lembaga tetap berhati-hati dan optimis, berpendapat bahwa tren utama teknologi masih berpotensi berlanjut, tetapi fokus utama mungkin akan menyebar ke lebih banyak segmen yang berbeda.