Belakangan saya memikirkan sebuah masalah lama, yang juga sering dihadapi oleh banyak trader. Kata-kata Buffett yang terkenal—"Ketika orang lain takut, saya serakah; ketika orang lain serakah, saya takut." terdengar sangat masuk akal, tetapi saat benar-benar di lapangan, kita sering tidak tahu kapan harus serakah, kapan harus takut.

Saya sendiri pernah mengalami kebingungan seperti ini. Kadang saat posisi sudah menguntungkan, takut kembali turun, langsung menutup posisi untuk ambil keuntungan, padahal pasar terus naik, jadi keuntungan yang seharusnya bisa didapatkan hilang sia-sia. Di lain waktu, saat masih ada keuntungan, saya gigih tidak menutup posisi, ingin biarkan keuntungan terus berjalan, tapi pasar berbalik arah, keuntungan hilang, dan saya mulai menyalahkan diri sendiri karena serakah.

Perasaan seperti ini pasti banyak orang yang merasakan. Saat pasar melakukan koreksi, kamu membeli di harga rendah, setelah naik ke posisi menguntungkan mulai ragu, apakah harus keluar atau tetap bertahan? Setelah keluar, harga kembali naik, kamu menyesal kenapa begitu takut; kalau tidak keluar, malah terjebak, lalu menyalahkan diri sendiri karena terlalu serakah. Setelah kejadian, jadi ahli di belakang, tapi saat benar-benar di pasar, kebanyakan trader ritel dan pemula sulit untuk bersikap rasional, karena emosi mengendalikan keputusan.

Saya menemukan bahwa trader yang gagal biasanya menunjukkan empat pola utama. Pertama, ambil keuntungan sedikit lalu langsung keluar, dan saat rugi langsung cut loss, ini dipicu oleh rasa takut. Kedua, menambah posisi melawan tren, meski tahu rugi tapi enggan mengaku kalah, berharap pasar berbalik, tapi malah semakin dalam terjebak. Ketiga, mengikuti arus secara buta, beli saat naik, jual saat turun, tanpa rencana sama sekali. Keempat, melakukan trading dengan posisi besar, menaruh semua modal sekaligus. Dua pola terakhir ini lebih dipicu oleh keserakahan.

Kadang pola-pola ini bisa menghasilkan uang, tapi itu kebanyakan keberuntungan. Trader yang benar-benar konsisten menghasilkan biasanya punya sistem yang jelas. Mereka punya aturan masuk, keluar, dan manajemen modal yang tegas, dengan logika utama memotong kerugian dan membiarkan keuntungan berjalan, lalu menjalankan aturan tersebut secara disiplin. Hanya dengan begitu mereka bisa benar-benar mengatasi rasa serakah dan takut.

Yang menarik, dalam evolusi masyarakat manusia—dari peradaban agraris ke era industri, lalu ke era informasi—semuanya berubah, kecuali sifat manusia yang sudah bertahan ribuan tahun. Tapi individu bisa berkembang, dan trader profesional yang berpengalaman belajar dari praktik, sedikit demi sedikit mengalahkan keserakahan dan ketakutan mereka, akhirnya menjadi pemenang di pasar. Sebaliknya, kebanyakan investor tetap terikat oleh kelemahan manusiawi.

Karena sifat manusia sulit diubah, kita bisa berpikir terbalik. Menggunakan alat untuk menganalisis kondisi umum para investor di pasar, memahami kapan pasar terlalu optimis, kapan terlalu pesimis, sehingga bisa mengurangi risiko sendiri. Ketika orang lain takut, saya serakah—tapi syaratnya kamu harus punya sistem yang andal dan aturan yang jelas.

Pada akhirnya, yang harus dilakukan investor adalah menghormati pasar, bersikap rasional, dan secara terencana mengatasi kelemahan manusiawi. Dalam batas-batas yang kamu kuasai dan pahami, terus tingkatkan pemahaman trading. Hanya dengan begitu, kamu bisa bertahan lebih lama dan hidup lebih baik di pasar.