Boundary Labs yang didukung Galaxy akan Meluncurkan stablecoin USBD yang dapat diverifikasi di Ethereum

TLDR

• Boundary Labs mengumpulkan dana sebesar $2M dalam pendanaan pra-seed yang dipimpin oleh Galaxy Ventures.
• USBD direncanakan diluncurkan di Ethereum pada awal musim panas 2026.
• USBD akan menggunakan verifikasi on-chain untuk cadangan, nilai aset bersih, dan kinerja protokol.
• Boundary mengatakan USBD akan berlebihan jaminan dan menggunakan lindung nilai delta-netral.
• USBD tidak akan membayar hasil, sementara pengguna yang memenuhi syarat dapat memperoleh melalui token sUSBD.

Boundary Labs bersiap meluncurkan USBD, sebuah stablecoin institusional yang dirancang berdasarkan verifikasi on-chain berkelanjutan dari cadangan, nilai aset bersih, dan kinerja protokol.

Startup ini telah mengumpulkan dana sebesar $2 juta dalam pendanaan pra-seed yang dipimpin oleh Galaxy Ventures, dengan partisipasi dari First Block Capital, BlackWood, dan investor fokus kripto lainnya. Boundary mengatakan dana tersebut akan mendukung pengembangan sebelum peluncuran utama di Ethereum yang direncanakan pada awal musim panas 2026.

Co-founder dan Chief Executive Boundary, Matthew Mezger, mengatakan proyek ini bertujuan untuk menggeser stablecoin dari pelaporan berbasis kepercayaan menuju verifikasi on-chain. Mezger sebelumnya bekerja di Deutsche Bank dan Digital Currency Group.

Pendanaan ini disusun sebagai perjanjian sederhana untuk ekuitas masa depan dengan waran token. Boundary tidak mengungkapkan valuasinya. Tidak ada investor yang mendapatkan kursi dewan, penasihat, atau pengamat, menurut perusahaan.

USBD sedang dibangun untuk pengguna institusional, termasuk manajer aset, hedge fund, dan kantor keluarga. Boundary berencana menyediakan akses melalui aplikasi khusus dengan proses verifikasi kenali pelanggan dan kenali bisnis.

USBD Menargetkan Verifikasi Cadangan On-Chain

Boundary mengatakan USBD akan fokus pada pelaporan harian kondisi sistem, termasuk tingkat kelebihan jaminan dan perhitungan nilai aset bersih secara waktu nyata.

Stablecoin umumnya bergantung pada attestasi off-chain, yang sering dirilis bulanan atau pada interval terjadwal. Boundary mengatakan modelnya dimaksudkan untuk memberi pengguna visibilitas lebih sering tentang status cadangan dan kinerja protokol secara langsung di on-chain.

Perusahaan mengatakan USBD akan secara eksplisit berlebihan jaminan. Itu juga akan menggunakan metode lindung nilai delta-netral yang bertujuan mengurangi paparan terhadap arah pasar dan volatilitas.

Strategi delta-netral dirancang untuk membatasi risiko harga dengan menyeimbangkan posisi pasar. Boundary mengatakan semua pendapatan protokol harus mengikuti dua aturan: strategi pendapatan harus delta-netral, dan protokol tidak dapat menggunakan leverage rekursif.

Perusahaan mengatakan struktur ini dimaksudkan untuk mendukung kasus penggunaan institusional seperti pengelolaan kas, penanganan jaminan, dan operasi fidusia. Pengguna ini sering membutuhkan audit yang lebih kuat dan kontrol risiko yang lebih jelas daripada peserta pasar ritel.

sUSBD Memisahkan Hasil dari Penyelesaian

USBD sendiri tidak akan membayar hasil kepada pemegangnya. Boundary berencana mengeluarkan token yang di-stake terpisah yang disebut sUSBD untuk peserta institusional yang memenuhi syarat.

Token sUSBD akan memungkinkan pengguna yang disetujui menerima pendapatan protokol yang dihasilkan melalui strategi keuangan terdesentralisasi delta-netral. Ini memisahkan stablecoin yang digunakan untuk penyelesaian dari token yang membawa risiko yang menangkap pendapatan.

Boundary mengatakan pemisahan ini penting bagi institusi yang menginginkan dolar digital seperti uang tunai tanpa paparan hasil langsung. Stablecoin berbunga telah menarik perhatian regulasi di beberapa pasar, terutama di mana pembuat undang-undang dan kelompok perbankan telah mengangkat kekhawatiran tentang imbalan stablecoin yang menyerupai deposito bank.

Pendapatan yang dihasilkan oleh protokol Boundary akan digunakan untuk membangun cadangan kas, mendanai operasi, dan mendistribusikan hasil kepada staker sUSBD melalui sistem alokasi on-chain.

Mezger mengatakan model alokasi berbeda dari beberapa sistem dolar sintetis di mana bagian dari distribusi imbalan terjadi di luar chain. Boundary mengatakan pendekatannya harus memberi pengguna visibilitas yang lebih jelas tentang bagaimana pendapatan dihasilkan dan didistribusikan.

Perusahaan juga berencana melakukan kampanye penempatan pribadi untuk mengakuisisi pengguna institusional awal. Target yang dinyatakan Boundary adalah mencapai total nilai terkunci sebesar $100 juta selama 2026.

Pasar Stablecoin Institusional Terus Berkembang

Rencana peluncuran USBD datang saat stablecoin tetap menjadi area utama pertumbuhan kripto institusional. Bank, manajer aset, perusahaan pembayaran, dan perusahaan blockchain membangun produk seputar uang tunai yang ditokenisasi, aset penyelesaian, dan infrastruktur keuangan on-chain.

Pendekatan Boundary menempatkan transparansi cadangan di pusat desain produknya. Perusahaan bertaruh bahwa investor profesional akan lebih memilih stablecoin yang menyediakan bukti jaminan dan nilai aset bersih yang lebih sering secara on-chain.

Produk ini juga muncul saat keuangan tokenisasi mendapatkan adopsi yang lebih luas. Perusahaan keuangan tradisional sedang menguji dana tokenisasi, sistem jaminan on-chain, dan alat penyelesaian berbasis blockchain. Stablecoin sering digunakan sebagai lapisan likuiditas di pasar ini karena mereka dapat bergerak cepat antar dompet, bursa, dan platform keuangan terdesentralisasi.

Keputusan perusahaan untuk meluncurkan di Ethereum juga menempatkan USBD di dalam ekosistem kontrak pintar terbesar berdasarkan aktivitas stablecoin dan integrasi DeFi institusional. Ethereum terus menjadi tempat transfer stablecoin dalam volume besar, aset tokenisasi, dan aktivitas pinjaman berjaminan.

Boundary didirikan oleh Mezger, Mathias NC, dan Roman Drapeko, yang juga menjabat sebagai chief technology officer. Perusahaan mengatakan beroperasi dengan tim yang ramping dan sedang merekrut di bidang perdagangan dan riset sebelum peluncuran.

Keterlibatan Galaxy Ventures memberi Boundary dukungan dari salah satu grup investasi aset digital utama. Galaxy telah berinvestasi di infrastruktur kripto, perdagangan, pengelolaan aset, dan keuangan blockchain.