【Laporan Riset Tren】Kebijakan yang mendukung ditambah dengan implementasi intensif di sektor industri, "Kolaborasi Perhitungan dan Listrik" membawa peluang baru untuk perkembangan sektor listrik hijau

Tiga indeks utama A saham hari ini menunjukkan pergerakan yang berbeda-beda, hingga penutupan, indeks Shanghai turun 0,25%, indeks Shenzhen turun 0,47%, indeks ChiNext naik 0,15%. Volume transaksi di tiga pasar Beijing, Shanghai, dan Shenzhen mendekati 3,3 triliun yuan, menembus angka tiga triliun yuan selama lima hari perdagangan berturut-turut, namun berkurang hampir 300 miliar yuan dibandingkan hari sebelumnya. Sebagian besar sektor industri mengalami penurunan, sektor bahan non-logam, peralatan jaringan listrik, dan sektor listrik mengalami kenaikan terbesar, sedangkan sektor tanah jarang, peralatan antariksa, logam energi, peralatan pelayaran, e-commerce internet, dan layanan otomotif mengalami penurunan terbesar. Dari sisi saham individual, jumlah saham yang naik mendekati 1400 saham, hampir seratus saham mencapai batas kenaikan harian tertinggi.

Belakangan ini, Badan Energi Nasional bersama dengan Komisi Pengembangan dan Reformasi Nasional, Kementerian Industri dan Informasi Teknologi, dan Badan Data Nasional mengeluarkan “Rencana Aksi untuk Meningkatkan Sinergi Dua Arah antara Kecerdasan Buatan dan Energi”. Di dalamnya disebutkan perlunya memperkuat panduan perencanaan penataan proyek fasilitas komputasi, menjadikan penggunaan energi hijau sebagai indikator penting; mengeksplorasi pembangunan fasilitas kecerdasan buatan berkapasitas satu juta kilowatt dan sistem energi pendukung secara bersamaan, serta memilih daerah yang memenuhi syarat untuk melakukan uji coba. Diharapkan pada tahun 2030, kemampuan pasokan energi bersih dari fasilitas kecerdasan buatan dan tingkat aplikasi AI di bidang energi akan meningkat secara signifikan, membangun pola perkembangan baru di mana kecerdasan buatan dan energi saling memperkuat dan terintegrasi secara mendalam.

Logika penggerak kebijakan dan industri semakin jelas. Berdasarkan beberapa laporan riset, “Rencana Lima Tahun ke-14” secara tegas menyatakan percepatan pembangunan sistem energi baru yang bersih, rendah karbon, aman, dan efisien, serta pelaksanaan aksi peningkatan dua digit energi non-fosil selama sepuluh tahun; Badan Energi Nasional juga menegaskan percepatan pembangunan sistem listrik baru yang didominasi energi baru, ditambah dengan kenaikan volume dan harga perdagangan listrik hijau di berbagai daerah, serta percepatan penerapan mekanisme tarif kapasitas setelah dokumen No. 114, model keuntungan operator listrik hijau sedang mengalami restrukturisasi dari “berbasis volume listrik” menjadi “berbasis volume listrik + kapasitas + layanan pendukung” dalam tiga dimensi.

Everbright Securities menyatakan, kami terus memandang positif peningkatan skenario aplikasi untuk penyerapan energi hijau, termasuk sektor “perhitungan listrik” dan produksi hidrogen hijau serta amoniak; dari perspektif jangka panjang, tren industri sudah jelas dan tetap optimis. Menurut laporan riset Caitong Securities, mekanisme ini akan mengubah logika penjadwalan jaringan listrik dari model tradisional “sumber mengikuti beban” menjadi “beban mengikuti sumber”, menjadikan fasilitas komputasi sebagai sumber beban yang dapat disesuaikan, dan menuntut peningkatan kualitas pengaturan jaringan serta stabilitas penyerapan energi hijau, sehingga nilai sistem listrik hijau semakin menonjol.

Everbright Securities: Terus Memandang Positif Peningkatan Skenario Aplikasi Penyerapan Energi Hijau

Peluncuran “Rencana Aksi” merupakan langkah konkret di bawah target pengendalian karbon ganda. Meningkatkan tingkat penyerapan energi hijau dan mendorong penggunaan energi hijau merupakan tren, dan kebijakan terkait yang dapat meningkatkan penyerapan energi hijau di masa depan diperkirakan akan terus diluncurkan. Kami tetap optimis terhadap skenario aplikasi peningkatan penyerapan energi hijau, termasuk sektor “perhitungan listrik” dan produksi hidrogen serta amoniak hijau; dari perspektif jangka panjang, tren industri sudah jelas dan tetap optimis.

Caitong Securities: Nilai Sistem Energi Listrik Hijau Semakin Menonjol

“Rencana Aksi” pertama kali mengusulkan eksplorasi energi seperti tenaga nuklir dan hidrogen untuk menyediakan energi langsung ke fasilitas komputasi, serta mendorong fasilitas komputasi yang memiliki kemampuan penyesuaian fleksibel untuk melakukan koneksi langsung dengan energi hijau; mekanisme ini akan mengubah logika penjadwalan jaringan listrik dari model tradisional “sumber mengikuti beban” menjadi “beban mengikuti sumber”, menjadikan fasilitas komputasi sebagai sumber beban yang dapat disesuaikan, dan menuntut peningkatan kualitas pengaturan jaringan serta stabilitas penyerapan energi hijau, sehingga nilai sistem listrik hijau semakin menonjol.

China Merchants Securities: Industri telah memasuki tahap pelaksanaan kebijakan dan uji coba secara bersamaan

Permintaan akan komputasi dan konsumsi energi yang didorong oleh pelatihan model besar AI menunjukkan pertumbuhan eksponensial, dan penggunaan energi untuk komputasi meningkat tajam. Dalam kerangka tujuan “kolaborasi perhitungan listrik”, meningkatnya kebutuhan komputasi menjadikan energi hijau kunci dalam pengembangan rendah karbon, tidak hanya mampu mengisi kekurangan pasokan listrik tradisional secara efektif, tetapi juga menyediakan jalur yang layak bagi fasilitas komputasi untuk mencapai pembangunan rendah karbon dan berkelanjutan. Industri telah memasuki tahap pelaksanaan kebijakan dan uji coba secara bersamaan, dengan berbagai skenario kolaborasi “optimisasi perhitungan listrik, dukungan listrik” yang melibatkan banyak pihak, disarankan untuk memperhatikan saham-saham utama yang mendapatkan manfaat.

Huachuang Securities: Daya saing token buatan dalam skala global diharapkan meningkatkan permintaan energi hijau di Tiongkok sebesar 4%-33% dari 2026 hingga 2030

Daya saing token buatan di tingkat global diharapkan dapat meningkatkan permintaan energi hijau di Tiongkok sebesar 4%-33% dari tahun 2026 hingga 2030. Keunggulan harga listrik yang rendah dari energi hijau memberikan jalan efektif untuk pengurangan biaya pusat data. Selain itu, pengenalan energi hijau juga menyediakan jalur kebijakan yang memungkinkan pusat data menembus batasan indikator konsumsi energi tradisional dan memenuhi kebutuhan pertumbuhan kapasitas komputasi.

CITIC Construction Investment: Nilai aset operasional energi listrik hijau yang direvaluasi kembali memiliki keberlanjutan

Pada kuartal pertama 2026, penambahan kapasitas instalasi tenaga angin dan fotovoltaik nasional meningkat masing-masing sebesar 28,6% dan 41,3% secara year-on-year, tingkat penyerapan energi hijau meningkat menjadi 97,2%, rasio wajib penyimpanan dan mekanisme perdagangan energi hijau lintas provinsi semakin cepat diterapkan; di tengah percepatan pembangunan sistem listrik baru, nilai aset operasional energi hijau yang direvaluasi kembali menunjukkan keberlanjutan.

Huatai Securities: Sektor energi hijau diperkirakan akan mengalami pemulihan nilai

Baik koneksi langsung energi hijau maupun kolaborasi perhitungan listrik merupakan penilaian ulang terhadap nilai energi terbarukan. Sektor energi hijau diperkirakan akan mengalami pemulihan nilai, merekomendasikan perusahaan pembangkit listrik tenaga angin dan fotovoltaik yang kapasitas produksinya berkembang pesat.

（Artikel ini tidak merupakan saran investasi apa pun, investor bertanggung jawab atas segala tindakan yang diambil berdasarkan ini. Pasar memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati.）

(Sumber: Pusat Riset Dongfang Caifu)