Laporan riset CITIC Securities menunjukkan bahwa kekuatan komputasi AI dan penerbangan antariksa komersial memasuki periode percepatan industri. Di sisi kekuatan komputasi, evolusi aplikasi secara mendalam merekonstruksi infrastruktur: Agent mendorong beban komputasi dari yang padat GPU menjadi CPU, rasio CPU dan GPU di pusat data diharapkan meningkat secara signifikan; permintaan kekuatan komputasi AI meledak ditambah kenaikan harga memori dan ketegangan kapasitas produksi, bersama-sama mendorong kekurangan dan kenaikan harga CPU server sejak awal tahun ini; permintaan pengurangan biaya inferensi model besar mendorong raksasa teknologi mempercepat penempatan ASIC, industri menuju kolaborasi heterogen GPU+ASIC. Di bidang antariksa, dengan Hari Antariksa 2026 sebagai peluang, seiring dengan verifikasi intensif roket yang dapat digunakan berulang dari berbagai tipe, peningkatan kapasitas pengangkutan akan mempercepat pembangunan jaringan internet satelit secara menyeluruh, mendorong perkembangan industri antariksa komersial ke tahap pertumbuhan berkualitas tinggi.

Selengkapnya sebagai berikut

Perhatian terhadap peluang pengembangan kekuatan inferensi dan antariksa komersial

Kekuatan komputasi AI dan antariksa komersial memasuki periode percepatan industri. Di sisi kekuatan komputasi, evolusi aplikasi secara mendalam merekonstruksi infrastruktur: Agent mendorong beban komputasi dari yang padat GPU menjadi CPU, rasio CPU dan GPU di pusat data diharapkan meningkat secara signifikan; permintaan kekuatan komputasi AI meledak ditambah kenaikan harga memori dan ketegangan kapasitas produksi, bersama-sama mendorong kekurangan dan kenaikan harga CPU server sejak awal tahun ini; permintaan pengurangan biaya inferensi model besar mendorong raksasa teknologi mempercepat penempatan ASIC, industri menuju kolaborasi heterogen GPU+ASIC. Di bidang antariksa, dengan Hari Antariksa 2026 sebagai peluang, seiring dengan verifikasi intensif roket yang dapat digunakan berulang dari berbagai tipe, peningkatan kapasitas pengangkutan akan mempercepat pembangunan jaringan internet satelit secara menyeluruh, mendorong perkembangan industri antariksa komersial ke tahap pertumbuhan berkualitas tinggi.

Agent mendorong beban komputasi dari yang padat GPU menjadi CPU, rasio CPU dan GPU di pusat data diharapkan meningkat secara signifikan. Inferensi LLM tradisional menggunakan mode permintaan-respons satu kali, sementara agen melibatkan siklus inferensi multi-langkah yang kompleks, termasuk mengamati lingkungan, melakukan inferensi, membuat keputusan, melakukan tindakan, menerima umpan balik, dan lain-lain, sementara tugas agen tunggal mungkin melibatkan puluhan bahkan lebih banyak panggilan LLM. Semakin banyak/kompleks jumlah Agent, semakin berat beban modul CPU. AI agentik jangka menengah-panjang akan membawa kebutuhan komputasi umum yang besar, seiring peningkatan proporsi tugas Agent yang kompleks, rasio CPU dan GPU di pusat data AI akan berubah dari saat ini 1:8 menjadi 1:4, menuju masa depan 1:2 hingga 1:1, yang secara signifikan akan meningkatkan permintaan pasar terhadap CPU.

Permintaan kekuatan komputasi AI meledak ditambah kenaikan harga memori dan ketegangan kapasitas produksi, bersama-sama mendorong kekurangan dan kenaikan harga CPU server sejak awal tahun ini. Dari akhir 2025 hingga awal 2026, kenaikan harga CPU menunjukkan karakteristik progresif yang jelas, menyebar dari tingkat konsumen ke tingkat perusahaan, mirip dengan logika memori, pertumbuhan permintaan kekuatan komputasi AI menyebabkan kekurangan CPU secara berkelanjutan dari dua aspek: pertama, peningkatan permintaan terhadap CPU itu sendiri; kedua, bahan baku dan kapasitas produksi CPU sedang banyak digunakan oleh produsen GPU. Saat ini, permintaan CPU secara umum tinggi, sementara kekurangan komponen, kecepatan pengiriman seluruh server tetap relatif lambat, menyebabkan banyak pesanan tertunda, dan ditambah dengan peningkatan cepat permintaan Agent, kondisi kekurangan CPU jangka pendek diperkirakan akan sulit diatasi, dan kenaikan harga akan terus berlanjut dalam waktu dekat.

Raksasa teknologi global mulai mempercepat penempatan CPU, membuktikan pentingnya CPU dalam infrastruktur kekuatan komputasi AI yang terus meningkat. Pada Maret tahun ini, Nvidia mulai menjual CPU Vera sebagai produk independen, menempatkannya sebagai prosesor yang khusus dibuat untuk era AI agentik dan pembelajaran penguatan. Arm juga meluncurkan CPU pertama yang dikembangkan sendiri—Arm AGI CPU—pada bulan Maret, menandai restrukturisasi historis model bisnis Arm, dari lisensi set instruksi atau IP inti standar menjadi penyedia chip langsung untuk penyedia cloud dan server. Menghadapi penyesuaian di kubu Arm, raksasa CPU seperti Intel dan AMD mengandalkan akumulasi mendalam di ekosistem set instruksi kompleks dan kemasan canggih, membangun pertahanan melalui komputasi heterogen + ekosistem terbuka. Selain itu, penyedia cloud utama seperti AWS, Google, dan Microsoft juga mempercepat langkah pengembangan internal mereka, mempercepat masuk ke pasar CPU server.

Model besar AI dari pelatihan ke inferensi, biaya Token telah menjadi hambatan utama dalam ekspansi bisnis perusahaan AI. GPU umum tradisional (seperti Nvidia) meskipun memiliki keunggulan ekosistem mutlak, namun dalam hal performa-biaya di sisi inferensi AI semakin menunjukkan kekurangan terhadap layanan model besar. Chip ASIC dengan rasio konsumsi energi yang lebih baik di beban tertentu, kemampuan kustomisasi yang sangat terfokus, dan penghapusan perhitungan redundan, menjadi solusi terbaik untuk menurunkan biaya inferensi per Token secara signifikan. Menurut prediksi Marvell, dari 2023 hingga 2028, pasar ASIC AI global akan meningkat dari 6,6 miliar dolar menjadi 55,4 miliar dolar, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan 53%. Dalam jangka menengah-panjang, seiring dengan penerapan skala besar aplikasi AI, logika pembangunan infrastruktur kekuatan komputasi akan beralih dari pelatihan ke efisiensi inferensi, secara signifikan meningkatkan permintaan pasar terhadap chip ASIC.

Pengurangan biaya dan peningkatan efisiensi, ditambah kebutuhan untuk menghindari risiko keamanan rantai pasokan, raksasa AI global mempercepat pembangunan sumber chip AI yang beragam. Menghadapi penguatan ekosistem perangkat lunak-hardware dari produsen GPU umum, semakin banyak pelanggan besar lebih memilih solusi yang memisahkan perangkat lunak dan perangkat keras untuk mengurangi kekhawatiran pengadaan. Pada 14 April, Meta memperpanjang kerja sama dengan Broadcom untuk chip AI kustom (MTIA) hingga 2029, dan berencana menggunakan proses canggih 2nm untuk menggelar kapasitas komputasi dalam skala GW; sekaligus, OpenAI, Google, AWS dan lainnya juga memperkuat kolaborasi pengembangan bersama dengan Broadcom atau Marvell dan produsen ASIC eksternal lainnya. Ini membuktikan bahwa perusahaan teknologi besar sedang melepaskan ketergantungan mutlak pada GPU umum tunggal, dan mode penempatan kekuatan komputasi sedang beralih dari monopoli satu pemasok ke kolaborasi heterogen utama GPU + ASIC yang dikembangkan sendiri/dikustomisasi.

Perusahaan startup chip AI lebih memilih jalur ASIC. Di antara perusahaan startup chip AI saat ini, lebih dari 60% memilih jalur ASIC, dan telah berkembang menjadi tiga logika pengembangan yang berbeda: pertama, fokus pada skenario ekstrem, seperti Cerebras yang meninggalkan jalur umum, mengembangkan ASIC khusus untuk pelatihan skala besar atau inferensi latensi sangat rendah, mengisi kekosongan yang tidak tertangani chip umum; kedua, fokus pada pengembangan skenario dan optimisasi teknologi, tanpa mengejar performa umum ekstrem, melalui pencocokan yang tepat terhadap kebutuhan industri vertikal (misalnya mengatasi bottleneck penyimpanan), untuk mencapai keuntungan skala dengan biaya pembangunan ekosistem dan migrasi pelanggan yang lebih rendah; ketiga, mengadopsi strategi pengikatan ekosistem, memanfaatkan sumber daya dari x86 tradisional atau raksasa industri untuk pengembangan kustom, menjadi pelengkap ekosistem raksasa. Diperkirakan di masa depan, dengan penguatan kolaborasi heterogen, pentingnya dan pangsa pasar ASIC dalam infrastruktur kekuatan komputasi AI akan terus meningkat.

Hari Antariksa China 2026 akan segera berlangsung, fokus pada perkembangan berkualitas tinggi antariksa komersial. Pada 17 April, Administrasi Antariksa Nasional mengadakan konferensi pers tentang Hari Antariksa China 2026, yang dijadwalkan akan berlangsung di Chengdu, Sichuan, pada 24 April. Meninjau tahun 2025, China melaksanakan 92 misi peluncuran antariksa, meningkat 35% dibandingkan tahun sebelumnya; dalam bidang antariksa komersial, pembangunan sistem internet satelit China secara menyeluruh semakin cepat, lini produksi konstelasi skala besar dipercepat, roket berulang dari tipe Zhuque-3 dan Chang Zheng-12A melakukan uji terbang perdana. Memperkirakan tahun 2026, misi antariksa China akan terus dilakukan secara intensif, berbagai tipe roket berulang akan menjalani verifikasi penerbangan, termasuk Chang Zheng 10B dan Zhuque-3 yang diharapkan segera melakukan verifikasi. Peningkatan ketersediaan roket diharapkan akan mempercepat pembangunan sistem internet satelit, dan industri antariksa komersial akan berkembang dengan tingkat keamanan tinggi dan berkualitas tinggi.

Ringkasan: Kekuatan komputasi AI dan antariksa komersial memasuki periode percepatan industri. Di sisi kekuatan komputasi, evolusi aplikasi secara mendalam merekonstruksi infrastruktur: Agent mendorong beban komputasi dari yang padat GPU menjadi CPU, rasio CPU dan GPU di pusat data diharapkan meningkat secara signifikan; permintaan kekuatan komputasi AI meledak ditambah kenaikan harga memori dan ketegangan kapasitas produksi, bersama-sama mendorong kekurangan dan kenaikan harga CPU server sejak awal tahun ini; permintaan pengurangan biaya inferensi model besar mendorong raksasa teknologi mempercepat penempatan ASIC, industri menuju kolaborasi heterogen GPU+ASIC. Di bidang antariksa, dengan Hari Antariksa 2026 sebagai peluang, seiring dengan verifikasi intensif roket yang dapat digunakan berulang dari berbagai tipe, peningkatan kapasitas pengangkutan akan mempercepat pembangunan jaringan internet satelit secara menyeluruh, mendorong perkembangan industri antariksa komersial ke tahap pertumbuhan berkualitas tinggi.

Peringatan risiko: (1) Risiko perlambatan ekonomi makro: industri komputer melibatkan berbagai sektor, tekanan perlambatan ekonomi makro akan langsung mempengaruhi permintaan industri TI jika pengeluaran TI tidak sesuai harapan; (2) Risiko kerugian piutang: sebagian besar perusahaan komputer mengandalkan penjualan proyek, dan pembayaran hanya akan diterima setelah penerimaan, sehingga perpanjangan periode pembayaran pelanggan dapat meningkatkan risiko piutang tak tertagih dan berpotensi menyebabkan kerugian penurunan aset; (3) Peningkatan kompetisi industri: permintaan industri komputer cukup pasti, namun persaingan di sisi pasokan dapat menyebabkan perubahan dalam pola industri; (4) Dampak perubahan lingkungan internasional: meningkatnya gesekan perdagangan internasional, tekanan dari AS terhadap teknologi China, dapat mempengaruhi perusahaan dengan pendapatan luar negeri yang tinggi.

(Sumber artikel: Caixin)

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.