1 Saham Pertumbuhan Turun 50% untuk Dibeli Sekarang

Power Solutions International (PSIX 14,64%) menangkap angin segar kecerdasan buatan (AI) di awal 2024 dan menggunakannya untuk kenaikan harga saham lebih dari 5.950% hingga pertengahan September 2025. Sejak mencapai puncak tersebut, harga saham telah turun 47%, sebagian karena kekhawatiran pasar tentang praktik akuntansi produsen sistem tenaga tersebut.

Kekhawatiran tentang pertumbuhan pendapatan yang berlebihan pasti dapat mengubah narasi bullish pada saham ini, tetapi perusahaan tetap memiliki potensi. Misalnya, orang dalam masih memegang sekitar 80% saham, menunjukkan kepercayaan yang berkelanjutan dari orang-orang di puncak. Perusahaan juga terus mendapatkan manfaat dari tren kecerdasan buatan (AI), dan terus melaporkan pertumbuhan pendapatan yang besar. Tambahkan bahwa saham ini tidak memiliki valuasi tinggi yang biasanya menjadi kekhawatiran untuk saham AI. Rasio harga terhadap laba (P/E) nya hanya 11,3.

Alasan-alasan tersebut dan lainnya menunjukkan bahwa penurunan harga baru-baru ini mungkin menjadi peluang beli jangka panjang. Mari kita lihat lebih dekat.

Sumber gambar: Getty Images.

Bagaimana Power Solutions International cocok dalam industri AI

Perusahaan mengembangkan dan memproduksi sistem tenaga untuk aplikasi industri, energi, dan transportasi. Sementara Power Solutions International memperkirakan permintaan dari pasar industri dan transportasi akan tetap datar, perusahaan memproyeksikan pertumbuhan signifikan dalam permintaan pusat data. Pada dasarnya, semakin banyak pusat data AI yang dibangun, Power Solutions International seharusnya mengalami peningkatan permintaan untuk produknya.

Pada kuartal ketiga, penjualan Power Solutions International naik sebesar 62% tahun ke tahun menjadi $203,8 juta. Penjualan sistem tenaga meningkat sebesar $85,3 juta, sementara penjualan pasar akhir industri dan transportasi menurun masing-masing sebesar $4,7 juta dan $2,6 juta.

Manajemen tidak memberikan rincian pasti tentang berapa banyak dari ketiga segmen ini yang diperoleh dalam kuartal tersebut. Namun, kenaikan $85,3 juta dari penjualan sistem tenaga yang ada terhadap total pendapatan $203,8 juta menunjukkan bahwa pusat data sekarang memberikan sebagian besar pendapatan utama Power Solutions International.

Power Solutions akan berada dalam posisi yang baik untuk mempercepat tingkat pertumbuhan pendapatannya saat semakin banyak pusat data dibangun. Selain itu, pengeluaran AI dari perusahaan teknologi besar juga diperkirakan akan meningkat pada 2026, yang seharusnya menghasilkan permintaan lebih banyak untuk layanan Power Solutions International.

Perluas

NASDAQ: PSIX

Power Solutions International

Perubahan Hari Ini

(-14,64%) $-11,11

Harga Saat Ini

$64,80

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$1,7 Miliar

Rentang Hari

$64,33 - $82,49

Rentang 52 minggu

$31,00 - $121,78

Volume

59K

Rata-rata Volume

619K

Margin Kotor

25,43%

Power Solutions International memiliki neraca keuangan yang solid

Power Solutions International memiliki neraca keuangan yang kokoh yang mencakup $318,9 juta dalam total aset lancar dan $139,9 juta dalam total kewajiban lancar. Itu menghasilkan rasio cepat sebesar 2,28, yang menunjukkan bahwa Power Solutions International dapat dengan mudah memenuhi kewajiban keuangannya. Secara umum, rasio cepat 1,0 atau lebih tinggi dianggap baik.

Perusahaan memberi tahu investor bahwa mereka memiliki $49 juta dalam kas dan setara kas serta $96,7 juta dalam total utang. Mereka memiliki cukup uang untuk mendanai investasi tambahan sambil meminimalkan pembayaran bunga.

Power Solutions International memiliki profil keuangan yang kuat dan merupakan penerima manfaat utama dari industri yang sedang berkembang pesat saat ini. AI masih memiliki angin sisa selama beberapa tahun karena kendaraan otonom, robot, agen AI, dan platform cloud membutuhkan lebih banyak energi.

Mengatasi kekhawatiran akuntansi

Pertanyaan utama yang menghentikan kenaikan saham Power Solutions International lebih jauh adalah apakah angka-angka mereka nyata atau dilebih-lebihkan. Kekhawatiran ini bukan tanpa dasar, karena mantan CEO perusahaan didakwa melakukan penipuan akuntansi pada 2019. Perusahaan mencapai penyelesaian dengan SEC pada 2020 yang mengakibatkan beberapa eksekutif Power Solutions International dipecat.

Perusahaan merilis laporan kuartal ketiga pada awal November, dan manajemen meramalkan pertumbuhan penjualan sebesar 45% untuk seluruh tahun meskipun melaporkan angka pertumbuhan penjualan sebesar 62% di Q3 dan 74% di Q4. Beberapa investor meminta penyelidikan karena angka pertumbuhan tersebut tampaknya tidak masuk akal. Investor bertanya-tanya mengapa penjualan tiba-tiba menurun secara signifikan setelah dua kuartal pertumbuhan yang pesat. Perlu juga dicatat bahwa Power Solutions International melaporkan pertumbuhan pendapatan 42% di Q1, yang lebih sesuai dengan proyeksi tahunan.

Agak mengejutkan bahwa perusahaan meramalkan pertumbuhan penjualan hanya 45% tanpa penjelasan yang cukup. Mereka masih mencapai pertumbuhan yang kuat untuk tahun ini, tetapi investor yang ragu mungkin ingin menunggu panduan untuk 2026. Jika perusahaan memproyeksikan tingkat pertumbuhan yang jauh lebih rendah untuk 2026, terutama jika saham AI tetap panas karena penjualan yang menggelegar, para bearish akan menjadi jauh lebih keras.

Apakah investor harus membeli saat harga turun?

Meskipun turun 47% dari puncak 52 minggu, saham ini masih diperdagangkan sekitar 114% lebih tinggi di 2025 dan naik lebih dari 1.770% dalam tiga tahun terakhir. Ini adalah saham pertumbuhan yang panas. Aneh, rasio P/E-nya sekarang terlihat agak terlalu rendah mengingat posisinya untuk mendapatkan manfaat dari industri AI. Pertumbuhan super cepat masih dalam rencana karena perusahaan teknologi besar meningkatkan pengeluarannya. Keruntuhan saat ini tampaknya berlebihan pada level saat ini.

Perlu dicatat bahwa orang dalam telah menjual jauh lebih banyak saham daripada yang mereka beli tahun ini, tetapi itu bisa mencerminkan bahwa pemegang saham lama akhirnya mengambil keuntungan dari percepatan harga saham selama dua tahun terakhir. Orang dalam masih memegang sekitar 80% dari total sahamnya.

Orang-orang yang paling tahu tentang perusahaan ini masih memegang sebagian besar saham mereka. Jika penipuan akuntansi merajalela, penjualan oleh orang dalam kemungkinan akan jauh lebih tinggi, karena tidak masuk akal bagi orang yang tahu untuk memegang 80% saham.

Investor yang masih ragu dapat menunggu hingga perusahaan merilis laba Q4 dan memberikan panduan untuk 2026 sebelum memutuskan untuk membeli. Prospek pertumbuhan jangka panjang Power Solution International seharusnya menjadi lebih jelas saat itu. Namun, perusahaan berada dalam posisi yang sangat baik untuk memanfaatkan meningkatnya permintaan AI dan memiliki neraca keuangan yang sehat. Jika penjualan dimulai dengan kuat di 2026 dan panduan yang diberikan baik, investor akan melupakan drama saat ini.