SK Hynix dan Intel Bersama-sama Mendorong! Kendala kapasitas kemasan canggih diharapkan dapat mereda Investor pendanaan menyiapkan posisi awal untuk beberapa saham (daftar)

Dua raksasa semikonduktor mengumumkan berita besar!

SK Hynix bekerja sama dengan Intel menguji teknologi EMIB

Menurut laporan media yang mengutip media asing, seiring kapasitas kemasan CoWoS (chip-on-wafer-on-substrate) TSMC yang terus mendesak, raksasa chip penyimpanan Korea SK Hynix sedang bekerja sama dengan Intel untuk melakukan penelitian dan pengembangan teknologi kemasan 2.5D.

Dilaporkan bahwa SK Hynix sedang mempertimbangkan penggunaan teknologi kemasan 2.5D yang dikembangkan oleh Intel, yaitu “Embedded Multi-Die Interconnect Bridge (EMIB)”. Perusahaan saat ini sedang melakukan pengujian untuk menggabungkan HBM dan semikonduktor sistem dengan papan sirkuit embedded EMIB yang disediakan oleh Intel, dan telah memulai penelitian pasokan bahan baku yang diperlukan untuk produksi massal EMIB.

Orang dalam mengungkapkan bahwa strategi pemasaran aktif Intel terhadap EMIB, ditambah dengan dinamika penawaran dan permintaan pasar kemasan AI saat ini, berpotensi mendorong teknologi ini menjadi bagian penting dari rantai pasokan kemasan AI. Google dan SK Hynix secara berturut-turut menunjukkan minat terhadap EMIB, menandai bahwa penetrasi pasar Intel di bidang kemasan canggih sedang mencapai kemajuan nyata, serta membuka sumber pendapatan baru bagi perusahaan chip yang sedang dalam masa transformasi strategis ini.

Selain itu, dilaporkan bahwa Intel sedang melakukan pembicaraan berkelanjutan dengan setidaknya dua pelanggan besar mengenai layanan kemasan canggihnya, di mana Google dan Meta berpotensi menjadi pengguna desain masa depan, dan kartu grafis generasi berikutnya dari Nvidia dengan arsitektur Feynman juga mungkin menggunakan teknologi kemasan canggih EMIB.

Alternatif CoWoS yang Sangat Menjanjikan

Teknologi CoWoS dari TSMC adalah solusi utama untuk kemasan 2.5D chip AI saat ini, tetapi seiring dengan meningkatnya perlombaan senjata AI, hambatan kapasitas yang berkelanjutan telah menjadi salah satu titik sakit utama dalam rantai pasokan chip AI.

Diketahui bahwa EMIB termasuk dalam kategori teknologi kemasan 2.5D, merupakan teknologi kemasan 2.5D yang dikembangkan secara mandiri oleh Intel, yang menanamkan chip silikon berkapasitas tinggi kecil ke dalam papan sirkuit kemasan organik, menyediakan konektivitas berlebar tinggi, latensi rendah, dan konsumsi daya rendah antara Die yang berdekatan, tanpa menggunakan lapisan silikon pengantara penuh, sehingga secara signifikan dapat menurunkan biaya dan meningkatkan fleksibilitas desain.

Guojin Securities menyebut EMIB sebagai “jalan raya berkecepatan tinggi horizontal di era komputasi besar AI” — melalui jembatan silikon embedded, mewujudkan koneksi Chiplet berlebar tinggi dan biaya rendah, menghindari biaya yang terkait dengan lapisan silikon pengantara berukuran besar.

（Sumber: Laporan penelitian Guojin Securities）

Pengemasan dan Pengujian Canggih Menyambut Peluang Penggantian Domestik dan Peningkatan Teknologi

Lembaga riset pasar Yole menunjukkan bahwa kemasan canggih telah menjadi kekuatan inti yang mendorong pertumbuhan pasar semikonduktor. Diperkirakan akan menembus 79,4 miliar dolar AS pada 2030, dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk 9,5% dari 2024 hingga 2030, dengan permintaan AI dan komputasi berkinerja tinggi sebagai kekuatan pendorong utama.

Laporan sebelumnya dari Shanghai Securities menunjukkan bahwa AI mendorong kebutuhan kemasan super besar, dan ASIC diperkirakan akan beralih dari CoWoS ke teknologi EMIB. Selain kapasitas CoWoS yang sebagian besar didominasi oleh GPU Nvidia dalam jangka panjang, serta permintaan pembuatan di AS dan ukuran kemasan, Google dan Meta serta CSP dari Amerika Utara mulai aktif bernegosiasi dengan Intel mengenai solusi EMIB.

Huaxin Securities juga berpendapat bahwa pengemasan chip sedang berkembang dari proses belakang menjadi hambatan utama yang menentukan kinerja sistem komputasi.

Menurut Huolong Securities, seiring mendekati batas fisik dan ekonomi dari Hukum Moore, jalur peningkatan kinerja melalui miniaturisasi proses saja menjadi tidak berkelanjutan. Teknologi yang diwakili oleh Chiplet dan kemasan canggih (seperti CoWoS), yang menggabungkan secara heterogen untuk mencapai lonjakan kinerja sistem tingkat tinggi, telah menjadi mesin utama untuk melanjutkan perkembangan daya komputasi, sehingga nilai strategis dari tahap pengujian dan pengemasan meningkat secara signifikan.

“Di tengah latar belakang geopolitik, industri pengujian dan pengemasan di daratan China, dengan tingkat kendali mandiri yang relatif tinggi, sedang menyambut peluang strategis untuk penggantian domestik dan peningkatan teknologi.”

Beberapa saham konsep bulan ini mendapatkan perhatian dari investor institusi

Menurut sektor konsep di Dongfang Caifu, saat ini ada lebih dari 30 saham di pasar A yang terkait dengan konsep kemasan canggih, dengan total nilai pasar lebih dari 2 triliun yuan, dengan Cambrian yang memimpin secara jauh, dan Shenghe Jingwei dengan nilai pasar hampir 270 miliar yuan menempati posisi kedua, diikuti oleh Bawei Storage, Xin Yuan, dan Lianxun Instruments, semuanya bernilai lebih dari 100 miliar yuan.

Sejak awal tahun, sekitar 90% saham konsep kemasan canggih mengalami kenaikan harga, kecuali tiga saham baru seperti Lianxun Instruments, Hongshida, dan Shenghe Jingwei, harga Bawei Storage dan Woge Optoelectronics telah berlipat ganda, sementara Xin Yuan dan He Shun Petroleum yang akan melakukan akuisisi silang juga naik lebih dari sembilan puluh persen. Beberapa saham seperti Feikai Materials, Tongfu Microelectronics, Yongxi Electronics, dan Changdian Technology masing-masing naik lebih dari 50% tahun ini.

Sejak Mei, kinerja sektor kemasan canggih sangat kuat, hanya Xin Yuan yang turun 4,8%, sisanya naik, dengan Hongshida dan Shenghe Jingwei masing-masing melonjak 48% dan 40%, serta Tiancheng Technology, Jintuo Holdings, Feikai Materials, Changdian Technology, dan He Shun Petroleum masing-masing naik antara 20% hingga 30% dalam bulan ini.

Dari segi dana, data dari Choice Dongfang Caifu menunjukkan bahwa dalam bulan ini, 11 saham konsep kemasan canggih mendapatkan net buy lebih dari 50 juta yuan, dengan Cambrian yang diborong investor sebesar 2,03 miliar yuan, dan Bawei Storage, Tongfu Microelectronics, serta Changdian Technology masing-masing mendapatkan dana tarik sebesar 708 juta, 518 juta, dan 481 juta yuan, sementara Xin Yuan, Huaren Micro, Huadian Technology, dan Yongxi Electronics masing-masing mendapatkan net buy antara 180 juta hingga 360 juta yuan.

Pemimpin chip AI Cambrian menyatakan dalam laporan keuangannya bahwa perusahaan akan terus mengembangkan teknologi inti melalui riset mandiri, melakukan penelitian teknologi kemasan canggih yang memenuhi kebutuhan model besar, membangun platform teknologi kemasan canggih yang profesional, dan secara fleksibel serta efisien menyesuaikan kebutuhan kemasan produk yang berbeda di berbagai skenario, memperkuat daya saing jangka panjang perusahaan di bidang chip pintar.

Tongfu Microelectronics adalah pemasok utama pengujian dan pengemasan canggih AMD, keduanya fokus meningkatkan kemampuan pengujian dan pengemasan produk AI dan daya komputasi tinggi, serta mempercepat pengembangan produk proses 3nm dan pembangunan kemampuan kemasan canggih.

Changdian Technology baru-baru ini dalam rapat penjelasan kinerja menyatakan bahwa perusahaan menaikkan anggaran investasi aset tetap menjadi 10 miliar yuan pada 2026, terutama untuk pembangunan lini produksi kemasan canggih dan perluasan kapasitas kemasan utama.

Yongxi Electronics sejak didirikan fokus pada bisnis pengujian dan pengemasan chip, terus meningkatkan investasi R&D di bidang kemasan canggih, aktif mengembangkan lini produk baru termasuk 2.5D/3D, Bumping, CP, kemasan tingkat wafer, FC-BGA, dan elektronik otomotif, serta terus meningkatkan penataan produk dan layanan pelanggan.

（Sumber: Pusat Riset Dongfang Caifu）