Likuidasi kripto besar dalam 24 jam terakhir, sekitar 410 juta dolar

Dalam 24 jam terakhir telah terjadi likuidasi besar-besaran di pasar kripto

Menurut data Coinglass, hampir 165 juta dolar posisi panjang dilikuidasi, dan lebih dari 240 juta dolar posisi pendek

Secara total, hampir 410 juta dolar posisi panjang atau pendek dilikuidasi

Likuidasi

Posisi panjang adalah taruhan bahwa harga aset akan naik, sementara posisi pendek adalah taruhan bahwa harganya akan turun

Untuk mencegah kerugian berlebihan yang mengikis seluruh modal yang diinvestasikan dan menyebabkan kerugian lebih lanjut (yang akan menciptakan utang), posisi semacam itu secara otomatis ditutup oleh platform sebelum modal benar-benar terkikis, dalam kasus risiko tersebut.

Dalam kasus ini, mereka adalah likuidasi paksa yang benar-benar tak terhindarkan jika risiko kerugian menjadi berlebihan.

Jelas, jika posisi semacam itu tidak menghasilkan kerugian berlebihan, atau bahkan menguntungkan, mereka tidak dilikuidasi, kecuali investor telah menetapkan take-profit otomatis (TP) pada harga tertentu

Oleh karena itu, likuidasi paksa yang disebabkan oleh kerugian harus dibedakan dari penutupan otomatis take-profit yang menguntungkan

Volatilitas dan likuidasi paksa

Jika posisi panjang atau pendek diberdayakan, risiko mereka dilikuidasi meningkat secara signifikan

Posisi yang diberdayakan sebenarnya didasarkan pada pinjaman, yang harus selalu dilunasi secara penuh termasuk bunga. Tepat untuk mencegah modal yang diinvestasikan tidak lagi mampu membayar pinjaman, atau membayar bunga, ketika kerugian yang terkumpul dari posisi panjang atau pendek terlalu besar, posisi tersebut secara otomatis dilikuidasi secara paksa oleh platform

Semakin tinggi leverage, semakin banyak uang yang dipinjam, dan semakin mudah dilikuidasi

Oleh karena itu, ketika terjadi likuidasi paksa, yang pertama dilikuidasi adalah mereka dengan leverage lebih tinggi (25x, 50x, atau bahkan 100x atau lebih), sementara yang dengan leverage lebih rendah (10x atau bahkan kurang) dilikuidasi kemudian, karena harga likuidasi mereka lebih jauh dari harga saat mereka dibuka

Namun, karena logika ini berlaku sama untuk posisi panjang (bullish) maupun posisi pendek (bearish), sedikit volatilitas di kedua arah sudah cukup untuk menghasilkan likuidasi paksa keduanya

Dengan demikian, dengan harga kripto yang secara bergantian naik dan turun selama 24 jam terakhir, terjadi likuidasi paksa baik posisi panjang maupun pendek

Bitcoin

Misalnya, pada hari Jumat saat pasar tradisional tutup, harga Bitcoin sekitar $80.000.

Namun, antara kemarin dan tadi malam, tiba-tiba melonjak ke atas $82.000, menyebabkan banyak posisi pendek yang dibuka pada harga hari Jumat dilikuidasi

Kemudian, harganya kembali turun di bawah $81.000, menyebabkan posisi panjang yang dibuka beberapa jam sebelumnya di atas $82.000 juga dilikuidasi.

Namun, karena pergerakan harga cukup kecil (volatilitas 3,7%), hampir seluruhnya posisi dengan leverage tinggi yang dilikuidasi

Misalnya, dengan membuka posisi pendek di $80.000, harga di mana likuidasi paksa akan dipicu adalah di atas $87.000. Dengan meningkatkan leverage ke 25x, harga likuidasi paksa turun ke sedikit di atas $83.000, sementara dengan leverage 50x turun di bawah $82.000.

Jadi tadi malam, sebagian besar posisi pendek dengan leverage 30x atau lebih yang dilikuidasi

Bagi mereka yang membuka posisi panjang di $82.000, dengan leverage 25x harga likuidasi akan jauh di bawah $79.000, jadi hanya mereka dengan leverage 50x atau lebih yang dilikuidasi

Semua ini menjelaskan mengapa posisi panjang dan pendek dilikuidasi, dan mengapa lebih banyak likuidasi posisi pendek terjadi.

Cara menghindarinya

Hanya ada tiga cara untuk menghindari likuidasi paksa

Yang pertama adalah menggunakan leverage yang sangat rendah, atau tanpa leverage sama sekali. Ini tidak mencegah likuidasi paksa, tetapi mendorong harga likuidasi jauh lebih jauh

Yang kedua adalah menggunakan stop-loss (SL), untuk secara otomatis melikuidasi posisi, dengan kerugian, sebelum harga likuidasi paksa tercapai. Keuntungannya adalah hanya sebagian dari modal yang diinvestasikan yang hilang, dan bukan semuanya seperti saat likuidasi paksa

Yang ketiga, dan juga yang paling jelas, adalah membuka posisi panjang atau pendek pada harga yang baik, yaitu serendah mungkin untuk posisi panjang, atau setinggi mungkin untuk posisi pendek. Bahkan dalam kasus ini, risiko likuidasi paksa tidak hilang sama sekali, tetapi sangat berkurang.